火爆!净流入超5000亿元 资金借道ETF"买买买"!2024年如何配置
证券时报网 2023-12-31 09:39

在2023年这一ETF发展“大年”,ETF成绩如何?

随着2023年股市收官,ETF的年度战绩也浮出水面。从二级市场涨跌幅来看,纳指ETF一举包揽前三,表现喜人,全市场有三只纳指ETF的全年涨幅超过了50%,其中,纳斯达克ETF(159632)大涨58.09%夺冠。

虽然涨幅榜被QDII霸屏,但国内市场的震荡并未影响投资者涌入ETF的热情,相反,投资者的“越跌越买”和基金公司发力布局形成合力,共同推动了ETF在2023年的爆发式增长。

Wind数据显示,截至12月29日,全市场ETF总份额2.05万亿,相比年初增长了超40%,其中权益类ETF的份额增幅超50%,按区间成交均价来计算,有超5000亿资金在2023年借道ETF流入股市。

纳斯达克ETF大涨58.09%夺冠

整体来看,2023年,由于A股持续震荡,ETF涨幅排行榜主要由QDII—ETF霸屏,年度涨幅前十的ETF中有7只均为跟踪纳斯达克指数的ETF。

其中,全市场共有3只ETF的全年涨幅超过了50%,包括华安基金的纳斯达克ETF(159632)、广发基金的纳指ETF(159941)、国泰基金的纳指ETF(513100),涨幅分别为58.09%、52.33%和51.81%。

除了QDII—ETF外,在年度涨幅前十的ETF中,还有3只跟踪动漫游戏指数的ETF涨超30%,分别为游戏动漫ETF(516770)、游戏ETF(159869)、游戏ETF(516010)。紧随其后的是中韩半导体ETF(513310)、日经ETF(513520)等,涨幅均超25%。

但其实,上涨仅仅是少数,市场的弱势震荡让ETF在2023年出现了较大面积的亏损。

据Wind数据统计,全市场有644只ETF均在2023年收负,其中多只旅游ETF、光伏ETF、新能源ETF、地产ETF的年度跌幅均超过了30%。此外,由于港股全年表现不佳,多只跟踪港股医药、互联网的ETF也跌幅居前,普遍下跌了逾20%。

超5000亿资金借道ETF流入股市

值得注意的是,虽然市场震荡、基金赚钱效应不佳,但投资者的“越跌越买”和基金公司发力布局形成合力,共同推动着ETF市场的爆发式增长。

Wind数据显示,截至12月29日,全市场ETF数量增加到891只,总份额2.05万亿元,突破两万亿元大关,相比年初的1.44万亿元增长了超40%,其中权益类ETF从8975.77亿份增长到了1.37万亿份,增幅超50%。

按区间成交均价来计算,权益类ETF的净申购金额达到了5364.78亿元,这意味着有超5000亿元资金在2023年借道ETF流入股市。

对于权益ETF今年规模大发展的原因,华夏基金数量投资部执行总经理、基金经理徐猛表示,最重要的一个原因是主动权益基金的超额收益相对欠佳,市场的有效性或者战胜指数的难度在增加。通过将市场上主流热门赛道和指数做对比,徐猛指出,近一两年来大部分主动基金的平均收益持续跑输指数产品。

具体来看,全市场有12只ETF的年度净流入资金超过了100亿元,主要以宽基ETF为主,包括沪深300ETF(510300)、科创50ETF(588000)、沪深300ETF易方达(510310)、上证50ETF(510050)等产品,其中沪深300ETF(510300)全年净流入约680亿元,该基金在2023年8月突破1000亿元,成为全市场首只规模过千亿的权益ETF。

而新发基金市场也被ETF抢尽风头。其中,科创100、中证2000以及深证50等宽基指数ETF的擂台赛,吸引了多家头部基金公司同台竞技,在发行冰点期依旧销售火爆,华夏上证科创板100ETF首募规模达到38.95亿元,博时上证科创板100ETF、易方达深证50ETF、富国深证50ETF等首募规模超过20亿元。

但需要指出的是,由于市场持续震荡,ETF在资金涌入、份额上涨的同时,其净值涨幅或基金规模却徘徊不前。截至12月29日,全市场ETF规模为2.05万亿元,仍未突破9月初的规模高点,前述12只净流入较多的ETF也普遍在2023年为负收益,呈现出资金“越跌越买”的特征。

2024年ETF如何配置?

ETF市场的爆发式增长和创新产品的陆续推出,正在为资金配置提供更加多元化的选择。展望2024年,有意借道指数化投资工具来布局的投资者应该如何配置ETF?

国泰基金总经理助理、量化投资部总监梁杏建议,投资者可以关注两条主线:一条是技术提升或者说技术驱动下的人工智能,包括算力、算法、数据,对应到行业上就是芯片、通信、软件、游戏(应用)。另外一个就是国产替代,包括军工、芯片、工业母机、机器人等。

“科技产业链这几年可能都是会有一个不错的行情,当然波动也大,这个方向可以考虑科创板100ETF这样的科技领域宽基,在市场底部区域可以布局这种市值更小、成长性更高、弹性更大的品种;也可以考虑细分的行业ETF,比如芯片ETF、半导体设备 ETF,其中半导体设备材料因为更紧缺,所以市场给出来的估值溢价相对来说也会更高。” 梁杏表示。

展望2024年的投资机会和ETF配置策略,徐猛表示主要有三大方面:

第一,更加看好香港市场和恒生科技指数。香港市场是以机构投资者为主的市场,受海外流动性影响相对较大,在海外流动性缓解和盈利反转的背景下,香港市场或具备更好弹性,特别是港股科技板块。其中,恒生科技指数是港股科技旗舰指数,聚焦港股上市的大中华地区新经济板块公司,看好该指数最大的逻辑之一在于成份股的业绩反转。

第二,看好中证科创创业50指数,该指数是从科创板和创业板中选出市值较大的50只新兴产业股票,前三大权重行业电力设备及新能源、电子、医药合计占比超80%。该指数具备“科技”“龙头”两大特点,更符合成长风格核心资产的特征,是主动基金重仓股含量最高的指数之一,过去两年多调整幅度相对较大,未来看好主动基金超额收益的均值回复,也看好中证科创创业50指数的向上弹性。

第三,看好国证半导体芯片指数,该指数反映A股市场芯片产业相关上市公司的市场表现,覆盖芯片材料、设备、设计、制造、封装、测试等全产业链。芯片处于整个电子信息产业链的顶端,被广泛应用于PC、手机及平板电脑、消费电子、工业和汽车等终端市场。芯片产业受到国家政策的大力支持,国产替代进程助力半导体景气度提升,科技创新应用场景会对芯片产业产生巨大需求。

编辑/范辉

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