港股IPO市场演绎“年尾行情” 12月上市数量有望创年内新高
上海证券报 2023-12-19 10:02

数据来源:Choice 郭晨凯 制图

12月18日,锂电池公司瑞浦兰钧上市,截至当日收盘市值为427.6亿港元,成为港股市值最高的锂电池公司。

瑞浦兰钧是进入12月以来港股迎接的第6家上市新股。此外,本周港股还将迎来知行汽车科技等另外6家公司挂牌上市。12月28日,贝克微也计划在港交所上市。届时,港股12月以来将斩获13家新的上市公司,一举超过今年1月的10家,创下今年以来港股单月挂牌上市公司数量的新高。

针对港股演绎的“年尾行情”,业内人士表示,多家企业在年底冲刺IPO,背后有多重因素。比如,一旦过了12月份,后续需要更新财务数据,而一份经审核的会计报告成本不菲,为了增加上市的确定性,不少公司选择在12月力争成功上市。此外,四季度,新股市场赚钱效应提升,也提振了企业加快上市的信心。

港股IPO演绎“年尾行情”

12月18日,瑞浦兰钧正式在港交所主板挂牌。公司发行价为18.3港元/股,截至当日收盘报18.78港元/股,上市首日市值达427.6亿港元。由此,瑞浦兰钧一举超过中创新航,成为港股市场中市值最高的锂电股。

2022年10月6日,中创新航登陆港交所,上市首日市值一度超过670亿港元。截至目前,公司最新市值为319亿港元。

“储能新秀”瑞浦兰钧在2022年12月首次向港交所递交招股书;今年6月,公司上市申请失效,便再度提交招股书,并于11月底通过港交所的上市聆讯。瑞浦兰钧此次上市募资净额为20.13亿港元。

华视集团控股、友宝在线等公司上市首日涨幅超40%,燕之屋、药明合联香港公开发售分别获得83.63倍、49.96倍超额认购,德康农牧、十月稻田以贴近招股区间上限的价格发行……进入四季度以来,港股IPO市场回暖信号持续显现。

当前,投资者对港股IPO市场情绪开始有所改善。12月5日,国鸿氢能在港股上市,募集资金净额约为14.56亿港元。加上瑞浦兰钧,今年以来首发募资净额超10亿元的公司有9家。

今年以来,珍酒李渡、极兔速递-W、药明合联的募资净额居港股IPO前三,分别达49.9亿港元、35.28亿港元、34.83亿港元。

新股上市首日破发现象大幅减少

为何港股IPO市场在年底出现上市“扎堆”的情形?中泰国际策略分析师颜招骏认为,这或与招股书中的财务数据更新有关。

“公司上市前,必须提交一份最新的而且是经核数师审核过的会计报告。然而,一份经审核的会计报告费用不菲。当前争着上市的公司,大多是提交过了截至今年6月底经审核会计报告的公司。一般而言,拟上市公司的年度结算日为当年的12月31日,错过了年内上市的节点,后续便需要更新财务数据。因此,不少公司会尽量争取在年底前完成上市。”颜招骏说。

值得一提的是,进入四季度,港股新股上市首日即破发的现象大幅下降。10月以来,天图投资上市首日破发,K CASH集团上市首日收盘时微跌0.56%,而其余新股均未破发,11月更是零破发。

“近两个月,新股发行定价仍然偏低。在新股发行市盈率走低的背景下,再加上新股供给相对偏少,打新表现较好。11月港股新股实现零破发,赚钱效应一定程度上提振了市场信心。”一名港股市场人士表示。

与此同时,港交所新股结算平台FINI已启用,大幅缩短了首次公开招股流程,并引入全新的资金预付模式。对投资者而言,FINI平台为交易确定性提供了更好的保障,降低了市场波动中的时间风险。业内人士认为,投资者承受的风险减少,新股的集资额可能会因此增加。

当前,港股IPO市场还有不少等候上市的公司在排队。港交所官网显示,目前共有73家主板上市申请在处理中,21家企业已获原则上批准但未上市。

明年港股IPO市场预期乐观

东财Choice数据显示,截至12月18日,今年以来港股新上市公司数量为62家。

对于2024年的港股IPO市场,业内人士认为,随着港股流动性有望提振,新股估值发行中枢有望上移,从而刺激新股市场重振活力。

12月11日,德勤发布内地与香港新股市场2023回顾及2024年前景展望报告并表示,美国加息周期明年有望结束,并且内地经济明年亦有望逐步复苏,港股估值将有所改善,预计2024年港交所将迎来80只新股,集资1000亿港元。

德勤中国华南区主管合伙人欧振兴表示,对明年港股新股市场预期乐观,港交所目前有超过90宗上市申请,包括特专科技公司及今年推迟发行计划的大型新股等。市场增量资金方面,欧振兴预计,随着美联储加息周期有望结束,外资或持续布局亚洲市场。

欧振兴表示,港交所推出多个资本市场新措施,包括即将推行创业板上市制度改革,及“促进股票市场流动性专责小组”成立,预计将改善港股市场流动性及提升市场估值。

“长远来看,港股市场估值的抬升需要企业利润的提升。随着内地经济不断复苏、更多政策性利好出台,更多增量资金会进入港股市场。”一名市场人士表示。

编辑/樊宏伟

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