日前，“价值共赢·时间相伴——2023招商基金养老金融年度论坛”在北京举行，约200位来自相关部门、行业协会、年金客户、个人养老金的从业机构、媒体代表等参会。论坛上招商基金发布了养老金融业务品牌“养老有招”，整合养老金三大支柱的业务优势，全新推出了“养老有招”统一品牌与服务体系，未来将在“养老有招”品牌下，构建以规划为核心的养老金融业务体系，全面拥抱养老金投资管理3.0时代。

招商基金总经理徐勇在论坛致辞中表示，招商基金的养老金融战略目标是“做强第一支柱、做大第二支柱、做有特色的第三支柱”，在每一个养老金融细分领域中充分发挥自身优势。“养老金融过去是，未来也将持续是公司战略规划中的重要一环，我们希望立足长远，肩负起基金行业普惠金融、回馈社会的重大使命。” 

中国社会保险学会副会长张浩在致辞中也指出，招商基金选择在今年这样一个时点进一步升级养老金融业务体系，在行业中较早地提出从一二三支柱协同发展的角度去认识和开展养老金融业务，既具有开创性，也具有很强的挑战性。相信通过大家的共同参与和不懈努力，能够创造我国养老金融一二三支柱协同发展的新篇章。

三支柱协同发展，为养老金管理3.0时代积蓄力量

招商基金是为数不多的同时具有养老金一、二、三支柱全部投资管理牌照的基金公司之一，在发展养老金融业务领域具备得天独厚的优势。

作为一家综合性基金管理公司，早在2004年，招商基金成立之初即获得全国社保基金管理资格，2005年成为第一批企业年金基金投资管理人，此后陆续获得保险资金管理资格、第一批成为基本养老保险基金投资管理人、公募基金投顾业务资格等，2022年首批入围个人养老金基金名录，二十年来在养老金融服务的各个领域均取得了长足发展。

近年来，招商基金养老金业务发展迅速，公司在养老金三个支柱投资管理领域均取得了长足进展。截至2023年6月末，公司的养老金全口径投资管理规模超过3200亿元，企业年金近年来平均增速稳居行业前列，养老金投资业绩、风险控制、系统建设卓有成效，适配养老金投资管理特征的投研、风控、客户服务体系初步搭建完成。

年金资产管理方面，招商基金深刻理解年金资产特征，追求创造具有相对优势的绝对收益。自人社部公布行业数据以来，公司单一含权组合2012至2022年间，累计收益率101.7%，年化收益率6.59%；单一固收组合2019至2022年间，累收益率26.16%，年化收益率5.98%，业绩均位于行业前列。（数据来源：人力资源社会保障部企业年金数据摘要，截至2022年末。）

个人养老金管理方面，招商基金较早地布局了养老FOF业务，并首批成立个人养老金基金Y份额。截至目前，招商基金旗下已布局有6只养老FOF，包括3只目标风险型FOF和3只目标日期型FOF，形成了较为完善的养老FOF产品体系，较好地满足不同风险偏好和不同退休年龄人群的投资需求。养老FOF产品在通过持续的稳健运作，为投资者的养老资产保值增值，其中，成立于2019年的招商和悦稳健养老一年FOF，近3年收益率排名同类基金第1。（排名机构：银河证券，截至2023年6月30日，排名为1/20，分类为养老目标风险FOF(权益资产0-30%)(A类)。）

养老有招，构建养老规划和解决方案的核心能力

2022年8月个人养老金政策吹风之初，招商基金就在行业中率先提出“迈入养老金管理3.0时代”的观点论述，并得到业内的认可和响应。徐勇表示，养老金管理的1.0时代，以基本养老保险委托投资为代表，投资管理能力为王；2.0时代，以年金基金投资管理为代表，资产配置能力优先；3.0时代，则是养老金融规划和养老解决方案能力为核心竞争力的时代。

未来，招商基金在传承一二支柱既有业务积淀和丰富经验的基础上，统筹考虑养老金三个支柱投资管理的能力协同，构建以规划为核心的养老金融业务体系——以养老金客户退休待遇领取目标为核心，在计算客户第一二支柱替代率的基础上，从三个支柱统筹考虑，为客户提供长期的养老金融全面规划，构建客户养老金融配置组合，提供一揽子的投顾服务和相应的解决方案。

养老金管理3.0时代，对养老金的投资管理和服务能力提出了更高的要求。徐勇认为，广义的养老金投资管理能力应当是“资产配置能力+类属资产投资能力”的结合体。“养老金投资既要考虑资产配置带来的绝对收益，也要考虑类属资产投资带来的相对收益，还要考虑养老资金本身安全稳健的诉求，其投资管理难度和要求较一般资管业务明显更高。”

为此，去年以来，招商基金养老金管理和服务从三个方面进行了立体化升级：一是深入调研养老金投资管理的内核规律，进一步加强养老金投研体系建设；二是深入研究养老金投资管理的发展趋势，进一步明晰养老金融业务战略方向；三是深入触达养老金投资管理的客户需求，进一步升级养老金融客户服务体系。

招商基金推出养老金融业务品牌“养老有招”，也是升级养老金管理和服务体系的重要一环。未来，招商基金还将逐步丰富品牌内涵，通过强大的投研体系建设、良好的投资业绩表现，完善的客户服务体系，持续强化专业、深度的品牌形象，为客户做好服务，为投资者创造更多价值。

本次论坛上，招商基金还首次发布了《养老金融规划白皮书（2023）》。白皮书经历半年时间的广泛调研、科学分析、深度研究后撰写完成。这是个人养老金政策落地实施以后，首份以养老金融规划为切入点，全景展现我国居民养老金融储备和规划现状的白皮书。希望借由这份白皮书，进一步加强招商基金在养老金融领域的研究能力，进而与合作机构、客户一起从问题导向出发，探索我国养老金融高质量发展的可行路径。

随着老龄化程度的加深，养老金融行业从来没有像今天一样承担着如此多的期待与责任、关注与信任，对每一个躬身入局的行业机构和从业者来说，这既是机遇，也是责任。以理性主义的金融规划和投资服务视角，来做养老这样一件充满温度和情怀的事业，这是我们赋予招商基金养老金融品牌“养老有招”的意义，也是拥抱养老金融发展时代的一个支点，希望能与更多志同道合的从业者一道，撬动养老金管理3.0时代的更多可能。

文/北京青年报记者 范辉

编辑/范辉