个人养老金基金又增8只,“机构热、居民冷”如何破局?
第一财经 2023-07-17 18:04

个人养老金基金继续扩容。近日,证监会发布个人养老金基金名录,二季度新增8只。截至今年二季度末,共有46家机构旗下151只养老目标基金入围最新名录。

另一边,则是居民参与意愿仍较低迷。最新数据显示,运行半年多以来,个人养老金开户、缴存、参保人数增速均有所放缓。

机构积极布局,居民却表现较为冷淡,个人养老金市场如何“破冰”?

基金公司加速布局

今年年内,新成立的养老目标基金已达18只,二季度新增8只个人养老金基金。

7月14日,证监会发布新一期《个人养老金基金名录》以及《个人养老金基金销售机构名录》。最新的名录显示,截至6月30日,共有46家基金公司旗下151只养老目标基金入围个人养老金基金名单。

相比一季度,个人养老金基金销售机构增加了1家,即方正证券股份有限公司。

二季度8只新增的个人养老金基金分别来自海富通基金、安信基金、广发基金、国泰基金、建信基金、兴证全球。其中,海富通、安信2家机构此次均是首次有产品入围。

8只新增的个人养老金基金中,包括2只目标日期基金、6只目标风险基金。

据记者梳理,截至二季度末,151只养老金基金中,华夏基金(9只)、汇添富基金(8只)、南方基金(8只)、嘉实基金(7只)、易方达基金(7只)、银华基金(7只)、广发基金(7只)管理的只数居于前列。

个人养老金业务稳步运行,基金公司今年加大力度“抢滩”市场。Wind数据显示,截至7月16日,今年以来合计成立了18只养老目标基金,其中6只为养老目标日期基金,合计募集规模超过30亿元。据回顾,2020年、2021年、2022 年,新成立养老目标日期基金数量分别为14只、17只、24只。

产品收益表现仍分化

基金公司加速布局养老目标基金的蓝海市场,相关产品业绩表现如何?据Wind数据,自成立以来,151只个人养老金基金产品回报率有所分化,62只回报率为正,不达半数。

其中,有26只养老目标基金Y份额产品的累计回报超过1%。具体来看,与今年一季度相比,表现最好的仍是中欧预见养老2025一年持有(FOF)Y,自2022年11月16日成立以来的累计回报为3.42%;紧跟其后的是平安稳健养老一年持有(FOF)Y,同期回报率也超过3%,为3.22%。

此外,兴证全球安悦稳健一年持有Y、兴全安泰稳健养老一年持有Y、华夏保守养老Y等产品也表现亮眼。

有29只产品的累计跌幅超过2%,表现最差的出现了超7%的亏损。Wind数据显示,国泰君安善吾养老目标日期2045五年持有Y成立以来累计跌幅为7.46%;一季度业绩垫底的华夏养老2050五年持有混合(FOF)Y成为倒数第二,累计亏损6.79%。也就是说,同期的个人养老金基金产品首尾业绩差距在扩大,达到近11个百分点(10.88%)。

不仅业绩表现分化,不同产品的总规模差距也较大。Wind数据显示,有96只产品的基金规模集中在3亿元以下,占比近三分之二,但总规模仅为169.83亿元,为总额度(812.26亿元)的20%。基金规模超过10亿元的共有22只,总规模为472.58亿元,占总额度的58.18%。

不同基金公司持有的产品规模也存在较大差距。统计显示,排名前十的基金公司持有规模为511.29亿元,占比60%。目前规模最大的交银施罗德基金管理有限公司,发行产品规模为117.25亿元,紧随其后的是兴证全球基金管理有限公司,规模为85.23亿元。

市场寻求“破冰”

基金公司加速推进个人养老金布局,但投资者参与意愿仍低迷。人社部数据显示,截至今年一季度末,全国3038万人开立个人养老金账户,其中只有900多万人完成了资金储存,实际缴费人数仅为参加人数的31.37%;储存总额182亿元,人均储存仅2022元。

除缴存犹豫外,投资者的开户意愿也逐渐降低。人社部数据显示,截至5月25日,参保人数达3743.51万人,较一季度末的3324万人仅新增419.51万人,增速较前期有所放缓。

接受记者采访的多名80后、90后认为,个人养老金产品封闭期较长。“现在存进个人养老金账户里的钱,要等到退休之后才能取出来,时间上不灵活,收益也不一定能保证,不如其他投资方式来得方便。”在上海从事金融行业的90后小张对记者表示。也有临近退休的受访居民表示:“个人养老金账户虽然有延迟缴税优惠,但是金额太小,吸引力不大,不是临近退休了并不会考虑。”

个人养老金基金难“吸金”,业内普遍认为其存在产品供应不均衡、选购渠道不畅、民众参保愿意不强等痛点。

中国人寿保险(集团)公司董事长白涛在6月举办的在第十四届陆家嘴国际金融论坛上称,个人养老金制度存在三个问题。首先是政策激励不够,每年12000元的缴存上限,既限制了中高收入群体抵扣税的热情,又加重低收入人群在领取时多缴3%税收的负担;第二是产品的吸引力不强,产品并未针对不同风险偏好和不同年龄段的人进行分层;第三是个人养老金账户管理上操作比较复杂,投资者只能在开户行进行投资操作,不能转移平台。

一家大型公募基金公司相关人士对记者表示:“未来会进一步丰富产品线,比如针对不同家庭和个人,开发出层次不同的产品,以覆盖不同人群的需求;另外,在渠道上,也会寻求与不同机构合作,来丰富产品形式,为个人养老金投资提供更加多元化的产品选择。”

“针对具体的产品,我们会考虑设计定期分红、定额赎回、定期支付等机制;此外,针对目标日期基金,我们会随着目标日期的临近,动态调整权益类资产配置比例的中枢,以匹配投资者风险承受能力的变化。”另一位保险行业产品人士对记者说。

除加大产品的吸引力,业内有观点称,个人养老金的投教服务是当前推动其往前一步的另一重要抓手。上投摩根基金管理有限公司养老业务总监陈晓东表示,个人养老金在政策的宣传方面存在问题。他呼吁,“主管部门、政策出台方,要多跟大家解释政策,让老百姓更多地了解相关内容”。

上述公募基金相关人士则认为,个人养老金投教服务是“持久战”,需要各方合力去落实。“除了在顶层设计、税收、养老规划、收入分配方面,需要政府加强引导外,在理念上也要加强宣导,在全社会营造老有所养、人人有责的理念。”他说。(陈君君)

编辑/田野

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