上证综指日K线图

周一，A股三大指数集体收涨，沪指盘中一度站上3400点，创下今年以来新高。截至收盘，上证综指报3395.00点，涨1.81%；深证成指报11225.77点，涨0.40%；创业板指报2273.40点，涨0.25%。

盘面上，银行、券商等大金融板块集体爆发，中国银行、中信银行涨停，中国银河盘中触及涨停。“中字头”再度强势，中船汉光、中国电研20%幅度涨停。AI概念股午后展开反弹，科大讯飞、天娱数科等涨停。旅游餐饮、医药、白酒等板块则跌幅居前。

资金面上，沪深两市昨日成交额达1.14万亿元，连续22个交易日突破万亿元。北向资金净流入20.49亿元，其中沪股通净买入23.54亿元、深股通净卖出3.05亿元。

大金融板块全线大涨

昨日，大金融股再度走强，助力沪指放量上涨，银行方向领涨。截至收盘，中国银行、中信银行、西安银行涨停；农业银行涨超7%，股价创历史新高；民生银行、工商银行、浙商银行涨逾6%。

近期市值重返万亿大关的中国银行昨日早盘大幅拉升，随后涨停。截至收盘，中国银行报4.49元，近3个交易日累计涨超22%，昨日成交额41.09亿元，最新总市值1.32万亿元。中信银行近期走势同样喜人，今年以来股价已累计涨逾50%。

平安证券表示，继续看好银行板块全年表现，考虑到当前银行板块估值处于低位且尚未修复至疫情前水平，在后续盈利有望逐季修复的背景下，当前时点银行板块的配置价值提升。

昨日午前，券商股“摇旗助攻”，助力大金融板块全面爆发。截至收盘，中国银河涨超7%，盘中一度触及涨停；中银证券、光大证券、招商证券、中信证券等纷纷跟涨。

据信达证券统计，今年一季度券商整体实现收入1333.67亿元，同比增加38.5%；净利润425.78亿元，同比增加85.8%。东吴证券认为，一季度证券行业业绩“深蹲起跳”，行业颓势逐渐扭转，各项业务有望迎来全面复苏。

“中字头”集体走强

受银行股全面大涨的带动，“中字头”昨日集体上行，个股掀涨停潮。截至收盘，中船汉光、中国电研、中国外运、中钢国际、中国出版、中油资本、中国动力等10余只个股涨停。

华安证券认为，自2022年11月被提出以来，“中国特色估值体系”概念不断演绎，2022年11月21日至2023年5月5日，中证国企指数从1301.42上涨至1430.66，涨幅达9.26%，而其PE从10.74倍提升至11.99倍。后续可关注一季报业绩超预期的银行和基建“出海”相关的“中字头”建筑、建材板块。

AI概念股昨日午后展开反弹。截至收盘，朗玛信息、数字政通、昆船智能、天马股份、盛通股份、科大讯飞、鸿博股份等个股涨停，方直科技、佳发教育、万达信息涨超10%。

消息面上，5月6日，科大讯飞对外发布星火认知大模型，并推出首款搭载大模型的AI学习机T20系列。同时，公司宣布开放星火认知大模型能力，通过讯飞开放平台，提供大模型基础设施服务。

A股将迎来盈利上行周期

华西证券研判，5月A股将聚焦央企国企主线。从盈利端来看，上市企业一季报业绩底探明后，A股将迎来盈利上行周期，预计5月A股“先抑后扬”，操作上建议逢低布局。行业配置方面，今年是提出共建“一带一路”倡议十周年，5月我国将举办中国-中亚峰会，有望推动各方在重点领域的合作深化，建议聚焦受益于“一带一路”和“中国特色估值体系”持续催化的优质央企国企。

东吴证券分析，此轮“大象起舞”行情再起，和2014年年底有诸多类似。其中，经济环境、事件催化、流动性环境均有相似之处，不同的是，相比于2014年，当前经济增速中枢更低，国际环境也有所差异，但最核心的差异在于2014年是流动性边际不断宽松带来增量资金，而当前属于流动性宽松但缺乏资金面的正反馈效应。因此，后市行情演绎的胜负手在于资金面能否形成正反馈，正反馈的形成大概率来自“中国特色估值体系”在一系列催化下带动“赚钱效应”及海外资金重新快速流入。

东吴证券认为，科技股行情有望贯穿今年全年，但在此之后，科技股更大级别行情高度取决于资金面正反馈能否形成及形成后增量资金流入的规模。而“中国特色估值体系”概念板块在完成带动指数上行角色前，从估值增速匹配的角度看，可能仍然拥有较为可观的上涨空间。

编辑/樊宏伟