快递上市公司2022年净利普涨,韵达“原地踏步”
中新经纬 2023-04-30 09:02

随着申通快递发布2022年年度报告,A股5家上市快递公司年报出齐。谁赚的最多?谁赚钱效率最高?中新经纬带你梳理。

净利普涨:韵达“原地踏步”

申通扭亏:净利率最低

据国家邮政局数据,2022年,快递业务量累计完成1105.8亿件,同比增长2.1%;快递业务收入累计完成10566.7亿元,同比增长2.3%。

财报数据显示,2022年,顺丰控股、圆通速递、申通快递、韵达股份等4家公司营收增速明显跑赢行业。其中,顺丰控股营收、净利润5家合计占比分别达到61.70%和49.34%。

具体来看,顺丰控股营收为2674.90亿元,同比增加29.11%;净利润为61.74亿元,同比增加44.62%;扣非净利为53.37亿元,同比增加190.97%。

圆通速递营收和净利润均居于第二位,其中净利润连续第三年增长,不断缩小与顺丰控股之间的距离。

德邦股份营收及增速均为最低,分别为313.92亿元和0.10%,但净利增速居首,达到339.09%。

申通快递营收反超德邦股份,营收增速居5公司首位达到33.32%,同时扭亏为盈。不过,公司净利率最低,不足1%,与最高的圆通速递相差近6.5个百分点。

韵达股份营收增超一成,但净利增速仅有1.62%,扣非净利增速为-0.94%,净利可谓“原地踏步”。在业绩预告中,韵达股份称,受国内疫情多发散发等超预期因素干扰,物流畅通和供应链稳定受到冲击,对消费需求和快递行业发展造成不利影响。

从财报来看,快递行业逐步摆脱了低价竞争,定价能力好转及业务量增长使得快递公司业绩整体回升。

以申通快递为例,2022年1月至12月经营数据显示,单月完成业务量同比及快递服务单票收入同比都仅有1个月为负增长。

早前,快递专家赵小敏接受中新经纬采访时表示,快递行业单一的价格战模式已经结束了,未来也不会再重演。短期快递价格可能会有一些波动,但长期来看,快递价格不会再继续下降,会进入上升通道。

另外,针对韵达股份业绩。赵小敏对媒体表示,韵达股份从2021年下半年到2022年上半年,数据处于相对低迷的状态,疫情下公司在部分地区的发展受阻。此外,公司的经营、战略与竞争对手相比出现了滞后。对于韵达股份,需要组织体系、经营理念、现金流准备和负债率都有明显改变才有可能扭转局势。

2023年一季度业绩分化

据国家邮政局数据,2023年一季度,快递业务量累计完成268.9亿件,同比增长11.0%;快递业务收入累计完成2589.6亿元,同比增长8.2%。

上述5家快递公司发布的2023年一季度财报显示,3家公司营收增速跑输行业。其中,顺丰控股、韵达股份营收同比均负增长。

在净利增速方面,德邦股份继续保持领先,营收下降的顺丰控股增速位列第二,韵达股份、圆通速递则近乎持平。

据顺丰控股2023年4月27日投资者关系活动记录表,顺丰控股表示,快递行业从以往的低价竞争走向高质量发展,更加注重服务质量。公司坚持走差异化服务的道路,不会盲目追求所谓件量市占率,且公司现在提供的综合物流服务,与提供单一快递服务不同,以单一的件量市占率去衡量两者是不可比的。

值得一提的是,今年年初韵达快递出现派件异常现象,随后出现了针对该公司的多个网络传言。

2月12日晚间,微博“韵达速递官微”发布澄清公告称,网传“2000多个网点关闭”“公司要倒闭”等为不实内容。据最新统计,韵达一级网点比去年同期新增了100多个,揽派末端新增了1万多个,韵达网络快递服务从县级全面覆盖向乡镇地区不断延伸。至于“客服不受理”“营收不盈利”“公司要倒闭”等等,皆为不实之词。

2023年快递市场格局如何演化?赵小敏对媒体表示,快递行业今年或迎来分化年,有公司将从竞争中突围,电商快递将面临局部产能过剩的挑战。赵小敏认为未来两三年,电商快递“同质化”现象将得到最终解决,继续采用“单一价格战”模式将带给品牌极大的损伤。此外,加盟制快递网点的波动将进一步加大,完全依赖单一的“收件或派件”的思维,将面临巨大的挑战,同时总部和网点割裂较深的快递公司或将遇到“黑天鹅”。

华泰证券分析称,短期维度,快递件均价同比下行,主因龙头企业通过价格竞争提升市场份额。长期看,电商快递盈利水平仍有上升空间,商务快递规模增长具有持续性。

长江证券认为,行业持续分化,看好龙头份额提升。随着行业逐步进入淡季,或迎来局部价格调整。不过,适当的价格竞争有利于行业加速份额分化,件量进一步向头部集中;从股价看,快递板块当前价格水平处于低位,全年维度进一步下跌空间不大。

东莞证券表示,疫情影响基本消除,国内经济复苏推动网购渗透率回升,行业件量大幅增长,行业单票价格企稳淡化价格战阴影。2023年监管托底限制价格战,竞争加剧压缩利润空间,降本增效或将成为贯穿快递行业2023年的主要工作,经济复苏有望带动件量持续增长。(中新经纬APP)

编辑/樊宏伟

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