近日，个人养老金保险产品再次迎来扩容，中国银行保险信息技术管理有限公司（下称“中国银保信”）发布的最新名单显示，个人养老金保险产品已由20款增至25款。

第一财经记者注意到，个人养老金账户保险产品不断扩容的同时，部分银行渠道上线保险产品数量偏少，通向消费者的“最后一公里”并不畅通。有不少业内人士指出，这与目前机构点对点合作，效率偏低有关。优化消费者体验，继续扩大养老金市场规模还有很长的路要走。

新增5款个人养老保险

个人养老金保险产品“货架”扩容加速，个人养老金保险产品已增至25款。入围的保险公司也进一步扩容，此次新增五个产品分别来自农银人寿、建信人寿、新华养老，均是首次入围。值得注意的是，本次扩容的产品中，农银人寿《农银人寿金穗兴民养老年金保险（万能型）》、建信人寿《建信悦享延年养老年金保险（万能型）》均是万能险产品，自1月工银安盛人寿推出的万能险产品首次入围后，目前个人养老金账户中可购买的万能险产品已有5种。

事实上，今年以来个人养老金保险产品也在逐渐丰富。短短4个月内，个人养老金保险产品名单从6家共7款产品，变成15家共25款产品。从类型上来看，目前的个人养老金保险产品类型较为多样，包括专属商业养老保险、两全保险、年金保险、万能险等。未来个人养老金账户产品扩容的空间还有多大？根据Choice数据，目前存量的养老保险产品有300余款。有保险相关人士指出，这些存量养老保险产品中还有不少业绩表现优秀的“后备军”，养老金账户的保险“货架”还有望进一步扩容。

第一财经记者整理 数据源：中国银保信

购买瓶颈待解

不过，消费者能购买到的保险产品似乎并不多。

不少去年开户的消费者向第一财经记者反馈，目前购买产品时仍存在一定“瓶颈”。

来自广东的黄亚（化名）去年底为抵扣个税，在账户内缴存12000元，但近期当她打算打理下这部分资金时，却发现所在银行可购买的产品并不多。以其所在银行为例，目前个人养老金账户中仅上线了三款保险类产品。数量少的同时，产品类型也相对单一，均为稳健型商业养老保险。

记者根据黄亚提供的信息，查询了多家银行个人养老金账户专区。相较于名单中25家的数量，目前各行个人养老金账户中可购买的保险类产品普遍较少，大多为个位数，且产品主要集中于少数几家实力较强的保险公司。

截至3月20日，中国银行App个人养老金账户中保险产品仅有5款，来自国寿、人保寿险、泰康人寿、国民养老四家。招商银行App专区中也仅有4款养老保险，来自太平人寿、泰康人寿、国民养老三家。建设银行App个人养老金专区中，仅对未开户客户展示2个保险类产品，其中，国寿某商业养老保险年销量为0，国民养老某商业养老保险年销量为207笔。还有部分大行在内的银行个人养老金专区暂未上线保险产品。

其中，本轮新加入个人养老金账户名单的农银人寿、建信人寿等5款保险类产品都还未在各大行货架上“现身”。有银行业内人士指出，大行对接产品一般有较复杂的流程，审核及上线都需要时间，最快也要1～2周的审核期。

为何目前保险货架不断扩容，但实际落地产品数量却相对较少？上述业内人士认为主要是银行端动力不足。目前银行都有固定的合作对象和渠道（含自身保险公司），为某一产品单独建立新渠道的时间、精力成本较高，因此银行方倾向于与此前已建立联系的保险公司合作。加之近期购买个人养老金账户类保险产品的消费者整体体量并不大，因此银行端在短时间内没有足够动力引入大量产品。

市场规模扩大倒逼机构优化

除银行端外，消费者从险资自营平台购买产品也相对困难，记者查询了此次最新进入名单的三家保险公司，均未在微信公众号端设置个人养老金产品购买入口。

一些入局更早的保险公司支持的银行数量也参差不齐，部分保险公司的产品仅支持2～3家银行。这也意味着，如客户开户行不在支持范畴内，则无法使用个人养老金账户中的资金购买对应产品。

某险资人士指出，目前优化机构间的合作模式是关键。因为处于起步阶段，银行与保险机构在个人养老金产品的对接方案、渠道沟通时间上较长，存在许多博弈因素。他建议理想状态下，可打造公共平台，可让货架上所有保险产品“同台竞技”，尽可能减少机构点对点沟通所造成的资源浪费。

另一资深业内人士则认为，要解决产品少、购买难的问题，根本上还需继续扩大养老金市场规模。“只有市场消费者足够活跃，缴费、购买人数增多，才有动力倒逼机构优化购买路径，提升服务，进入正循环。”

目前个人养老金账户开户人数已再攀新高。3月初人社部副部长李忠披露，个人养老金启动实施3个月以来，参加人数已经达到2817万人。

但开户火热背后，在实际缴费、购买产品方面，投资者仍然相对谨慎。以北京为例，根据2月底北京银保监会公布数据，北京辖区内开立个人养老金账户约190万户，缴存资金超过38亿元人民币，以储蓄存款为主。这也意味着每户平均缴存金额约为2000元，远低于12000元的年缴存上限，考虑到以储蓄存款为主，实际流入账户中保险、理财产品的资金量更少。

博鳌亚洲论坛副理事长、人民银行原行长周小川此前指出：“从社会上的讨论来看，我们新推出的（个人养老金）制度是好的，但激励机制偏弱。”周小川认为，造成这种现象的原因主要有两个。“一是现有个人所得税还存在一定缺陷，有太大比重在不交个人所得税的范畴内；第二是忽略了激励机制。在很多国家的个人账户养老金计划中，个人和企业是混合缴纳的，绝大多数是同比例，个人缴纳8%，企业或者雇主有8%配合。”

编辑/范辉