美国股市周一全线下挫，投资者对美联储在经济放缓之际仍决心大幅加息以抗击通胀的担忧加剧。截至收盘，道指跌184.41点，跌幅0.57%，报32098.99点，纳指跌1.01%，报12017.67点，标普500指数跌0.67%，报4030.61点。衡量美股波动性的CBOE恐慌指数VIX上涨2.5%至26.21，盘中创近七周新高。

投资者继续消化美联储政策预期。联邦基金利率期货显示，目前投资者预计美联储9月会议上加息75个基点的可能性为72.5%，利率将在年底达到3.7%左右。

受此影响，美债迎来新一轮抛售潮，对利率预期特别敏感的两年期国债收益率曾短暂触及2007年高点3.489%，基准10年期美债收益率涨7.9个基点至3.114%。而备受关注的两年期和10年期国债收益率利差仍然大幅倒挂。美银认为，投资者急于撤离股债市场，他们担心美联储的持续升息会带来经济风险。

道指盘中反攻失败尾盘跳水（来源：英为财情）

科技板块表现不佳，苹果、微软跌幅超1%，谷歌跌0.9%，亚马逊跌0.7%。费城半导体指数跌近2%，AMD、英伟达跌逾3%，英特尔跌1.3%。

另一方面，国际油价上涨助推能源板块上涨1.5%，其中响尾蛇能源涨4.0%，西方石油、埃克森美孚和马拉松石油涨幅超2%。

纳斯达克金龙中国指数收跌0.8%，拼多多涨14.7%，公司二季度净利润同比增长268%至88.96亿元人民币，好于市场预期，优信涨10.8%，好未来涨9.7%，网易跌2.8%，阿里巴巴、京东跌超1%，百度跌0.3%。

市场概述

达拉斯联储周一公布的数据显示，8月得州制造业商业活动指数从上月的-22.6回升至-12.9，连续第四个月处于负区间，显示工厂生产陷入困境。调查显示，本月消费需求有持续下降的迹象，新订单指数连续第三个月回落，供应链瓶颈在本月有所缓解，交货时间指数和未完成订单指数继续下降，说明供应商交付时间缩短，订单积压减少。不过，大多数受访公司预计未来六个月的经济活动将恶化。

鲍威尔上周在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话时说，美联储致力于控制通货膨胀。他表示，虽然较高的利率、较慢的增长和疲软的劳动力市场条件将降低通货膨胀，但也会给家庭和企业带来一些痛苦。

美国参议员沃伦（Elizabeth Warren）对美联储的计划提出了质疑，称她担心美联储会导致美国经济陷入衰退。“他所谓的‘一些痛苦’意味着让人们失业，关闭小企业，因为资金成本上升。”沃伦表示，通货膨胀居高不下的部分原因是供应链问题、新冠肺炎疫情以及乌克兰局势。“提高利率没有任何意义，鲍威尔的工具箱中也没有任何东西可以直接处理这些问题，他在国会听证会上也承认了这一点。”

相比之下，美国前财政部长萨默斯（Lawrence Summers）却罕见地赞扬了美联储，称鲍威尔为抑制通胀的最新承诺是“坚定声明”。“作为美联储主席，优先考虑通胀，并明确表示这种考量会带来短期的不利后果，这并不容易。他做了对的事情。”

瑞银私人财富管理公司（UBS Private Wealth Management）董事总经理利普西（Rod von Lipsey）认为，投资者正在接受美联储对遏制通胀的态度。“经济数据表明，在9月会议上加息50或75个基点都是合理的，在11月和12月的会议上，有可能再加息25或50个基点，以保持领先于通胀趋势。”他写道。

摩根士丹利分析师威尔逊（Michael Wilson）发布报告称，虽然鲍威尔的讲话重挫市场情绪，但美股市场最大的风险依然来自企业利润的波动。他表示，从现在开始，企业利润趋势将会决定股票的走向，而许多公司仍处于实质性下降的状态。威尔逊认为，上半年美股市场的波动大都来源于美联储和流动性紧缩，下半年的走向最终将由企业利润的走向决定。

本周美国劳工部将发布8月非农就业报告，数据将对9月美联储决议产生重要影响。Swissquote高级分析师奥兹卡德斯卡娅（Ipek Ozkardeskaya）认为，鲍威尔此前提到了就业市场的弹性，表明他愿意让失业率小幅上升，这意味着另一份强势报告可能有助于增强美联储的决心。 “定于周五公布的非农预计将新增近30万个非农就业岗位。过去四个月，该数据普遍明显超出市场预期，即使这次表现不佳，投资者也不应期望看到美联储的前景有任何变化。从现在起，我们预计股市将出现更大的下行修正，夏季反弹行情将面临挑战。”她写道。

个股异动

摩根士丹利跌1.7%，知情人士透露，韩国正在对该行股票卖空操作展开调查，这是该国金融监管部门打击股票做空行为的广泛行动之一。根据韩国交易所数据，8月韩国股票交易中，70%的空头仓位来自外资机构，其中摩根士丹利以18%名列第一大空头。

特斯拉跌1.1%，马斯克表示希望在今年晚些时候能够宣布另一家特斯拉工厂的选址，公司在官网更新了电动卡车Semi的外观图片。

沃尔玛涨1.0%，这家零售巨头拟以3.776亿美元全面收购南非零售商Massmart剩余47%的股份，较后者上周五收盘溢价53%。

百时美施贵宝股价下跌6.2%，创去年4月以来最大单日跌幅，其预防缺血性中风的候选药物在中期试验中未能达到主要目标。

国际油价周一创近一个月新高

投资者关注OPEC+减产传闻，同时利比亚局势动荡和大西洋飓风活动增加的可能性增加了石油供应风险。 WTI原油近月合约上涨4.24%，报每桶97.01美元。布伦特原油近月合约上涨4.06%，报每桶105.09美元。

欧洲天然气价格暴跌，基准荷兰TTF近月期货合约下跌16.9%，报282欧元/兆瓦时。消息面上，德国预计将提前一个月完成囤气目标，德国经济部长哈贝克称，鉴于德国在储气目标上的进展，预计天然气价格将很快下跌。德国未来一年电价跳水超20%，逼近700欧元。此外，欧盟正在考虑将天然气与电力市场脱钩，以遏制欧洲不断上涨的电价。

随着美元走强和美国国债收益率攀升，国际金价一度跌至7月以来新低。纽约商品交易所12月交割的COMEX黄金期货微跌10美分，收于每盎司1749.70美元。

编辑/樊宏伟