开年来，A股市场出现明显调整，不少赛道型资产受到冲击，公募基金净值回撤显著。

然而，就在“基金大跌”频上热搜之际，公募基金的权益仓位却在悄悄增加。赵诣等“顶流”基金经理更纷纷发声表示看好部分赛道类资产。

上周基金逆势加仓

今年前4个交易日，偏股基金指数跌逾5%，许多明星基金产品的净值也大幅下跌，基民直呼“跌麻了”。然而，就在市场调整之际，公募基金的仓位却在悄悄提升。

信达证券测算数据显示，尽管上周市场调整显著，但基金整体的权益仓位却逆势上调。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.82%，较前一周上升0.81个百分点；偏股混合型基金的平均仓位约88.14%，环比也上升了1.32个百分点。

实际上，对于开年这波调整，不少基金公司认为不用过度紧张。

朱雀基金表示，开年A股下跌更多是受到情绪因素影响，而非流动性问题导致。此次调整的原因，本质上是高估值标的存在调整需求，以及年初资金切换至价值风格个股的调仓需求。只不过市场对美联储后续政策的担忧放大了这种调整。

金鹰基金也认为，2022年开年后，预计资金的季节性压制因素将有所消退，后续银行信贷、基金发行等“开门红”效应将提振市场。在此背景下，春季躁动仍值得期待。

“长短”结合布局市场

那么，市场资金最近到底在布局什么资产？

就短期来看，一些资金似乎更偏向防御型品种。金鹰基金直言，短期关注政策催化下的价值、低估值方向，例如银行地产链、新老基建链和大众消费等方向。

从上周ETF的流向来看，股票型ETF基金的资金净流入达163.29亿元。其中，消费、周期制造、TMT和金融行业ETF均为资金净流入，净流入金额分别为44.88亿元、38.32亿元、14.83亿元和14.49亿元，共计112.52亿元。

不过，从开年基金配置比例上调较多的行业来看，防御型、赛道型资产均受到了关注。信达证券测算数据显示，上周配比上调的行业主要包括有色金属、国防军工、通信、医药、建材等。

富国基金表示，“赛道型”行业在基本面没有实质变化的情况下调整力度较大，中期或重回强势；而“防御型”行业短期或继续保持强势，故兼具长短收益的角度，当前均衡配置“赛道型”和“防御型”行业是较佳选择。

顶流经理驰援“赛道型”资产

近期新能源等“赛道型”资产的调整引发了市场热议。但不少基金经理认为，随着年报披露季来临，预计那些业绩高增、性价比合适的景气方向仍“大有可为”，当前的调整提供了低吸机会。凭借新能源名声大噪的“顶流”基金经理们近日也陆续发声驰援。

以2020年、2021年的两位主动权益类冠军基金经理赵诣、崔宸龙为例，开年来他们纷纷手动为新能源“点赞”。

农银汇理基金经理赵诣认为，对于新能源领域的很多公司，大家认为是估值过高，其实不然。大部分企业，尤其是龙头企业在2021年都是在杀估值，股价的大幅上涨全部都是由于业绩的高速增长造成，动态来看其实已经处于非常低的水平。2022年，真正优质的新能源企业具备更好的投资价值，近期的调整不失为长期基金投资者布局的时点。

“布局新能源车最好的时机一个是过去，另一个就是现在。”前海开源基金经理崔宸龙说，目前的回调是市场的正常波动，和基本面关系不大。基于板块的长期基本面情况，他们依然坚定看好新能源行业的投资机遇。（朱妍）

编辑/田野