财经分析 | 技术换代带动需求回暖 消费电子有望恢复上行周期
​新华财经 2024-08-12 15:41

新华财经北京8月12日电 2024年上半年,我国消费电子行业回暖明显,内需和外贸均反弹,市场重新活跃带动多家产业链上市公司半年度业绩预喜。专家表示,折叠屏、AI等新技术正在成为消费电子发展的新引擎,随着各大厂商新产品加速探索落地,叠加推动消费品以旧换新行动的有力支持,消费电子产业链将显著受益,三季度行业有望恢复上行周期。

消费电子市场复苏向好 多家上市公司半年度业绩预喜

工业和信息化部数据显示,2024年上半年,消费电子行业主要运行指标较2023年有明显改善,重点产品产量稳步提升、内需市场逐步复苏。

据国家统计局数据,上半年,我国持续巩固全球最大的消费电子产品生产国地位,手机产量7.52亿台,同比增长9.7%,其中智能手机产量5.63亿台,同比增长11.8%,同比增速分别较2023年高2.8%、9.9%。微型计算机产量1.57亿台,同比增长1%,增速实现由负转正。

同时,内需市场复苏明显。据中国信通院数据,2024上半年,国内市场手机出货量1.47亿部,同比增长13.2%,5G手机1.24亿部,同比增长21.5%,占同期手机出货量的84.4%,远超全球5G手机平均渗透率。

外贸出口也实现触底反弹,手机和笔记本两大类主要智能终端产品均扭转了2023年出口量下滑态势。据中国海关数据,2024年上半年我国出口手机3.66亿台,同比增长4.9%,出口金额3882.8亿元。出口笔记本电脑6870万台,同比增长2.5%。对此,业内人士分析,上述两大类产品虽然受到美、日、德等国的贸易打压,但对墨西哥、俄罗斯、马来西亚等发展中国家贸易伙伴出口额实现较快增长。

在手机领域,我国品牌在国内外主要市场仍然占据重要份额。公开数据显示,2024年上半年全球出货前十手机企业中,我国和我国企业控制的手机厂商占八家,全球市场份额持续保持50%以上。Vivo、华为、oppo、荣耀、小米占据国内市场出货量前6品牌中占据5席位,国内市场份额占比超过80%。

手机、PC和新型终端等市场进入复苏上行周期,提振了产业链上市公司业绩。在已披露中期业绩预告的消费电子概念股中,有多家公司预计业绩实现增长。中芯国际日前发布未经审核业绩,上半年公司实现营收 36.51 亿美元,同比增长 21%。京东方A预计上半年净利同比增长185%-213%。歌尔股份预计上半年净利同比增长180%-200%。大族激光预计上半年净利同比增长181.34%-192.97%。立讯精密预估归母净利润值达52亿元到54亿元,同比增长20%到25%。长盈精密、春秋电子、胜利精密、硕贝德4家今年上半年均同比扭亏。消费电子市场复苏向好,成为多家半年度业绩预喜企业在预告中写到的业绩变动原因。

新技术赋能需求旺季 三季度行业有望恢复上行周期

新一代人工智能技术浪潮席卷全球,我国智能终端企业积极把握战略机遇,上半年各类新技术、新产品加速探索落地,有力引领了国内消费电子市场复苏。

折叠屏手机是智能手机的新形态,自去年下半年开始,荣耀、vivo、oppo、华为、小米等企业折叠屏产品线增加,推动折叠屏手机厚度降低到10毫米量级、重量200克左右、价位在5000元量级,折叠屏手机前期存在的“厚”“重”“贵”问题很大程度得到解决。据国际数据公司(IDC)数据,2024年第二季度,中国折叠屏手机市场保持三位数同比增长幅度,达到了104.6%,出货量超过250万台。

8月9日,受疑似华为三折叠屏手机等消息刺激,折叠屏板块板块涨幅居前,凯盛科技、宜安科技、星星科技、华映科技折叠屏手机概念股直线涨停,精研科技、科森科技、东睦股份等跟涨。IDC分析师认为,随着更多厂商新一代折叠屏产品的发布,预计下半年中国折叠屏手机市场仍会快速增长,发展态势好于全球折叠屏手机市场。

同时,AI大模型在端侧部署的趋势愈发明显,行业重点企业也加速布局AI技术。上半年,多个厂商宣布推出AI手机,掀起了AI手机的增长浪潮。小米大语言模型MiLM正式通过备案;华为发布了升级版盘古大模型5.0,可支撑手机、笔记本等端侧的智能应用。

赛迪智库网络安全研究所所长温晓君对新华财经记者表示,AI手机将打破智能手机市场长期处于需求饱和、相对低迷的发展态势,为产业链上下游发展注入新的活力,也为中国手机企业提供高端突破的发展新契机。

在虚拟/增强现实设备方面,2024年上半年,字节跳动、Xreal和大朋VR出货量分居全球第三至五位。在可穿戴设备方面,华为和小米产品出货量分居全球第二、第三,仅次于苹果,两大企业出货增速位居全球前列。

技术升级换代叠加消费品以旧换新行动利好,市场对消费电子发展普遍持乐观态度。

华福证券研报指出,消费电子正处在短期企稳回暖、行业创新周期来临、巨头新品催化不断的三重拐点。短期消费电子终端需求回暖。中长期来看,AI赋能智能终端有望驱动手机/PC换机加速。

就消费电子板块后市走向,野村东方国际表示,展望下半年,一方面,基于去年相对低基数的终端出货量仍将实现同比增长;另一方面,AI端的加持提振换机需求,今年有望成为AI手机、AI PC放量元年,助力消费电子需求恢复上行周期。国泰君安研报提出,预计三季度消费电子旺季有望全方位拉动需求上行,包括手机、PC、通用服务器等。

国金证券分析师樊志远也表达了相似的观点,认为今年下半年智能手机、AI PC等将迎来众多新机发布,三季度有望迎来需求旺季。中长期来看,AI有望给消费电子赋能,带来新的换机需求,继续看好消费电子创新需求复苏、自主可控及AI驱动受益产业链。(翟淑睿)

编辑/田野

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