资金流入 创业板相关ETF份额激增
中国证券报 2023-12-22 10:01

12月21日,A股大盘探底回升,创业板指领涨,全天大涨1.65%。今年以来,资金大幅流入创业板相关ETF,截至12月20日,场内15只跟踪创业板指的ETF,年内净流入份额大幅增长119%。

受访公募基金人士认为,资金大幅流入创业板相关ETF,主要原因是经济周期、产业周期的回归。产业周期方面,创业板前两大权重行业新能源和医药产业均有望触底回升。

新能源行业中,电车销量同比仍维持正增长,环比也有所回暖,且锂电中游的业绩和库存的下行周期已接近两年。中游材料产能过剩、上游资源品大幅降价导致近两年锂电中游业绩增速持续下行,目前来看,库存增速已落入负增长区间,产业链去库存可能逐步接近尾声。医药行业中,业绩和库存下行时间已较长,医疗服务库存已降至历史低位水平。

创业板ETF受青睐

今年是ETF大年。截至12月20日,ETF上市产品总数858只,较年初增加154只,总规模超过1.7万亿元,较年初增长0.39万亿元。全市场股票型ETF份额自8月以来增长2850亿份,约合2995亿元资金通过ETF净流入A股市场。

从资金具体流向来看,宽基ETF颇受青睐。以创业板相关ETF产品为例,据统计,创业板ETF近一月来净流入超过31亿元。易方达创业板ETF今年以来的份额增长了135亿份,份额增长147%。华安创业板50ETF今年以来的份额增长了124亿份,份额增长113%。

展望后市,兴业证券策略团队指出,随着明年经济修复,优质资产的相对优势有望凸显,且当前优质资产性价比逐渐提升。以创业板指为例,指数近期滚动市盈率约27倍,处于近3年低分位水平。作为指数配置工具,ETF具有费率更低、交易更便捷的特征,创业板ETF在同类产品里规模领先、流动性优秀。

创业200指数中小盘风格鲜明

除创业板ETF之外,创业板相关的ETF还有创业200ETF、创业板综ETF等。创业板投资工具日益丰富,助力投资者布局创业板。

创业200指数定位中盘宽基指数,反映创业板市值规模中等、流动性较好的200家公司股价变化情况。与创业板现有宽基指数相比,创业200指数的中小盘风格鲜明,与现有的创业板宽基指数形成互补。创业200指数聚焦我国产业升级发展方向新兴产业,成长属性明显。创业200指数主要权重板块为计算机、医药、电子行业,权重合计超过60%,集中度相对较高。

从投资收益看,创业200指数自基日以来年化收益率为11.16%,整体优于中证500、万得全A等宽基指数以及创业板综、创业板指、创业板50指数。

创业板综指专精特新特征突出

创业板综合指数也是创业板明星指数,反映了在创业板上市全部股票的价格表现。一位头部公募人士表示,创业板综合指数样本股更偏小盘股,样本股的市值均值及中位数分别约63亿元、27亿元,明显低于创业板指、创业板50对应水平,在大小盘风格轮动的背景下,更容易走出独立行情。

值得注意的是,创业板综合指数持仓分散,龙头股权重相对更低,指数聚焦医药、电力设备及新能源、电子、计算机等行业,但行业分布更均衡,相对弱化了对个别行业景气度的依赖。

另外,创业板综合指数“专精特新”特征突出,当前创业板综合指数涵盖的专精特新“小巨人”公司超过了400家,在国家政策的持续支持下,这些公司可能迎来快速成长。

在资金大幅流入创业板相关ETF的背景下,公募基金公司也摩拳擦掌,增加相关产品储备。中国证券报记者了解到,华夏基金自2017年就开始布局创业板板块的指数基金产品,从最初的大盘宽基到2019年延伸至策略指数。今年产品布局方向进一步拓展至场外指数增强。除此之外,华夏创业板综合ETF作为储备产品,处于已批待发状态,未来将择机发行。

编辑/范辉

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