基金君从业内获悉，上交所向各会员单位下发《关于进一步做好股票程序化交易报告工作有关事项的提示函》。

据了解，今年10月9日前已开展股票程序化交易的投资者，应当在《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》正式施行后六十个交易日内，即今年12月29日前完成向上交所的报告工作。也就是说目前只剩一周多时间。

基金君采访了多家券商、私募机构，他们表示正在按照要求着手开展相关申报工作，由券商向私募客户发放表格等资料，统计私募旗下产品是否涉及程序化交易需要上报的相关信息，其中，最高申报速率达到每秒300笔以上，或者单日最高申报笔数达到2万笔以上的要重点监控。

不少私募告诉基金君，他们早在10月、11月份就配合券商完成了相关申报工作。对程序化交易进行常态化监控，有利于股票市场和资管行业的长期健康发展。

交易所下发提示函 29日前完成报告工作

基金君从业内获悉，近期上交所向会员单位发送了提示函，要求根据上交所《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》（简称《报告通知》），2023年10月9日前已开展股票程序化交易的投资者，应当在《报告通知》正式施行后六十个交易日内，即12月29日前完成向上交所的报告工作。

上交所表示，各会员须在12月29日前抓紧完成自身和客户的报告工作，特别提醒核实满足《上海证券交易所程序化交易投资者信息报告表》填报说明第1条第（1）项，即下单自动化程度高，证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格等指令的核心要素以及指令的下达时间均由计算机自动决定的程序化交易投资者是否已按要求完成报告。

上交所提醒，对于12月29日后仍未按《报告通知》规定履行程序化交易报告管理职责的，将根据《上海证券交易所交易规则》《上海证券交易所会员管理规则》《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》等规定，采取相应的监管措施或者纪律处分。

基金君还拿到了《股票程序化交易投资者信息报告表》，里面涉及的内容有几大块：账户基本信息、账户资金信息、交易信息、系统信息及其他。

比如账户资金信息方面，包括账户资金规模、账户资金来源、杠杆资金规模、杠杆资金来源、杠杆率等；交易信息包括交易品种、是否量化交易、主策略类型、交易指令执行方式、账户最高申报速率（笔/秒）、账户单日最高申报笔数（笔）；系统信息包括程序化交易软件名称及版本号、程序化交易软件开发主体等。

“我们正在忙这个事情，通知里要求12月29日前完成报备。”某中型券商机构业务部人士说，管理人正常上报程序化交易的情况就可以了，就是一个报备工作。

一家券商的市场人士表示，监管通知了总部对应的部门，差不多10月份就通知了要做程序化交易报备的工作，“我们有专门的人在做，让管理人报备给我们，我们再报给交易所，未来会是常态化的工作。”

多家量化私募机构也告诉基金君，他们最近在跟券商一起做程序化交易的报备工作，不少机构表示早就完成了上报工作。

“我们基本上所有账户都提交材料给券商了，通过券商报给交易所。”某百亿量化私募市场人士说。

某头部量化私募机构人士表示，公司在10月份就已经按照要求将程序化交易的情况上报给券商了，早就全部完成报备工作了。“程序化交易信息报告制度9月出来的，很多管理人该上报的早就报了，现在顶多是提醒一下。”

一位量化私募总经理坦言，从10月、11月开始，各家机构都在报备了，这是比较正常的流程，方便交易所评估和监管，对行业的长期健康发展是好事情。

沪上某百亿量化私募市场人士告诉基金君，在9月份股票程序化交易报告工作有关事项的通知发布后，包括券商、公募、私募等机构涉及程序化交易的，分批次开了座谈会，沟通和了解情况。“监管呵护行业发展，我们积极配合完成上报工作，据我了解，不只是量化私募，还涉及主观私募、公募、券商资管等，有使用程序化交易工具的投资机构都需要上报。”

建立程序化交易报告制度 推动规范发展

今年9月1日，中国证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措，标志着中国股票市场正式建立起程序化交易报告制度和相应的监管安排。

与此同时，上交所及深交所分别发布《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》（简称《报告通知》）和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》（简称《管理通知》），建立程序化交易报告制度及监管安排，推动程序化交易规范发展。

具体来看，《报告通知》从明确报告主体、明确报告方式和时限要求、规定报告信息、强化高频交易管理、明确会员职责、明确监管要求等多个方面规范了市场程序化交易报告的具体要求。

《报告通知》对程序化交易做出定义。程序化交易是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令参与股票交易的行为，包括按照设定的策略自动选择特定的股票和时机进行交易的量化交易，或者按照设定的算法自动执行交易指令的算法交易以及其他符合程序化交易特征的行为。

在强化高频交易管理方面，明确最高申报速率或者单日最高申报笔数达到一定标准的投资者，应当额外报告程序化交易系统服务器所在地、系统测试报告、发生故障时的应急方案等内容，同时，对于部分机构投资者为减少大额订单对市场冲击或保障不同投资组合交易公平性采用的拆单算法，作了差异化安排。

值得注意的是，以下四种情况将会被予以重点监控：

1、交易所业务规则规定的可能影响证券交易价格、证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为；

2、最高申报速率达到每秒300笔以上，或者单日最高申报笔数达到20000笔以上的交易行为；

3、多只证券交易价格或者交易量明显异常，期间程序化交易大量参与的；

4、交易所认为需要重点监控的其他事项。

交易所表示，相关通知规定从今年10月9日起实施，施行前已经开展股票程序化交易的投资者，应当在通知施行后六十个交易日内进行报告，其中会员客户向会员报告后，由会员向交易所报告，会员及使用交易单元的其他机构直接向交易所报告。

此后基金君从业内了解到，不少私募积极按照制度要求进行申报。

沪上某百亿量化私募表示，自相关通知发布以来，券商陆续向量化私募客户，统计其旗下策略是否涉及程序化交易需要上报的相关信息，旗下策略是否达到重点监控要求的最高申报速率达到每秒300笔以上，或者单日最高申报笔数达到2万笔以上的产品及策略。

北京某大型量化私募相关负责人认为，通知新规更侧重于明确程序化交易的定义，以及建立程序化交易的实施和报告管理制度。公司的策略整体换手率维持在30-40倍，属于中低频策略，经过测算表明，这两个新要求基本不会对所管理的产品产生实质性影响。公司会针对监管的要求，持续关注并加强对系统的报单监控。

编辑/范辉