一如市场所料，传统寿险产品预定利率在8月正式从3.5%时代走入3.0%时代之后，单月保费出现了较为明显的降幅。

国家金融监管总局近日发布的8月人身险公司经营情况表数据显示，8月寿险保费收入较7月环比下跌约两成。业内普遍预计9月新单业务仍将延续压力。

在这样的情况下，2024年的“开门红”已经早早地悄然开局。据第一财经了解，目前已有中国人寿等多家险企开始转战“开门红”业务。那明年的“开门红”业务会转变这两个月的颓势吗？业内观点不一。

8月寿险保费踩“刹车”

经历了前几个月的疯狂，寿险保费在8月踩“刹车”。

国家金融监管总局近日发布的保费数据显示，8月单月人身险公司的寿险保费收入为1465亿元，较7月单月的1861亿元环比下降21.3%。即使和受疫情影响的去年同期相比，8月单月寿险保费亦同比下降2%。

来源：第一财经根据公开信息梳理

从年初至今寿险的单月保费和其同期涨幅来看，可以明显看到寿险预定利率切换的监管政策给保费收入节奏带来的影响。

在今年年初，受到疫情影响，“开门红”较去年同期增幅并不显著。而随着疫情影响的减弱，今年2月开始寿险单月保费收入开始恢复同比两位数的增长。到了3月~4月，人身险预定利率即将下调的消息出现，市场开始躁动，寿险单月保费收入也随之逐渐走高，并于6月达到顶峰，这是因为当时市场消息称6月底预定利率3.5%的寿险产品将全部下架。从6月单月的寿险保费收入看，其不仅较5月环比增长53%，且较去年同期更是同比大增115%。当时有多家险企对第一财经记者表示，公司3.5%预定利率的增额终身寿产品同比大增八成甚至翻倍。

最终，人身险预定利率在7月底完成切换，传统寿险产品正式进入预定利率3.0%的时代。可以看到，在切换前7月单月寿险保费收入虽然较6月环比下降35%，但同比增幅依然达到43%。

而进入3.0%时代后，寿险8月单月保费收入则呈现出了环比和同比皆下降的态势。开源证券认为，8月以来，负债端受到需求提前释放、新老产品切换培训以及队伍短期休整、增员等因素影响，新单销售短期承压。

同时，在上半年成为寿险保费一大支撑和增长动力的银保渠道在8月也迎来了手续费“报行合一”的新要求和手续费下降的消息。有同业交流数据显示，8月单月银保渠道新单期交保费在预定利率下调和手续费下调的双重影响下，同比锐减近六成。

业内人士普遍预计，8月寿险保费收入的颓势在9月大概率仍将继续。开源证券表示，短期看，客户需求或仍需一定时间修复，不同地区渠道对新产品掌握情况或有一定差异，销售能力回升时间仍需进一步观察，9月新单业务或仍面临一定压力。南京证券亦认为，受部分需求提前释放影响，行业人身险保费收入增速如期走弱，且预计这一趋势在年内或仍将延续。

转战开门红

有业内人士评价，对于寿险业来说，过了7月，2023年就基本结束了。事实上，已有多家险企开始早早转战2024年的“开门红”。

“我们预计，部分险企2024年开门红筹备节奏有所提前。”海通证券研报表示。

据悉，目前中国人寿已经率先推出2024年开门红产品，形态为3年缴费期8年保障期的年金险，可绑定万能账户。

“国寿已经开始开门红了，我们也需要跟上了。”另一名险企分公司管理人员对第一财经记者表示，公司已召开过开门红启动会，目前正在准备开门红产品，预计将是保障型和储蓄型并重的策略。“今年对开门红格外重视，我们分公司的开门红方案集团老总需要一个个过。”

新华保险副总裁王练文则在半年报业绩会上表示，8月25日，新华保险已召开了“九十双飞”启动会，为2023年收好官，又要为2024年的开局战准备，是2024年开门红的实战演习。新华保险在产品方面依然会采用多元化的产品策略，以终身寿险、分红险、年金险以及健康险作为主打产品，以驱动整个业务的持续增长。

对于开门红是否能够重现增长？业内人士观点不一。

海通证券认为，目前保险产品相比其他类型资产仍有相对吸引力，叠加2023年开门红前期基数不高，2024年开门红表现值得期待。国泰君安亦持相似观点。“随着9月初银行存款利率进一步下调，3.0%定价利率保险产品的性价比逐步体现，预计居民对3.0%定价利率的产品仍然有旺盛的购买需求，这将推动2024年开门红超预期。”国泰君安称。

不过，也有保险公司高管对记者表达了不同的观点。“说实话，目前大环境不确定性仍然较多，老产品停售之前又已经透支了一大波需求，想买的人已经买得差不多了，要挖掘新增需求是有一定困难的。”

也有保险公司选择放弃开门红这一营销方式。中国太保寿险总经理蔡强就已屡次公开表示，开门红这种“保费搬家”模式较为低端，目前太保寿险经过转型已慢慢走出依赖开门红推动基本法的路子，之后会持续专注于常态化经营、常态化销售、常态化招募，打造每月稳定出单、稳定销售的模式。“今年我们已经不做开门红了。”蔡强在8月的中国太保半年报业绩发布会上说。

编辑/范辉