市场呈现普涨，北向资金大幅回流，但两市成交仅8849亿元。

在房地产利好消息的刺激下，A股三大股指9月4日集体高开。早盘两市短暂回踩后快速走高，午后两市维持高位震荡，涨幅略有扩大。

从盘面上看，市场呈普涨态势，周期股全天强势，白酒、小金属、机械板块表现抢眼，华为概念午后领衔TMT回暖，中芯国际尾盘暴拉近6%；医疗、次新等少数板块飘绿。

至9月4日收盘，上证综指涨1.4%，报3177.06点；科创50指数涨0.82%，报942.43点；深证成指涨1.41%，报10611.74点；创业板指涨0.85%，报2118.03点。

Wind统计显示，两市共4188只股票上涨，986只股票下跌，平盘有85只股票。

9月4日，沪深两市成交总额8849亿元，较前一交易日的7453亿元增加1396亿元。其中，沪市成交4045亿元，比上一交易日3347亿元增加698亿元，深市成交4804亿元。

沪深两市共有74只股票涨幅在9%以上，7只股票跌幅在9%以上。

北向资金9月4日强势回归，全天大幅净买入68.84亿元，终结连续5日净卖出。其中，沪股通净买入38.26亿元，深股通净买入30.58亿元。

“煤飞色舞”，顺周期爆发

在板块方面，顺周期大幅上涨，“煤飞色舞”行情持续，煤炭股、有色金属大幅飙涨，云煤能源（600792）、云维股份（600725）、吉翔股份（603399）、北方铜业（000737）、中润资源（000506）等涨停。

钢铁股大幅飙涨，宝地矿业（601121）涨停，重庆钢铁（601005）、盛德鑫泰（300881）等涨超7%，宝钢股份（600019）、河钢资源（000923）等涨超3%。

石油石化同样表现不俗，准油股份（002207）涨停，通源石油（300164）、中海油服（601808）、华锦股份（000059）、海油工程（600583）等涨超3%。

房地产高开低走，小幅上涨，世联行（002285）、新大正（002968）、中迪投资（000609）、广汇物流（600603）等涨停。

半导体逆市回调，导致科创50指数下跌，拓荆科技（688072）、峰岹科技（688279）、联动科技（301369）、芯源微（688037）等跌超2%。

A股市场初显企稳迹象

中金表示，近期与经济增长、房地产、资本市场改革相关的一揽子稳增长、稳预期政策密集出台，直面市场关切，在积极信号催化下，A股市场初显企稳迹象。从近期出台的政策来看，1）备受市场关注的稳地产需求政策推出，“认房不认贷”、降低首付比例、房贷利率三个方向均有积极进展，一线城市快速推进落实政策，力度和节奏均超市场预期。2）提高个税专项附加扣除标准等措施兼顾改善居民收入与高质量发展的目标，后续继续关注财政政策发力。3）资本市场改革建设进展积极。

该机构表示，从资本市场维度，在经历前期调整后，市场成交、估值、各类主体行为表现等均显示当前市场已处于历史偏底部区间，随着稳增长政策陆续实施、上市企业盈利底部逐渐显现，对后市资本市场演绎不必过于悲观，中期市场机会仍大于风险。配置方面，7月政治局会议后，A股市场风格阶段性转向大胜小、价值优于成长。考虑到当前政策环境较为积极且仍在发力过程中，地产产业链等政策重点支持领域仍有望有相对表现，受益于产业催化的部分科技成长细分领域建议结合景气度预期做自下而上布局。

中银证券研报指出，A股盈利探底，复苏拐点将至。8月PMI数据显示内需向好的积极因素不断增加，产需双双回暖带动8月经济预期持续回升，其中内需回暖预期下企业采购意愿回升，库存持续去化。但也需要看到，当前内需回暖的基础仍有待巩固：外需拖累依旧较大，从业人员指数仍在低位徘徊，内需实质性企稳仍需要一段时间的政策支撑。根据最新披露的中报数据，A股盈利增速仍处于寻底过程之中，但结合我们的盈利预测模型，工业企业利润增速已经出现了明显触底回升迹象，预计A股盈利将在下半年迎来拐点。

民生证券研报指出，国内经济进一步向上的动能正在孕育，与中国经济基本面相关的资产正在逐步企稳，海外的紧缩预期正在放缓，A股的反弹时刻或已来临，或许到年底时投资者会发现今年的上半年行情并不关键。在结构转型、全球竞争下，具备供给约束且在需求的最基石层的大宗商品无疑是最佳配置品种：油、铜、铝、煤炭、油运、钢铁、贵金属是首要推荐，其年度时刻正在来临。第二，金融板块在基本面见底时期有明显超额收益，值得关注（银行、保险、券商）。房地产、建筑同样值得关注。中国优势产业无疑也是做多中国的品种：专业机械、工程机械、机械零部件；以及高端制造领域：新能源车（整车、锂电）、光伏。

编辑/樊宏伟