7月21日，两市股指盘中震荡回落，深成指、创业板指午后翻绿，创业板指相对强势；两市成交额再度萎缩，北向资金净买入近60亿元。

截至收盘，沪指微跌0.06%报3167.75点，深成指跌0.06%报10810.18点，创业板指涨0.35%报2163.12点；两市合计成交7110亿元，北向资金净买入58.25亿元。

盘面上看，地产板块大幅拉升，食品饮料、酿酒、农业、建筑、医药等板块均走强，粮食概念、生物疫苗、婴童概念等活跃；汽车、半导体、煤炭、保险等板块走弱，虚拟电厂、机器人、存储芯片概念等下挫。

对于近日市场走势，渤海证券指出，经济数据的变化已被市场定价，估值临近底部且成交持续缩量背景下，指数的下行风险相对可控。未来市场关注的重点，将回归到基本面。近期，一系列政策的推出，普遍立足长远，如稳定民营经济等举措，为实体经济的可持续恢复提供有力的支撑。考虑到当前政策的长期性和库存周期开启所带来的契机，基本面在中期将存向上过程，投资者应保持耐心，把握好市场底部的中期布局机会。

行业配置方面，短期市场进入中报披露期，分子端将成为驱动行情的主要因素，结合自上而下的工业企业效益数据和自下而上的分析师预期，可关注汽车、公用事业、机械设备、国防军工、电力设备行业。中长期来看，基于库存周期，自上而下角度可关注，一是稳增长政策的力度和着力点，若力度较大或带来稳增长板块的阶段性行情；二是行业景气和主题性机会，如AI产业链景气屡获印证下的TMT板块，以及“中特估”板块。而自下而上角度，可关注库存去化较为充分的行业，主要有基础化工、钢铁、机械设备、国防军工、轻工制造、医药生物和公用事业。（吴永芳）

编辑/田野