锂电产业链景气来临乱象生 需疏治并举
证券时报 2022-11-19 11:30

碳酸锂价格突破60万元/吨,压缩了下游不少环节利润空间。

工信部网站11月18日消息,工业和信息化部办公厅、国家市场监督管理总局办公厅发布《关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知》,要求严格查处锂电产业上下游囤积居奇、哄抬价格等行为。锂电产业链作为一个高度周期性产业,监管需要严格治理,也要适当疏通。

今年碳酸锂吨价不断突破新高,3月份达到50多万元,9月底又一次突破50万元/吨,11月初涨至超55万元/吨,目前在60万元/吨徘徊。这使得碳酸锂企业业绩向好,两家碳酸锂企业前三季度净利润超过比亚迪,一些自己有矿的公司,毛利率达到90%以上。

价格高企,与我国新能源汽车高增长密切相关。今年前10月,我国动力电池累计装机量224.2GWh, 同比增长108.7%,中汽协预测2022年国内新能源汽车销量有望超650万辆,国内市场动力电池装机量大概率突破300GWh,全球市场将达到550GWh左右,并有望冲击600GWh。国内外对碳酸锂的需求都在提高。

动力电池是用锂大户,庞大的需求增长,让整个产业链都供应紧张,目前锂矿石价格也快速上涨,原来一些没有开采价值的低端矿也有了开采价值,甚至连矿渣也被当宝买走。

未来新能源汽车还会快速增长,但是碳酸锂产能提升需要时间,虽然全球在开采的锂矿项目较多,但多数为绿地项目,其项目开采难度和周期都至少在4-5年,导致供给和需求不匹配。

锂是一个周期性行业,上一轮价格高点是2017年,碳酸锂价格达到17万元/吨,当时碳酸锂生产类公司也赚了不少钱,不过在2020年价格达到4万元/吨,一些公司也出现亏损。这类公司在景气不佳时要忍受亏损,景气来临时应该安享利润。

价格上涨利润提高,正是刺激资本投入、解决资源稀缺的方式,这是市场通过价格信号发出的调节指令,也是国内上市公司频繁公布投资锂电产业链的原因。不过受控于资源问题,产能释放需要时间,要尊重客观规律。政府需要认识到锂电需求提升是长期趋势,要鼓励锂矿开采,挖掘海外锂矿产能,鼓励锂矿进口,以快速满足国内需求,疏导供应紧张问题。

在资源稀缺、错配的情况下,可能会有囤积居奇、哄抬物价行为,政府也可以介入治理,以避免价格大起大落,不过这绝不是价格涨跌的主要因素。

编辑/樊宏伟

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