随着上市公司三季报披露完毕，社保基金、险资、QFII等A股市场长线资金的最新布局变化浮出水面。Wind数据显示，三类长线资金三季度共现身1541家上市公司的前十大流通股东，合计持股数超1500亿股，合计持仓市值约1.82万亿元。与二季度相比，三季度机构持股市值有所减少，但持股数量却普遍逆势增加。从行业来看，大金融类以及新能源、医药生物等绩优新兴产业成为布局重点。

社保基金QFII加仓绩优股

整体来看，社保基金投资风格总体较为稳健。Wind数据显示，截至三季度末，社保基金共现身524家上市公司的前十大流通股东之中，合计持股数量为578.26亿股，相比二季度末继续增加；合计持股总市值为3532.87亿元，受三季度市场震荡因素影响，三季度社保基金持股总市值相比二季度末有所下降。

从行业来看，社保基金持有证券数量最多的三大行业分别为医药生物、电子、基础化工，持有证券数量分别为51只、50只、46只。就持股市值而言，较为稳健的银行以及非银金融行业依然是社保基金的重仓领域，截至三季度末其持股市值分别达到了1372.23亿元、350.74亿元。此外，社保基金三季度对非银金融、公共事业、有色金属等行业进行了明显增持，行业增持股数分别为30.42亿股、2.02亿股、9331.79万股。

从个股来看，三季度社保基金共增持了164只个股，减持了117只个股。中国人保是三季度社保基金增持数量最多的个股，由全国社保基金理事会增持29.90亿股。三峡能源、金风科技、云铝股份获社保基金增持数量紧随其后，分别为5831.32万股、5690.10万股和4385.93万股。此外，还有华锦股份、中金岭南等156只个股新进入社保基金重仓股之列。

外资主力QFII则在三季度重仓持有664只个股，合计持股数为106.37万股，高于二季度末持股数；合计持股市值2077.88亿元，同样略低于二季度末。从行业来看，QFII持股市值居前的行业分别为银行、电力设备和医药生物，持股市值分别为589.13亿元、535.81亿元和140.76亿元。从持股数量变动来看，电力设备、机械设备和医药生物等新兴产业成为QFII三季度加仓最多的行业。

个股方面，Wind数据显示，QFII三季度新进个股数量高达351只，涉及行业包括医药、材料、电力设备等。同时，QFII还对三峡能源、无锡银行、华测检测等125只个股进行了加仓。

值得注意的是，不少社保基金和QFII新进个股今年以来均取得了稳健增长的业绩。例如，社保基金持有家数最多的个股厦门象屿三季报显示，前三季度实现营业收入3918亿元，同比增长13.74%；归母净利润为21.73亿元，同比增长31.23%。公司营业收入、归母净利润再创同期历史新高，经营效益持续提升。获花旗环球金融有限公司三季度增持3.10亿股的格林美，前三季度实现营业收入213.74亿元，同比增长65.80%；实现归母净利润10.06亿元，同比增长40.39%。

险资操作稳健 重仓大金融板块

对于操作稳健的险资而言，银行股三季度依旧是最重仓的板块。从增持情况来看，银行、能源板块是险资加仓的重点。

Wind数据显示，截至三季度末，险资共现身691家上市公司的前十大流通股东，合计持股数量为891.18亿股，合计持仓总市值为1.27亿元。与社保基金、QFII不同，险资三季度调仓更为谨慎，持股数量与持仓市值相比二季度末均出现下降。

从行业来看，非银金融与银行仍是险资持股的重点板块，持股总市值分别达到了6239.03亿元、3789.02亿元，远高于其他行业。就持股数量而言，三季度险资在公共事业、有色金属和石油石化板块进行了明显增持，增持股数分别为1.76亿股、1.39亿股、8053.63万股。

值得注意的是，三季度能源、资源行业在险资持仓中占据了较为重要的位置，险资新进前十大股东的上市公司中，出现了多家新能源公司。例如，储能行业头部公司南都电源三季报显示，太平人寿新进成为该公司第五大股东，持股比例为1.49%。风电龙头三峡能源获得和谐健康保险青睐，三季度获大手笔增持。对于传统能源，部分险资也比较关注，例如中国人寿三季度对中国石化、中国神华均进行了增持。

就个股而言，险资三季度重仓个股也多属于银行、能源板块。据Wind统计，三季度险资增持数量居前的个股分别为三峡能源、中国石化、中国银行、建设银行、平安银行。截至目前，险资持仓市值前十的个股共有一家保险公司、六家银行、两家房地产企业以及一家公共事业企业，持股市值均在百亿元以上。

编辑/樊宏伟