围绕产业升级需求 上市公司海外并购投资回暖
上海证券报 2023-12-09 12:05

近期,A股公司海外并购投资出现回暖迹象。除了直接收购股权,通过增资、债转股取得标的公司股权的案例也不在少数,显示A股公司海外并购的模式越来越多元。

12月7日,万凯新材发布公告称,拟通过100%控制的子公司重庆万凯新材料科技有限公司(简称“重庆万凯”)与XJP TRADING CO., LIMITED(XJP贸易有限公司,简称“XJP公司”)共同出资在新加坡设立合资公司WKAI INDUSTRY PTE.LTD.(简称“合资公司”),并通过合资公司在尼日利亚运作投资建设瓶级PET生产基地。

据上证报资讯不完全统计,11月以来,已有万凯新材、华友钴业、罗曼股份、炬光科技等数十家公司披露了海外收购和投资动向。这些公司收购和投资的标的所在地涉及欧洲、东南亚、北美等,且主要围绕产业转型升级展开,布局更先进、更上游的关键技术或资源。

“上市公司进行海外股权收购、投资的案例明显增多,显示海外收购或有回暖势头。”有资本市场人士表示,自2016年底中企跨境并购进入低潮后,很少看到A股公司密集披露跨境并购投资了。

A股公司海外并购投资回暖

上海证券报记者注意到,与此前中企出海设立海外子公司或分支机构不同,上述上市公司主要进行海外股权收购和项目投资。

罗曼股份11月28日披露,公司拟以现金方式购买英国PREDAPTIVE OD LIMITED(简称“目标公司”)股权合计85%,目标公司持有公司战略合作伙伴英国Holovis International Ltd(简称“Holovis”)100%股权。本次交易完成后,目标公司将成为公司的控股子公司,Holovis 将成为公司下属二级子公司。

三元股份11月9日公告,公司全资子公司香港三元及复星旗下香港HCo I、香港HCo II拟向SPV(卢森堡)提供的股东借款本金及利息共计约2.85亿欧元,其中香港三元提供的股东借款本金及利息约1.4亿欧元。出于对法国子公司未来长远发展考虑,香港三元、香港HCo I、香港HCo II拟将前述股东借款本金及利息(包括自公告日至本事项完成审批期间可能发生的利息额)按照持股比例全额转为SPV(卢森堡)的资本金。

华友钴业12月4日晚间公告,公司、淡水河谷印尼、福特汽车三方合作的波马拉镍加工项目建设有望加速落地。该项目总投资额约38.42亿美元,将实现年产12万吨(镍金属量)氢氧化镍钴产品。去年4月,华友钴业首次披露该事项,去年7月福特表达了加入意向并在今年3月签署合作协议。

“我觉得只要是有利于企业发展的投资和并购,那就是好的投资、并购。”致尚科技董秘陈丽玉向记者表示,制造业的产能就是要延伸到全球,出海也一直是致尚科技前行的方向。

在企业最为关注的资金换汇问题上,美森集团CEO赵清在接受记者采访时表示,按照国家外汇管理局相关规定,只要是正常、有真实交易背景的海外资产购置(除保险、银行、证劵等金融类企业),经审核通过,换汇不存在障碍。

务实冷静紧盯产业升级

与此前的海外收购相比,上市公司在寻找海外标的时变得更加务实、冷静,紧紧围绕自身业务进行布局和延伸。

对于出海收购,罗曼股份表示,公司目前正在积极拓展数字文旅业务,Holovis主要从事沉浸式体验系统设计及实施、虚拟现实及增强现实系统的技术开发、数字文化创意软件开发等,能与公司现有业务形成优势互补,具备较强的协同效应,有助于公司更好地贴近市场和客户,提供更及时、更多元化的新产品、新技术和解决方案,同时进一步拓展海外市场。

炬光科技11月8日公告,公司拟通过全资子公司香港炬光以现金支付的方式购买SMT持有的SMO100%股权。交易完成后,SMO将成为上市公司的全资孙公司。交易对价总计7554.05万欧元。作为国内领先的激光与光学元件器件制造企业,炬光科技与标的公司SMO在上游激光光学元器件业务类型较为相似,在技术和产品上高度互补。

前述资本市场人士表示,A股上市公司尤其是近几年走进资本市场的公司,还没有足够能力参与大的、主流的海外并购,这可能还需要几年的积累。金额更小、赛道更为聚焦的并购可能更容易落地。

不变的是,中企“出海”瞄准的依然是技术和产业升级。

作为数字经济时代新的生产资料,数据是算力发展的基础。利通电子拟通过全资子公司利通控股(新加坡)有限公司对外投资5000万美元,用于租赁算力服务器及配套设备。

利通电子表示,在算力需求大幅提升的机遇下,通过租赁先进的AI算力服务器及相关配套存储及网络设备,引进专业技术人才,紧跟下游市场对计算资源的需求方向,可以增强公司算力租赁服务能力,进一步提升公司的盈利能力及抗风险能力,从而实现公司的可持续发展。

编辑/樊宏伟

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