个人养老金试点将满一周年。根据中央金融工作会议精神，养老金融被列入推动金融高质量发展的“五篇大文章”之一，其社会价值和战略意义被推至新的高度。

其实，随着我国养老第三支柱开始发力，从“储蓄养老”过渡到“投资养老”正在变为居民的主流选择。人们对养老生活的目标也从“生存型养老”逐步转向高质量的“生活型养老”。这些新趋势、新变化也给中国的养老金融市场提出了新挑战。

就在几日前，在中信银行与富达基金联合举办的2023“幸福+”养老财富管理论坛上，针对当下养老金融市场的不同年龄层、不同客群的养老需求，中信银行给出了自己的“中信解法”：从全生命周期的养老规划出发，围绕客户不同生命周期阶段的财富管理需求，提出“三分四步”的养老理念和实施路径。

不仅如此，与同业有所不同的是，中信银行依托中信金控、中信集团的大平台，与其他子公司形成协同之力，打造了“内外双循环”的养老金融综合服务生态圈，构建了一个覆盖“财富、健康、医养、长寿”的养老金融服务闭环。

“长寿时代”的多重考验

根据国家统计局数据，2022年，我国65岁及以上人口比重已达到14.9%、老年抚养比已提升至21.8%,社会老龄化趋势加速演进。不仅如此，我国人均预期寿命已提高到77.93岁，主要健康指标居于中高收入国家前列。

“长寿时代”来临，也给养老金融市场带来更大挑战。

从客户视角来看，随着社会环境、家庭结构和大众生活方式的转变，关注养老的年龄层愈发下沉，甚至90后、00后的年轻人也开始有了“养老焦虑”，计划进行养老投资。

不仅如此，根据中信银行发布的《中国居民养老财富管理发展报告（2023）》，随着社会进步和居民生活水平提高，人们将面临着多元化的养老需求，这些需求不仅包括养老财富保值增值的金融需求，还包括退休养老生活的非金融需求。

换句话说，基础的生活保障不再是养老的全部要义，一个体面、健康、富足的养老生活才是目标。相应的，这也需要更早地开始“为老筹谋”，需要更多的养老储备。

从金融机构的角度来看，更长周期的财富规划、更多维度的养老需求，对应着更高难度的养老金融产品和服务能力。它需要跟随客户的全生命周期，在不同的人生阶段，提供更适配、更精准的产品及服务。

中信银行相关负责人在论坛上提到，举办此次论坛的初心是响应和落实中央金融工作会议精神，站在个人养老金制度施行一周年的时点，与合作伙伴共同探讨养老金融未来发展，为创新养老金融服务打开新视野，为践行金融为民担起新责任。个人养老金制度实施以来，政策成效明显，快速激发养老储备需求，账户参与人数持续增加，给金融业全面推行养老金融服务创造了新的机遇，养老金融大有可为。

报告中的调研数据显示，有49%的受访者表示“养老产品收益率偏低，不能满足投资需求”，47%的受访者表示“没有找到合适的产品”，36%的受访者表示“缺乏专业的顾问帮助自己”。由此可见，养老金融需求旺盛，而消除行动阻力的关键在于金融机构提供高质量的养老金融，尤其是顾问服务。

“中信解法”的三分四步

一个时代特定的社会、经济、文化环境决定了一代人的养老方式。

从沿袭千年的“养儿防老”，到过去数十年不断完善的社会养老服务体系，再到如今日益多元化的养老选择，国人的养老方式、观念和态度都在发生翻天覆地的改变。

中信银行认为，每个人都应该做自己人生的CFO，通过贯穿一生的财务规划，确保生活品质不因预期寿命提升而降低，从而更好地享受长寿这份礼物。

何谓CFO（Chief Financial Officer）？在企业中指首席财务官，负责管理公司财务，确保资金安全运转的同时提升应用效率。中信银行表示，在人生的财富规划中，人们应该将养老储备因素考虑在内，以个人或家庭养老需求为出发点，让养老财务从健康到安全、从安全到自主、从自主到自由，最终实现养老储备目标。针对不同年龄层和不同客群的养老金融需求，作为国内最早布局并长期耕耘养老金融服务的商业银行，中信银行在十几年的时间里沉淀出了一套 “中信解法”，也被简称为“三分四步”。

所谓“三分法”，是根据人生的三个重要阶段来做相应的财务规划：

18-35岁，从校园到社会，事业的起步发展期，开始有能力为自己的兴趣买单，这个时候应注重收支平衡，首要目标是要打造“一张健康的资产负债表，实现资产和负债的平衡，为后面养老储备积攒第一桶金”。

35-60岁，正处于事业高速发展期，结余资金逐步积累。中信银行提出了“一本科学的养老账本”的理念，旨在帮助这些中生代群体实现财富的稳健增值，为未来的养老支出做好储备。

60岁之后，步入退休后的银发阶段，中信银行则提出了“一个幸福的晚年生活”的理念，旨在帮助他们通过合理规划实现养老资产稳健增值，保障养老支出具有可持续性。

基于不同人群和人生阶段的实际情况，中信银行率先在行业内提出“平衡收支、预防风险、规划养老、长钱投资”的四步法，通过贯穿一生的财务规划，实现人民群众退休以后的生活质量保障。

对此，中信银行打造了包含“一个账户、一套产品、一个账本、一套服务、一支队伍、一个平台”六大支撑，覆盖养老资金筹备期和养老资金运用期的全生命周期“幸福+”养老金融服务体系。

养老金融的“生态圈”

在中信银行看来，居民的养老需求既包括养老财富保值增值的金融需求，还包括退休养老生活的非金融需求。而前者又涉及到不同品类、期限、功能的养老金融产品。

对此，中信银行也借助了中信集团、中信金控的多牌照、跨领域的协同之力。

一方面，在2023 年初，中信金控财富管理委员会成立养老金工作室,成员包括中信银行、中信证券、中信建投证券、中信信托、中信保诚人寿、华夏基金。

作为中国首批获准开业的金融控股公司，中信金控旗下各子公司不仅都是各细分领域的领军企业，并且都在积极地布局和参与养老金融业务，他们组成的联合舰队，也为中国养老生态打造了金融领域的一个特别样本。

依托中信金控金融领域全牌照的优势，基于资产负债表的全局视角，养老金工作室将运用全生命周期规划的方法，优选全市场优质的养老金融产品，以满足不同目标客群、不同人生阶段的财富需求。

另一方面，中信银行还联手中信集团养老产业子公司以及外部优质养老资源，打造“内外双循环”的养老金融综合服务生态圈，构建了一个覆盖“财富、健康、医养、长寿”的养老金融服务闭环。

通过打通客户虚拟的养老金融支付体系与实体的养老“非金融”服务体系的链接通道，中信银行布局了全生命周期、全客层、全客群的养老“金融+非金融”服务体系，为客户高质量的“生活型养老”目标保驾护航。

正如中信金控相关负责人在论坛上所说，“为者常成，行者常至”。

从2009年推出国内首张老年客户专属卡“幸福年华卡”，开始布局养老金融；经过十几年的沉淀和完善，中信银行形成了围绕客户全生命周期的“幸福+”养老金融体系；再到联手中信金控、中信集团，组成养老服务的联合舰队。中信银行一直在为用户有备而老、幸福养老的目标而努力，这是一家股份行在“长寿时代”下交出的答卷，也是一家国有银行践行金融为民的担当。

文/金仁甫

编辑/范辉