季度切换之际，市场再现基金单日净值大涨案例。

9月25日，兴合基金管理有限公司（以下简称“兴合基金”）的基金净值数据显示，兴合锦安利率债C份额（基金代码：018060）单日净值大涨192.95%，A类份额（基金代码：018059）单日净值大涨181.44%。

据基金合同，兴合锦安利率债成立于2023年9月13日，是一只债券型证券投资基金，基金成立时规模为2.18亿元，基金经理为夏小文。值得注意的是，澎湃新闻记者在翻阅过往公告时发现，兴合锦安利率债募集期间曾两次发布延长募集时间的公告，认购截止日由2023年7月14日初次变更为2023年8月4日，第二次又变更为2023年9月25日，最后基金募集截止日提前至2023年9月11日。

该基金募集有效认购总户数为254户，募集期间净认购金额为2.18亿元，其中A份额为1.94万元，9月25日净值飙升的C份额则高达2.17亿元。

从历史净值来看，9月22日，兴合锦安利率债A类份额净值为1.0002元，C类份额净值为1.0001元，日涨幅仅为0.01%；9月25日，A类份额净值为2.8150元，C类份额净值为2.9298元，较前一个工作日相比双双实现翻倍。

业内人士表示，一般来讲，基金公司会根据持有时间不同规定赎回费率，赎回费由基金持有人承担，不低于25%的赎回费总额会计入基金资产。正常情况下，买卖某一只基金的赎回费，不会引起净值有大幅变动。但极端情况下的巨额赎回所产生的大额赎回费，由于赎回费在第二个交易日计入基金资产，最终导致了基金单位净值的大幅上涨。

另据基金合同中的赎回费率，倘若投资人对该基金持有期限上限小于7天，赎回费率则为1.50%。此外，该基金对持有期限少于7日的投资人收取的赎回费全额计入基金财产。

托管行平安银行产品经理向澎湃新闻记者表示，“当基金产品发生巨额赎回时，会产生大量赎回费，并且累积到基金净值中，但这并不是基金产品的真实收益。”对方进一步指出，小盘基金偶尔会出现这种情况。

官网资料显示，兴合基金于2021年2月25日正式获得中国证监会批复核准设立，并于2022年2月11日获得经营证券期货业务许可证，注册资本为1亿元。

从股权结构信息公示来看，兴合基金共有六大股东，其中程丹倩为第一大股东，持股比例为48%；王锋为第二大股东，持股比例为26%；高昕为第三大股东，持股比例为15%；北京金华盛开企业管理中心（有限合伙）、北京五象企业管理中心（有限合伙）、北京琼锐企业管理中心（有限合伙）为剩余三大股东，持股比例分别为4%、4%、3%。

目前兴合基金旗下在管基金规模为6.08亿元，基金产品共4只，分别为兴合安平六个月持有、兴合锦安利率债、兴合安迎与兴合先进制造。Wind数据显示，截至9月25日，4只基金产品年内收益均为负值。

值得注意的是，兴合安平六个月持有成立时基金规模为7.09亿元，截至2023年6月30日，该基金规模仅为1.50亿元，大幅缩水78.84%；而成立仅一个月余的兴合先进制造的规模也仅为2700万元；成立于2023年5月30日的兴合安迎则于9月2日发布公告称，该基金产品已连续45个工作日基金资产净值低于5000万元。

编辑/樊宏伟