融资客连日加仓 融券交易平稳运行
中国证券报 2023-09-16 09:12

本周以来,融资客连日加仓。数据显示,截至9月13日,上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所融资余额合计为15129.56亿元,本周前3个交易日增加390.01亿元;融券余额为917.80亿元,本周前3个交易日融券净卖出3.92亿元,保持稳定。

融资余额大增

数据显示,截至9月13日,沪深北市场两融余额报16047.37亿元,融资余额报15129.56亿元,融券余额报917.80亿元。

业内人士表示,融资客大举加仓,发生在投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%之后。“降低融资业务保证金比率执行后,有助于放大资金的可融资比例,可为A股市场提供更多流动性支持,提高交易通畅性。”中金公司研究部国内策略首席分析师李求索表示。

从行业情况来看,数据显示,本周前3个交易日申万一级行业均出现融资净买入,融资净买入金额前三的行业分别为电子、计算机、电力设备,净买入金额分别为42.98亿元、34.71亿元、29.09亿元。此外,非银金融、国防军工、机械设备、医药生物行业获融资净买入超20亿元。

中信建投证券证券金融部相关人士告诉记者:“政策落地后,前两个交易日融资余额快速上涨,全市场融资余额增加300多亿元,我司融资余额增长约10亿元。适度降低保证金比率,有利于市场吸引增量资金,提高市场流动性,有助于活跃资本市场。”

融券余额稳定

从转融券余额来看,数据波动不大。中证金融数据显示,截至9月13日,市场转融券余额为1343.60亿元。今年下半年以来,市场转融券余额在1300亿元至1500亿元区间,总体保持稳定。此外,数据显示,截至9月13日,市场融券余额为917.80亿元,融券余额保持稳定。

谈及对融券机制打压市场的看法,上海财经大学滴水湖高级金融学院执行院长陈选娟表示,首先,融券卖空规则不是造成市场下跌的根本原因。A股实施的融券卖空规则充分借鉴了国际经验和惯例,对卖空进行严格限定。沪深北交易所都在其融资融券交易实施细则中明确指出,融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价。其次,虽然中国的融券业务从2010年开始实施,但融券余额占流通市值比重目前仅为0.13%左右。

某头部券商机构业务人士称,在融券券源相对稀缺的情况下,量化机构拿票量较大,量化机构在争夺券源方面具有较大竞争优势。中信建投证券证券金融部相关人士表示,在保护投资者的同时,应充分发挥融券多空平衡作用,促进融券市场健康发展。

编辑/范辉

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