热门科技股“一波三折” 三大股指延续分化
上海证券报 2023-03-28 09:07

昨日A股三大指数延续分化态势,沪指震荡走弱,创业板指大幅上攻。截至收盘,上证综指报3251.40点,跌0.44%;深证成指报11647.94点,涨0.12%;创业板指报2398.02点,涨1.17%。沪深两市合计成交11400亿元,连续3个交易日突破万亿元。

刚刚过去的周末,机构围绕人工智能、数字经济等热点题材的成交拥挤情况展开讨论。多数机构认为,当前热门科技板块的成交拥挤度已升至高位,后续个股波幅将明显加大。昨日盘中,ChatGPT等题材震荡加剧,盘中走势可谓“一波三折”。

人工智能板块走势“一波三折”

昨日,ChatGPT与人工智能板块再度成为市场主角,但与前期的单边拉升不同,板块日内表现明显曲折许多。

人工智能板块昨日开盘后快速拉升,但随后资金显露了结意愿,资金抛售造成板块震荡回落。午后,资金再度回流人工智能板块,最终推升相关个股多数收涨。

资金纠结情绪在东财发布的ChatGPT概念指数走势中得到体现,该指数昨日早盘一度涨超2%,午盘休市回落至跌近2%,最终收盘上涨2.16%。

个股层面,又有一批ChatGPT及人工智能板块个股创出新高。云从科技昨日大涨12.09%,股价创历史新高,今年以来累计涨超150%。海天瑞声收涨10.82%,中文在线、开普云、神州泰岳、神州数码等涨超8%。

热点题材对其他板块的“虹吸效应”也持续显现。在ChatGPT及人工智能板块再度攀升的同时,钢铁、地产等周期股及前期同样走势强劲的半导体板块,昨日均震荡下挫。

热门题材交易拥挤度升至高位

针对近期市场资金涌入人工智能、数字经济等科技板块的情况,上周末机构观点出现分歧。有机构认为,相关板块交易拥挤度达到历史高点,后续内部股价分化将出现。

中信证券表示,上周(3月20日至24日),计算机、电子、通信、传媒行业的成交额占全部A股成交额的比例达到43%,是2013年以来的最高水平。前30大周度成交个股有26只来自数字经济相关行业,贡献了前30大股票约87.7%的成交额。判断数字经济交易热度已达极致,后续将逐步向上下游扩散。另外,随着数字经济交易热度见顶,对其他行业的“虹吸效应”会明显减弱。

招商证券表示,考虑到A股将逐渐进入一季报及年报业绩预告期,当前需要注意短期无法业绩兑现的热门主题是否会出现阶段性调整。待业绩披露结束,投资者会根据产业发展趋势及是否有其他更强方向,来决定是否买回或者更换主题产业方向。

北向资金减仓部分热门股

近期,北向资金流向整体波动较为缓和,但资金在部分热门个股减仓趋势值得关注。

工业富联近年来在智能制造领域的核心竞争力持续强化,并围绕大数据、机器人等方向进一步拓宽业务版图。今年以来,在数字经济与人工智能大发展的浪潮下,工业富联股价不断拔高,累计涨幅超过90%。

然而在股价攀升的同时,工业富联中的北向资金持股比例却持续下滑。港交所数据显示,3月2日至24日,工业富联在其间17个交易日内股价涨超70%,但北向资金持股比例却从2.92%下滑至2.47%,北向资金累计减仓8841万股。昨日,工业富联又遭北向资金净卖出6.28亿元,净卖出额居沪股通十大成交活跃股首位。

天风证券认为,当板块成交额占比达到阶段性高点后,往往对利好钝化,对利空敏感,此时板块配置性价比大幅下降,后续对基本面、流动性的验证往往决定板块是转入震荡还是调整消化。不管是TMT大类板块还是主要细分方向,当前均出现了成交额占比快速上行至高位的情况。从短期角度来看,目前TMT板块性价比下降,短期进一步上涨可能需要更超预期的事件催化和基本面预期的改善。

编辑/樊宏伟

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