今年炒股胜买基?基金长投价值仍显著
上海证券报 2022-12-20 10:00

基金适合长期投资,尽管今年表现总体较弱,但拉长时间看,依然具有不错的投资价值,不应因为一年的表现就否定其提供长期回报的能力。明年股市的表现大概率会好于今年,但投资的难度不见得下降太多。对于投资者而言,是炒股还是买基,还须结合自身情况具体分析。对于投资经验较丰富、市场反应较灵敏的投资者而言,比较适合炒股;对于投资经验较少的投资者而言,购买合适的基金会是较好的选择。

“今年以来,我买的基金亏得居然比股票多。”近日,同花顺App上出现了盘点2022年投资收益的热议话题,有网友留言称今年买基不如炒股。

Choice数据显示,截至12月16日,上证指数和偏股基金指数今年以来双双下跌,跌幅分别超过12%、21%。在频繁波动的权益市场中,股民、基民的投资体验普遍不佳。

从微观的个基、个股表现来看,无论是胜率(正收益比重)、最大涨幅,还是平均回报,今年以来偏股型基金(偏股混合型及普通股票型基金)表现不如股票。以胜率为例,今年以来获得正收益的股票超过30%,但给基民盈利的偏股型基金却不到7%(不同份额合并计算)。

从涨幅最大的股票和偏股型基金看,均是今年上市或成立的新股、新基金,且前者比后者的涨幅高出600多个百分点。

截至12月16日,今年以来涨幅最大的是8月上市的弘业期货,已上涨近7倍(按发行价计算),紧随其后的欧晶科技、铖昌科技今年以来涨逾4倍,绿康生化、新华制药、宝明科技等涨逾3倍,股价翻倍的个股超过80只。

相比之下,偏股型基金涨幅较小,今年以来涨逾20%的产品仅7只。涨幅较大的10只偏股型基金中,有一半是3至4月A股阶段性底部区间成立的新基金。

从平均回报看,股票今年以来平均下跌幅度为7.05%,但偏股型基金却平均跌逾17.25%,比前者多出约10个百分点。在今年以来频频出现大幅调整的A股市场上,显然许多基金经理并没有发挥好风险控制能力。

仅在“最大跌幅”这个比较项上,偏股型基金更胜股票一筹。数据显示,今年以来跌幅最大的股票亏损了88.95%,而跌幅最大的偏股型基金跌幅为48.7%。

业内人士认为,基金是较为适合长期投资的工具,尽管今年表现总体较弱,但拉长时间看,依然具有不错的投资价值,不应因为一年的表现就否定其提供长期回报的能力。

数据显示,截至12月16日,近3年来,偏股型基金(有完整统计期的产品)、股票的平均涨幅均在40%以上,但前者的胜率超九成,后者胜率仅六成。投资偏股型基金较为便捷,且长期胜率也相对更高。

“明年股市的表现大概率会好于今年,但投资的难度不见得会下降太多。对于投资者而言,是炒股还是买基,还须结合自身情况具体分析。”格上财富金樟投资研究员蒋睿认为,对于投资经验较丰富、市场反应较灵敏的投资者而言,更适合炒股;但对于投资经验较少的投资者而言,购买合适的基金会是较好的选择。

总体来看,基金公司普遍对明年市场仍抱有信心。广发基金认为,从中长期看,防疫政策优化对人员流动和经济的影响正面,且中央经济工作会议表态积极,随着政策的发力,明年经济状况将好转。同时,考虑到当前A股估值处于历史相对较低位置,明年A股或受益于经济复苏带来的支撑。

编辑/范辉

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