业绩“回血”!千亿私募一个月涨30%,未来“子弹”往这打
上海证券报 2022-12-12 08:15

伴随着市场反弹,股票策略业绩大反攻!

私募排排网最新数据显示,11月股票策略私募业绩整体收益超4%,其中景林资产、高毅资产等多家知名百亿级私募业绩大幅回升。在业内人士看来,随着经济逐步修复,明年资本市场充满结构性机会,地产、金融、酒店等周期性资产,以及新能源、军工等成长赛道值得关注。

11月股票策略私募业绩回暖

私募排排网最新数据显示,11月有业绩更新且旗下至少有3只产品处于运行状态的2668家私募,平均收益率为3.81%,其中股票策略私募以4.79%的平均收益夺得各大策略业绩冠军。而在今年前10个月,私募证券投资基金平均回撤幅度为11.74%,股票策略曾以17.57%的回撤幅度垫底。

具体来看,多家百亿级私募在此轮反弹行情中表现亮眼。三方平台数据显示,11月重阳投资旗下多只产品净值上涨15%左右,由高毅资产知名基金经理邱国鹭执掌的私募产品11月份净值涨幅达25.22%,景林资产合伙人高云程管理的私募产品净值也大幅上涨30.83%。

公开资料显示,知名私募业绩“回血”的主要原因在于,其在市场震荡调整时坚定布局。

比如,11月高云程透露,组合10月底已经处于满仓状态,并显著提升了组合的集中度,将持仓集中在预期差最大、经营情况最安全的公司上,从而为净值上涨提供更多动力和空间。重阳投资合伙人寇志伟近日也称,四季度以来重阳投资的仓位始终处于较高水平。

头部私募乐看明年行情

经过11月以来的市场反弹后,机构对于后市更加乐观还是相对谨慎?记者采访获悉,诸多机构对明年市场较为乐观,仓位相对积极。

据好买基金测算,截至12月2日,偏股型基金仓位为62.52%,相比于上一周提升3.51个百分点。其中,股票型基金仓位上升2.7个百分点,标准混合型基金仓位上升4.02个百分点。另外,三方平台统计数据显示,截至11月底,股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为80%,较10月底提升7个百分点。

保银投资总裁、首席经济学家张智威分析称,中国各行业的需求回升依托于消费者信心的反弹,而消费者信心则取决于对未来劳动力市场的判断。明年劳动力市场大概率会逐渐修复,“因此,我们对明年中国宏观经济和资本市场发展持相对乐观态度,未来一年大概率会出现力度较强的反转行情,而且后续稳增长政策持续发力,将会成为进一步推动股市上涨的动力。”

泓湖投资创始人梁文涛也认为,伴随美国核心通胀率出现见顶信号,美元流动性明年有望改善,政策利好下房地产行业基本面也将逐步企稳,经济修复预期会有所升温。站在当下,明年股票市场表现值得期待,而且从资产配置的角度来看,明年权益资产性价比突出,当前或是积极布局的阶段。

积极布局周期、成长板块

从布局方向来看,多家私募青睐周期和成长板块。

畅力资产董事长宝晓辉认为,在美联储加息或接近尾声,房地产利好政策频出的背景下,蓝筹板块有望阶段性领跑市场,金融、地产、建材等周期类行业具备投资机会。

望正资产表示,随着宏观因素出现转机,出行旅游、航空酒店、机场、金融、地产等基本面和股价均处于底部的周期类资产,迎来布局时机。与此同时,虽然光伏、新能源汽车、军工等行业面临供求关系变化、增长速度减缓、过去估值偏高等因素的挑战,但这不影响行业内由创新带来的结构性机会,尤其是创新能力较强的企业,在成长板块回调过程中显现出布局机会。

盘京投资董事长庄涛也分析称,随着稳增长政策不断发力,中国制造业和新兴产业的发展极具想象空间。而且明年市场流动性大概率保持合理充裕,在此背景下,投资可以重点关注两个方向,一是受益于经济修复的领域,如消费、地产产业链等行业;二是成长板块,寻找未来确定增长的公司,比如军工、电力设备、储能等板块的优质企业。(马嘉悦)

编辑/田野

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