11月12日，国际指数编制公司MSCI公布了半年度指数评审结果，MSCI中国A股指数新增50只A股标的，29只遭剔除。根据MSCI公告，所有调整将于11月30日收盘生效。

21世纪经济报道记者注意到，本次指数调整中，科创板个股颇受青睐。新纳入个股多为新能源、科技、通讯类，剔除企业主要为地产类、医药类等。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林对记者表示，本次MSCI指数调整会推动外资调仓换股，总体A股的纳入数量增加，但是权重依然稳定，对于部分个股会出现流动性分流。

Wind数据显示，截至11月12日收盘，北向资金全天净买入36.27亿元。今年以来，北向资金净流入A股达到3264.1亿元，超去年全年净流入额近1200亿元。

推动外资调仓换股

具体来看，本次MSCI中国A股指数新纳入个股包括合盛硅业(603260.SH)、盛新锂能(002240.SZ)、富临精工(300432.SZ)等，其中市值最大的为合盛硅业。截至11月12日收盘，合盛硅业股价报166.91元/股，较年初的32.81元/股大涨逾4倍，最新市值1793亿元。

另外，被剔除的29只个股中主要涵盖地产、医药等行业。其中，阳光城(000671.SZ)、中天金融(000671.SZ)、中南建设(000961.SZ)、华夏幸福(600340.SH)、金融街(000402.SZ)、招商积余(001914.SZ)6家涉及地产或物管业务；吉林敖东(000623.SZ)、海普瑞(002399.SZ)、亿帆医药(002019.SZ)、一心堂(002727.SZ)、迈克生物(300463.SZ)、万孚生物(300482.SZ)6家属于大医药板块。

同时，MSCI也公布了MSCI中国A股在岸指数、MSCI中国全股票指数等指数的半年度调整结果。由于这些指数跟踪资金体量较小，相关调整预计不会引起显著被动资金进出。

其中，MSCI中国A股在岸指数本次新增个股53只，剔除30只，新增标的市值前三名为合盛硅业、舍得酒业(600702.SH)和藏格控股(000408.SZ)。MSCI中国全股票指数新增68只个股，合盛硅业、中国中车(601766.SH)、中煤能源(601898.SH)的总市值居于前列；剔除52只股票。MSCI全球标准指数新增111只个股，包含58只中国股票（含A股、港股及中概股等）；剔除105只个股，其中有47只中国股票。

据悉，MSCI编制的系列指数是国际投资者使用最多的基准指数之一，每次变动及调整都牵涉到大量跟踪指数的被动型基金。所以，能够入选MSCI指数意味着将得到境外资金的青睐。

MSCI指数有一定的导向性，盘和林指出，“一方面，引导更多外资看好中国科创产业，另一方面，引导A股投资人向新兴领域板块的股票看齐。所以，对于新纳入的板块和公司来说，MSCI将增加其流动性。”

多只科创板个股纳入MSCI指数

值得一提的是，本次MSCI中国A股指数新纳入6只科创板股票，包括道通科技(688208.SH)、君实生物(688180.SH)、西部超导(688122.SH)、三友医疗(688085.SH)、传音控股(688036.SH)和柏楚电子(688188.SH)。

此外，MSCI中国A股在岸指数本次也新纳入11只科创板股票，包括芯原股份(688521.SH)、嘉元科技(688388.SH)、寒武纪(688256.SH)、道通科技(688208.SH)、美迪西(688202.SH)、华峰测控(688200.SH)、长远锂科(688779.SH)、金博股份(688598.SH)、爱博医疗(688050.SH)、中信博(688408.SH)和固德威(688390.SH)。

今年5月，科创板股票首次进入MSCI中国A股指数，获得海外资金的增持。

天风证券研报认为，被首次纳入MSCI指数的5只科创板个股获得了海外资金的增持，相比于其余未被纳入MSCI指数的7只沪港通科创板个股，无论是外资持股数量的变动，还是外资持股占流通市值比例的变动，都显示出明显的领先优势。

随着A股被国际指数纳入比例提高，外资流入也在不断增加。

Wind数据显示，截至11月12日收盘，北向资金全天净买入36.27亿元，其中沪股通净卖出0.67亿元，深股通净买入36.94亿元，本周北向资金累计净卖出26.91亿元。今年以来，北向资金净流入A股达到3264.1亿元，而2020年全年净流入额为2089.3亿元。

另外，截至11月12日收盘，25只科创板股获陆股通持有。其中持股最多的科创板个股为中国通号、海尔生物(688139.SH)和澜起科技(688008.SH)，持股市值排名前三的为金山办公(688111.SH)、海尔生物及传音控股。

盘和林表示，当前科创板会更受青睐，尤其是代表中国创新创造的产业，比如芯片、新能源、装备制造、数据安全等领域将更加受到资本青睐。未来中国A股的投资热点将聚焦在数字化产业、高端制造业、生物医药研发等高精尖领域。

关于本次指数调整对MSCI主题基金的影响，盘和林表示，调整标的对MSCI主题基金影响甚微，主题基金总体还是看A股大趋势，以及全球中概股的业绩表现，“个人认为投资机遇在于中国经济高速发展，市场持续繁荣，外贸尤其是数字贸易日趋强劲。”

来源/21世纪经济报道

编辑/樊宏伟