近日，在银保监会下发《关于开展互联网保险乱象专项整治工作的通知》后，众安在线、慧择、水滴等以互联网保险为标签的上市公司，股价出现波动。截至8月17日，众安在线报收于每股35.650元，跌幅3.12%；慧择、水滴盘前同样是前一日收跌的状态。

此次通知主要针对个别互联网平台涉嫌非法从事保险业务，部分保险机构存在互联网保险产品定价风险突出、线下服务能力不足、销售误导和投诉纠纷较多、销售和技术服务费用虚高、用户信息被非法利用等诸多问题开展整治与规范。

业内人士认为，严监管，是为了更好地释放互联网保险健康、可持续发展的动能，实现从渠道、产品，到数据、技术，以及平台、模式等的创新，满足多元消费需求。

重点整治销售误导等问题

近年来，互联网保险发展势头良好。中国保险行业协会发布的2020年互联网财产保险、人身保险运行情况报告显示，2020年，受疫情以及车险综改、意外险改革、信用保证保险新规等监管因素综合影响，互联网财产保险累计保费收入797.95亿元，同比下降4.85%。

2020年，互联网人身保险业务继续保持平稳增长，累计保费收入2110.8亿元，同比增长13.6%。值得一提的是，2020年，互联网健康保险继续保持增长态势，实现连续六年稳定增长，且在互联网人身保险中的占比不断提升。其中，费用报销型医疗保险累计实现规模保费229.2亿元，同比增长58.3%，占互联网健康保险总规模保费的61.1%；重大疾病保险实现规模保费87.5亿元，同比增长60.6%，占比为23.3%。此外，护理保险和防癌保险增长幅度较大，较去年同比分别增长257.9%和138.9%。

根据中国互联网络信息中心发布的第47次《中国互联网络发展状况统计报告》数据显示，截至2020年12月，我国网民规模达9.89亿，互联网普及率达70.4%，使用手机上网比例达99.7%。与此相比，中国互联网保险用户2亿多人，可见互联网保险仍具有较大的潜在增长空间。

不仅如此，互联网保险场景碎片化、交互频次高、交易时效强、业务峰谷波动大等特点推动了大数据、云计算、人工智能、区块链等新兴技术在行业的应用，使保险公司建立起更加全面的业务流程、更加完整的业务监控体系，从而实现业务流程的智能化运营。

但与此同时，互联网保险在快速发展的同时，也滋生出一些乱象。银保监会数据显示，2019年，银保监会接到互联网保险消费投诉共1.99万件，同比增长88.59%，是2016年投诉量的7倍，销售误导和变相强制搭售等问题突出，严重影响消费者的获得感。

此次通知整治重点包括：销售误导问题、强制搭售和诱导销售问题、经营不合规不审慎问题、用户信息安全问题。

自2020年以来，一系列旨在规范互联网保险发展新规新政相继出台，包括《关于规范互联网保险销售行为可回溯管理的通知》《互联网保险业务监管办法》《关于进一步规范互联网人身保险业务有关事项的通知（征求意见稿）》《关于规范短期健康保险业务有关问题的通知》《关于短期健康保险续保表述备案事项的通知》等。

互联网保险股基本面稳定

股价的波动，在一定程度上反映了市场存在的忧虑情绪，但互联网保险的发展前景依然广阔。从几家主打互联网保险概念的上市保险公司看，业绩表现较为稳定。

8月13日，众安在线发布的公告显示，2021年1-7月，公司累计获得原保费收入126.07亿元，同比增长54.76%。

众安在线2020年业绩报告显示，公司原保费收入167亿元，同比增长14.2%；综合成本率102.5%；归母净利润5.5亿元，实现扭亏为盈。其中，健康生态是众安在线业务增长的第一大驱动力。2020年，众安在线健康生态实现总保费66亿元，同比增长37.4%，超过行业增速的两倍。数字生活生态是众安在线业绩增长的另一个主要来源。2020年，众安在线数字生活板块贡献保费63亿元，同比增长25.2%。

慧择2021年一季度业绩报告显示，2021年一季度，公司总保费13.9亿元，同比增长133.1%；总营收7.3亿元，同比增长195.5%。其中，长期险保费占总保费比例96.9%，已经连续6季度占比超过90%；Non-GAAP净利润3874.8万元，同比增长74.5%。

水滴发布的上市后首份财报显示，2021年一季度，公司净收入8.834亿元，剔除互助影响同比增长43.2%。水滴保首年保费（FYP）达到44.69亿元，同比增长42.7%。水滴还在财报中对2021年二季度业绩进行了展望，预计水滴保二季度首年保费将同比增长50%以上。

中金公司预计，2030年保险行业互联网渗透率有望达到20%，代销保险佣金收入将达到4040亿元人民币，相当于2020年规模的8倍。

互联网保险的“野心”不止于此，“科技”“平台”属性是重要创新方向。例如，截至2020年，众安在线服务的保险产业链客户达75家，客户次年复购率达75%。众安在线的科技输出业务收入过去三年里已经增长8倍，去年即使在疫情影响下仍录得3.65亿元，同比增长35.4%。

8月16日，慧择董事长马存军发布了一封内部信，宣布“慧择开放平台上线”，“将充分发挥产业路由器的作用，将不同特性的用户匹配到不同风险偏好的保险公司，从渠道、科技、数字化等方面满足保险公司开发个性化、定制化产品的需要，助力其在细分领域创新突围。对谋求转型的中介机构而言，平台提供了集产品供应与交付、保险需求规划等在内的一整套服务体系，促进中介行业的生产力水平提升。”

整体而言，保险意识的提升、监管政策的落地将使得互联网保险增长确定性提升、竞争格局优化。

以产业体系为核心的生态创新

“目前，互联网保险在整个保险行业的渗透率依然较低，市场空间巨大，长期看好互联网保险赛道，行业合作伙伴应该一起，共同推动互联网保险的创新发展。”某互联网保险从业者道出了自己的心声。

事实上，互联网保险的创新早已不局限于渠道、产品，还包括数据、技术，以及上述提及的平台、模式等。目前，越来越多的传统保险公司、互联网保险公司、第三方平台、创业公司等，加入了互联网保险发展和创新的队伍中。

此前不久，银保监会保险中介监管部市场分析处处长王磊在2021清华五道口全球金融论坛上表示，从全球互联网保险发展看，共有三种模式——碎片化场景销售、保险产品创新、提供个人增值服务。自诞生以来，我国互联网保险历经渠道创新、场景创新、平台创新3个阶段，正在步入以构建产业体系为核心的生态创新阶段。总体来看，中国的互联网保险发展水平处于领先的地位，特别是在保险科技的投融资方面、保险科技的对外输出达到了世界的先进水平。

对此，复旦大学风险管理与保险学系主任许闲表示赞同。在许闲眼中，中国的保险科技在赋能型和颠覆型两端的运用已经成为全球重要试验场，加之后疫情时代我国传统保险行业数字化转型的加快，科技将进一步成为我国保险市场降低成本和提高效率的重要利器，成为探索保险进一步服务社会民生、参与社会管理的重要工具。

2020年以来，保险科技领域先后有南燕科技、暖哇科技、保险极客、百保君等10余家公司完成融资。8月6日，思派健康科技向港交所递交招股说明书；8月3日，圆心科技宣布完成超过15亿元的F轮融资；随后，镁信健康宣布完成超过20亿元C轮融资。据不完全统计，近1年时间，思派健康科技、圆心科技、镁信健康累计获得的融资总额已经接近100亿元，这些创业公司多是将保险与数据、技术等相结合，探索商业模式的创新发展。

从长远看，中国保险行业协会认为，保险公司需借助新兴技术带来的强大计算资源和大数据分析处理能力，对用户数据、保险业务场景数据和外部大数据进行深度分析和快速适配，并建立起应对多元化场景需求、多样化产品类型、多层次产品运营、多维度风险监控要求的智能化保险运营体系。

正如原保监会副主席周延礼所言，保险行业应该把握科技发展红利，新兴与传统市场主体齐驱并进；增强数据驱动能力，提升创新可行性，推动行业转型升级；回应多元消费需求，服务跨界延伸保险价值链。

来源/21世纪经济报道

编辑/樊宏伟