近日，中国移动等运营商公布11月份主要运营数据，5G业务成为运营数据中亮点。其中，中国移动打破以往的记录，继上月新增1520万个5G套餐用户后，11月份，又新增了1858.9万个5G套餐用户，日增约62万。中国电信5G套餐用户净增762万户，5G套餐用户累计7948万户。

2020年是我国5G大规模建设首年，工信部新闻发言人闻库在国新办举行的发布会上表示，今年新增58万5G基站，其中，共建共享基站33万，所有地市都有5G网络覆盖，截至目前，5G手机出货量1.44亿部。今年5G用户数量增长非常快，5G的终端连接数已经超过2亿。

多地颁布发展规划 提出5G建设目标

深圳提出，到2025年，深圳5G宏基站站址达3万余座；浙江表示，要争取尽快形成5G的规模化应用，到2022年，浙江将建成5G基站12万个；辽宁规划到2025年，建设5G基站14万个，物联网基站1.5万座，大型、超大型数据中心7至8座。

据各省市5G基站建设计划，民生证券统计我国到2022年将累计建成超过372万个5G基站（按照 5G 基站需求量1.5倍于4G基站保守计算，我国5G基站需求量超过800万个）。

2021年5G需求逐渐明晰。工信部副部长刘烈宏表示，我国已建成全球最大5G网络，累计建成5G基站71.8万个，推动共建共享5G基站33万个，整体建设适度超前。最新经济工作会议继续强调“强化国家战略科技力量”。相较5G二期运营商出于5G规模建设需求对主设备商集采压价，5G三期主设备招标价格较5G二期或有一定提升空间。

2021年有望成为5G应用端的“元年”

民生证券表示，2021年计算机行业最大的价值增量在于5G下游应用端的爆发，看好智能驾驶、超高清视频、工业软件三个领域。2020年5G实现了基本普及，是5G商用的“元年”；在基础设施具备、政策指向明确、实际案例不断落地等因素催化下，2021年有望成为5G应用端的“元年”，看好5G下游应用端的爆发，智能驾驶、超高清视频、工业软件三个领域受5G影响最直接，并且自身有望实现景气度上行，是5G应用端的核心细分。

1.智能驾驶领域：由于低时延、高速率等特点，5G将提升车车通信、车路通信的能力，促进车联网发展，进而带动整个智能驾驶向更高级别发展，加速智能驾驶舱、车路协同等落地进度，重点标的中科创达、千方科技。

2.超高清视频领域：超高清视频将直接受益于5G的落地和普及，央视等广电单位建设目标明确，2021年开始编解码设备采购有望集中落地，细分领域新一轮景气周期有望开启，重点标的当虹科技、数码科技。

3.工业软件：5G带来连接能力提升，解决海量连接的问题，提升工业效率，进而对整个工业软件领域带来催化，重点标的中控技术、鼎捷软件、中望软件（IPO审核通过待上市）。

天风证券分析指出，时间接近年底，产业链相关招投标有望逐步落地，5G建设进度和产业链发展预期有望进一步明确。云计算、物联网等应用持续快速发展，行业景气度持续向上。近期建议重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的，重点关注IDC、物联网/车联网、光模块、视频会议的优质标的。5G投资机会核心机会在5G网络（主设备为核心）+5G应用（云计算+视频+流量+物联网）。

编辑/范辉