正如市场预期的那样，12月份的LPR还是没有变。12月21日上午9:30， 中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2020年12月21日贷款 市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。 两个期限品种报价均与上月持平，并且已经连续8个月没变。

市场

12月MLF利率没变预示本月LPR也不会调

这一结果早已在市场预期之中。因为本月15日央行开展9500亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.95%，与此前持平。而MLF的利率变化被视为LPR的风向标。自去年9月以来，两者一直保持同步调整。

民生银行首席研究员温彬此前表示，总体来看，央行货币政策逐渐回 归常态，保持流动性合理充裕促进经济恢复的同时，避免了“大水漫灌 ”推升资产价格，预示着LPR将大概率保持不变。

影响

改革以来5年期LPR累计下调20基点

自去年8月改革以来，LPR已进行17次报价。改革前，一年期LPR为4.31%。去年8月20日，一年期LPR和五年期以上LPR分别报4.25%和4.85%。随后，一年期LPR在去年9月下调了5个基点，去年11月下调5个基点，今年2月下调10个基点，4月又下调20个基点，从今年5月至今均保持不变，相比去年8月的报价累计下调40个基点。5年期LPR在去年8月首度公布后，在去年11月和今年2月分别下调5个基点，4月下调了10个基点，5月至今也没变过，相比去年8月的报价累计下调20个基点，从4.85%降到了4.65%。

对于房贷客户来说，LPR下调则会实实在在影响到每月的月供。据测算，首套房30年期限的100万元贷款，利率下调20基点后，每月月供大约能减少大约120元。

展望

未来LPR下调可能性不大

值得注意的是，今年下半年以来，央行曾多次释放出利率不是越低越好的观点。对于未来LPR的走势，业内人士普遍认为，并没有多少下降的空间。

8月6日，央行发布的第二季度货币政策执行报告提出，主要经济体的低利率政策效果目前不及预期，作用还有待观察；利率过低还会导致“资源错配”“脱实向虚”等诸多负面影响。报告还称，2020年以来，中国央行坚持实施正常的货币政策，保持利率水平与我国发展阶段和经济形势动态适配，本外币利差处于合适区间，人民币资产吸引力上升。

11月18日，央行金融研究所所长周诚君公开表示，总体而言，我国目前市场利率水平低于自然利率均衡水平。市场利率水平低于均衡自然利率水平，会带来某种程度的扭曲，导致资源分配到一些低效率领域，会产生一定程度的道德风险。从这个角度看，他个人认为现在并没有多少空间去降低利率。

央行在最新一期货币政策执行报告中指出，下一步要健全市场化利率形成和传导机制，持续深化LPR改革，巩固市场化LPR报价机制，督促金融机构更好地将LPR嵌入贷款FTP（内部资金转移定价）中，增强贷款内外部定价与LPR的联动性，用改革的办法促进融资成本进一步下行，提高货币政策传导效率。

北京大学光华管理学院副教授颜色认为，货币政策没必要过快收紧，预计2021年全年不会加息，LPR全年也将保持不变，二季度将有自然收紧的信贷和流动性。

提醒

房贷利率批量转换客户还有10天犹豫期

2020年8月底，各家银行已自动将没有自主选择的个人房贷利率批量转换成LPR报价。对于这些批量转换的客户，现在还有一次重新选择的机会，即本月31日之前，贷款人可通过手机银行自主转回，或与金融机构协商决定是转为LPR还是延续固定利率。这意味着最后的犹豫期限还剩下10天，

对于普通个人房贷客户来讲，到底该选择转还是不转呢？民生银行首席研究员温彬分析指出，利率下降更多是倾向于1年期LPR利率，由于国家政策是保持房地产市场总体平稳，因此5年期以上LPR利率水平下降幅度有限。中长期LPR走势受到经济形势、通胀水平、就业情况、国际收支状况等多因素影响，目前难以预测。

温彬建议，存量房贷客户还要根据自身具体情况，以及贷款价格、贷款期限，贷款余额等，综合选择更适合自己的利率转换方式。如果此前的房贷利率价格折扣力度大，月供剩余时间比较长的话，可以选择固定利率，有助于锁定月供成本，也便于做好家庭的收支安排。而如果月供剩余时间较短，贷款余额也不大，选择浮动利率可能更合适，因为即使LPR出现反转，也可通过提前还款方式来规避利率风险。

文/北京青年报记者 程婕
编辑/樊宏伟