投教的硬性打分考核不再那么直接，直接带来了行业生态的新变化。

记者调研注意到，券商开始陆续转变思路，思考如何赋能主业、优化投资者服务。经历了年初的短暂观望后，在二季度，券商陆续跑交易所或和服务提供商沟通，做调研，敲定后续转型思路。从导向来看，投教环节更贴合市场与业务，动作更务实。

财联社此前在《券商投教评估标准迎来一项重要调整，投教基地不再纳入加分项》报道，由中证协、上交所、深交所及全国股转公司联合开展的2026年券商投资者教育评估工作相较往年，对加分项目进行了调整，国家级、省级投教基地相关加分项要求已取消，基地优秀、良好的评级机制同步终止。

这主要是由于2025年券商分类评价体系的相关优化修订。调整后，投教基地不再与分类评价直接挂钩加分。让投教回归初心，把投资者利益、主业痛点视为核心，显然是监管的导向。

有的受访人士称，近年来，尤其是这次打分机制改动之后，其实经历了一个短暂的迷茫期，这几年投教工作由于降本增效趋势有所萎缩，“突然不打分了，我们部门怎么定位？公司会不会觉得我们不重要了，直接砍预算？”

投教工作负责人告诉记者，“券商将以投资者需求为导向，打造精准化、专业化投教内容，摆脱为评价而做投教的传统思路。”

综合记者了解到的情况，目前投教转型至少有以下几个方面的进展。

一是观念的转化，强调“大投教”理念。

何为大投教理念？券商“大投教”理念是近年来行业在投资者教育领域形成的一种全新战略思维，它突破了传统投单一部门、节点式活动、知识灌输的局限，将投资者教育提升到公司战略层面，构建起全员参与、全程渗透、全场景覆盖、全人群服务的立体化投教生态体系，核心体现在于将投教深度融入客户服务的全链条、各环节，实现“过程即教育”。

二是紧跟交易所的最新投教指引，获取第一手的真实监管案例。

今年5月15日全国投资者保护宣传活动日，证监会主席吴清在活动上强调保护投资者特别是中小投资者合法权益，要牢牢把握中小投资者占绝大多数这个最大的市情。目前来看，交易所下发的指引和真实监管案例（比如开通权限不合规、跟风炒作跨境ETF溢价、误读ST退市规则等），全部来自真实的交易一线，券商紧跟这些案例，就能明白监管在关心什么、散户在痛什么。

另一方面，券商紧跟交易所的指引，把交易所提倡的、推动的创新业务，用最快的时间转化成自家财富管理获客、培育潜客的投教产品。

三是过去，投教更被视为“烧钱部门”，与券商赚钱的开户、交易主业存在脱节，当下投教与财富管理（尤其是投顾）的融合成为重点趋势之一。

不少券商投教人士提到，作为投顾服务的“前置化”手段，通过通俗易懂的内容帮销售端筛选、培育具备成熟理财观念的客户。同样举例来看，近一两年，ETF成为各家券商财富管理的“必争之地”。但是，很多散户把ETF当成了高杠杆的股票来炒，追涨杀跌，甚至对一些跨境ETF的溢价风险一无所知。

四是“重视投诉的解决”的程度提升，是今年券商投教的一大抓手。

过去，客户投诉是合规或客服部门的事，投教部门只管发文章。而现在，投教正在被推向化解矛盾的第一线。券商正投教直接嵌进业务流程和投诉处理。比如说，针对退市新规和ST规则的修改，投教部门针对有退市风险股票持仓的客户，由投教部门配合IT，在交易软件上弹窗推送“3分钟看懂为什么你的股票有退市风险”的白话视频。

五是强化颗粒度与精准度输入，投教工作与后台大数据、客户画像深度结合。

记者了解到，有的券商利用大数据精准筛选投资者（或有风险承受能力但缺乏经验的潜在客户），定向推送防非案例，将投教与合规适当性管理深度结合。

六是重视如何更加贴合适当性陪伴。

比如过去为了拿高分，券商倾向于发大而全的图文、视频；现在更注重在投资者购买产品、遭遇市场大跌等关键陪伴节点提供内容，真正缓解投资者焦虑，其中，与时俱进，利用AI、短视频、互动游戏等数字化工具，将复杂的衍生品（如常被提及的期权、场外衍生品风险）和公募基金投顾知识“翻译”成大白话加以传播。

比如两融、期权等业务，这些业务门槛高、专业性强，普通投资者很难跨过开户门槛。有券商反馈，投教部门通过开发“情景模拟”的通俗课程，把复杂的期权策略变成“买保险”的通俗比喻，实际上是在帮助业务部门做潜客培育和开户前置教育。

七是尽管投教基地不再加分，但券商依然重视这块领域。

投教基地不再与分类评价直接挂钩加分，相关工作要求已融入社会责任、文化建设等多个专项评价模块。有的券商提到，公司目前名下有着国家级投教基地，其中公益性工作，如国民教育等仍在持续深耕。

编辑/范辉