个人养老金制度落地两周年之际，首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。

12月12日，人社部、财政部、税务总局、金融监管总局、证监会联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》，个人养老金制度将于12月15日推广至全国。

据证监会披露的个人养老金基金名录，截至12月12日，个人养老金基金已扩容至284只。此外，首批85只权益类指数基金已纳入个人养老金投资产品目录，分别花落30家公募基金。其中跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只，包括沪深300指数、中证A500指数、创业板指数等普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。

对此，公募内部人士表示，个人养老投资纳入主流宽基产品，对于促进个人养老金制度长远发展、助力提高养老投资长期总体收益水平、培育市场“耐心”资本、构建“长钱长投”高质量发展市场生态等具有重要意义。

澎湃新闻记者发现，首批40只养老目标基金Y份额成立日期为2022年11月11日，距今已超两年的时间。据Wind数据统计，截至12月11日，仍有19只养老Y份额亏损，占比超五成，另有21只实现了正收益，平均每只产品亏损0.57%。

今年以来，首批40只养老目标基金Y份额则整体处于盈利状态，截至12月11日，年内平均回报达到4.76%。

首批85只权益类指数基金分别花落30家公募基金

12月12日，人社部、财政部、税务总局、金融监管总局、证监会联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》（下称“《通知》”），个人养老金制度将于12月15日推广至全国。

证监会表示，个人养老金具有长期性、持续性和规模性，通过积极投资资本市场，有利于分享实体经济发展成果，助力长期保值增值。公募基金行业作为资本市场的专业机构投资者代表，目前已受托管理各类养老金资产超6万亿元，创造了良好的长期收益，积累了丰富的管理经验。

根据《通知》要求，证监会及时优化产品供给，将首批指数基金纳入个人养老金投资产品目录。另据证监会披露的个人养老金基金名录，截至12月12日，个人养老金基金已扩容至284只。

此外，首批85只权益类指数基金已纳入个人养老金投资产品目录，其中跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只，包括沪深300指数、中证A500指数、创业板指数等普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。

澎湃新闻记者梳理个人养老金基金名录后发现，首批85只权益类指数基金分别花落30家公募基金。其中，易方达基金旗下共有11只指数产品新进个人养老金基金名录，数量为全市场第一；华夏基金、天弘基金、富国基金紧随其后，依次有9只、8只、5只指数基金入围；南方基金、嘉实基金、广发基金、华泰柏瑞基金、工银瑞信基金则均有4只指数基金入围。

易方达基金表示，指数基金纳入个人养老金基金名录，对于指数基金的发展有重要的积极意义。一方面，有助于吸引更多中长期增量资金通过指数基金进入资本市场，构建“长钱长投”生态。指数基金具有费率低廉、风险分散、透明度高等特点，与养老金的长期投资需求较为契合。另一方面，有助于推动指数基金持续创新探索。个人养老金投资或将增加对波动较低、收益稳定、长期分红的指数基金需求，大类资产配置等理念也有望进一步被投资者认可与接受。

华夏基金指出，从整个社会层面看，一方面，通过投资指数基金，个人养老金账户有望分享国民经济正向发展的“红利”，从而实现个人养老储备的保值增值，减轻社会养老负担，有效应对老龄化的考验；另一方面，养老金资产的增值也有望提升居民的财富效应，进一步推动经济的稳步提升、长期向好。与此同时，指数基金纳入个人养老金账户有望加强金融市场知识的教育与普及，这有助于提升全社会的金融素养和风险意识，促进金融市场的健康发展。

此次被纳入个人养老金基金名录的富国中证A500ETF发起式联接基金基金经理王乐乐表示，第三支柱主要是满足居民的个人养老需求，而不同居民的年龄差异非常大，风险偏好也不同，职业差异性也很大，这就决定了个人客户在养老产品选择上的差异性。简单举个例子，对于年轻人来说，可以选择权益资产的比例相对更高些的产品；对于高风险偏好的投资者来说，可以适当选择弹性更大的指数产品；对于从事单一行业的员工，可以考虑将养老资金配置在其他行业的指数基金，降低个人养老在单一领域的风险暴露。

他进一步表示，指数增强和ETF联接基金都属于指数系列产品，均有基准指数，基准指数清晰透明展示了产品的投资方向和领域，投资者知其然又知其所以然，选择自己看好的领域，有利于融入自身职业、偏好以及个人养老规划等因素综合考量。

南方基金认为，此次纳入指数型基金等更多类型的Y份额，也将有效丰富个人养老金账户的投资品种，更加全面地满足参保投资者的多样化需求，最终有助于吸引更多的缴费资金，进一步夯实全社会养老金储备，并同时助推指数型产品的快速发展、助推长线稳定资金流入股市，形成资本市场长牛慢牛和居民财产性收入增加的良性互动格局。

首批40只养老目标基金Y份额年内平均回报达4.76%

2022年11月4日，人社部、财政部、税务总局、银保监会、证监会联合发布《个人养老金实施办法》，标志着个人养老金制度正式落地。随后，个人养老金制度正式启动实施，至今已满两周年。

根据人社部数据，截至6月份，已有超6000万人开通个人养老金账户。产品供给方面，据国家社会保险公共服务平台最新数据，个人养老金产品已超800只，其中养老金基金产品达200只。

国金证券非银首席分析师舒思勤则在近期发布的研究报告中预计，在“EET”模式下（即缴费和投资收益免税，领取时补交个税），10%及以上税率人群方为个人养老金的主要客群。根据国家税务总局税收数据，2023年纳税人群中60%以上仅适用3%的最低档税率，因此预计参与个人养老金将对约2605万纳税人有较大吸引力（6512万*40%）。以人均6000元缴存金额测算，预计个人养老金规模有望达到1563亿元/年。

而在权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录之前，此前纳入个人养老金账户的基金Y份额均为养老目标基金，采用FOF运作模式。其中，养老型FOF基金的Y份额就是“养老金”拼音开头的“Y”，是专门针对个人养老金账户投资而单独设立的份额类别。

Wind数据显示，截至目前，全市场共有199只个人养老目标基金Y份额。另据公开数据，截至2024年9月30日，个人养老金账户中的养老FOF—Y份额合计规模达到73.44亿元，较去年同期增长42%。

澎湃新闻记者发现，最早一批养老目标基金Y份额成立日期为2022年11月11日，距今已超两年的时间。据Wind数据统计，该批养老目标基金Y份额共40只，截至12月11日，仍有19只养老Y份额亏损，占比超五成，另有21只实现了正收益，平均每只产品亏损0.57%。

今年以来，首批40只养老目标基金Y份额则整体处于盈利状态，截至12月11日，年内平均回报达到4.76%。其中，南方养老目标日期2045三年持有Y、中欧预见养老2035三年持有Y、南方富元稳健养老一年Y的年内收益率分别为13.21%、10.68%、8.92%。

来源：澎湃新闻记者据Wind数据统计

编辑/樊宏伟