按申万三级行业看，航运和化学制剂两个细分领域的预增公司数量最多，分别有4家。其中航运企业的增幅较为亮眼，如国航远洋（833171.BJ）预计2024年前三季度实现归母净利润8100万～9100万元，同比大增943.42%～1072.24%。海通发展（603162.SH）预计2024年前三季度公司实现归母净利润3.60亿元到4.40亿元，同比增加138.41%到191.39%。

航运市场的景气是重要因素。国航远洋主要经营国际远洋、国内沿海与长江中下游干散货运输业务，是我国大型干散货航运企业之一，系北交所“航运第一股”。

在解释业绩变动原因时，国航远洋提到，2024年年初至9月23日BDI（波罗的海干散货指数）均值为1841.90点，同比去年同期BDI均值1155.05，大幅上涨59.47%，其中波罗的海·巴拿马型船指数（BPI）四线2024年年初至9月23日平均期租金同比上涨幅度为34.54%。

据了解，国航远洋提到的BDI指数是目前国际干散货运输中反映整个干散货运输市场的综合运价走势的重要指标。“由于公司的外贸运价和BDI指数密切相关，公司积极布局外贸运营航线，将大量具备外贸经营能力的运力投入到运价更具优势的外贸航线，BDI的上涨给外贸运价带来较好的提升和预期。”国航远洋在业绩预告中称。

在上述外贸运价上行的情况下，国航远洋提到，公司还将一些在国内缺乏竞争力但在海外更有优势的船型通过技术改造转移到外贸航线，以优化运力结构和增加收益。

“随着2024年全球经济预期向好，航运市场正在迎来上升周期，BDI指数近期走势反映了干散货运输正在迎来四季度的季节性旺季。同时，由于国内沿海老旧船在国家“设备更新”政策引导下逐步出清同时运力减少，内贸运价有望提升。”国航远洋称。

此前的2023年，受俄乌冲突、巴拿马运河限行、红海危机、中国大宗商品进口波动等多种因素影响，DI指数整体较前一年明显下跌。

海通发展是国内民营干散货航运领域的龙头企业，其也在业绩预告中表示，2024年前三季度全球航运市场景气度回升，公司顺应市场变化趋势，适时扩大控制运力规模，优化全球航线布局，提高运营效率，通过精细化管理降低运营成本，强化自身盈利能力。

另一家预增的航运企业系中远海控（601919.SH），与国航远洋、海通发展以干散货运输为主不同，中远海控主营集装箱航运和码头业务，其预计2024年前三季度实现归母净利润381.21亿元，同比增加约72.72%；预计第三季度归母净利润212.51亿元，同比增加285.66%。

对业绩变动原因，中远海控称，2024年前三季度，主要市场货量温和增长，运力供给受红海局势持续影响，全球供应链总体呈现紧张态势；2024年第3季度，随着欧美主干航线市场进入旺季，公司集装箱航运业务实现量价齐升。

据银河期货研报，自2023年12月下旬开始，受巴以冲突加剧影响，胡塞武装开始打击红海过路商船，至今已半年有余。目前欧地航线八成集装箱船已绕航，绕航后欧线航程拉长30%，地线航程拉长60～70%，船司绕航行为吸收了多余运力，从而将供应过剩的格局彻底扭转。在抢运的背景下，绕航带来的供应减少给运价带来的弹性凸显。然而进入8月，随着欧线货量的筑顶回落和运力部署的增加，运价开启流畅下跌通道。

展望后续行情，国投安信期货分析师10月8日在研报中表示，节前受商品市场整体上行、美东港口罢工预期的共同提振盘面出现连续大幅上涨。节中美东罢工快速结束使得拥堵导致供应端收紧的预期落空，节后停航减少运力回升，而货量季节性转淡，预计运价将延续下行走势。此外考虑近期中东地区局势绕行结束可能性进一步降低，但绕行造成的运力损失有望在年内得到较好的补充。

主营散装液体危险货物的水上运输业务的兴通股份（603209.SH）预计2024年前三季度实现归母净利润为2.77亿元～2.79亿元，同比增加52.29%至53.39%，公司方面表示，2024年前三季度，危化品海运市场需求增长，公司货运量相比去年同期稳步增长。（刘竞兰）

编辑/田野