A股2022年年报陆续出炉，百亿私募们的最新调仓动向也逐渐曝光。高毅资产的邓晓峰、冯柳等对手中个股进行大幅调整，思勰投资、睿郡资产、景林资产均有新进个股，以消费、电子、汽车等为代表的经济复苏受益板块成为配置重点。
邓晓峰、冯柳大幅加仓
高毅持股市值超30亿元
从目前披露的公告看，高毅资产在2022年第四季度出手最频繁，且多为加仓和新进，提前布局消费、汽车等经济复苏受益板块。
高毅资产新晋汽车零部件股森麒麟和有色金属股云铝股份的前十大股东，分别持股929.85万股和7529.98万股，期末持股市值分别为2.86亿元和8.37亿元。其中，持有云铝股份的正是高毅资产明星基金经理邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金和外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划。
年报显示，云铝股份2022年实现营业收入484.63亿元，同比增长16.08%；归属上市公司股东的净利润达到45.69亿元，同比增长37.07%。2022年云铝股份生产氧化铝、炭素制品、原铝、铝合金及加工产品均有不同程度增长，产量再创新高。华泰证券认为，云铝股份的水电铝具备卡位优势，云南水电成本相对较低，且碳排放约为煤电铝的20%，2022年生产用电结构中绿电比例达到约88.6%，双碳背景下优势显著。
值得注意的是，年报显示，邓晓峰在2022年连续三个季度减持军工股中航电子，合计减持超过1813.57万股。2022年第二季度，邓晓峰分别通过外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划和高毅晓峰2号致信基金减持中航电子601.39万股和441万股；2022年第三季度，上述两只基金分别减持49.41万股和39.94万股；2022年第四季度，高毅晓峰2号致信基金已退出前十大股东名单，而外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划则减持681.83万股，期末持股市值为1.18亿元。
此外，邓晓峰还通过高毅晓峰2号致信基金和外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划加仓玻璃纤维龙头中国巨石110万股，期末持股市值合计13.86亿元。冯柳管理的高毅邻山1号远望基金加仓调味股恒顺醋业350万股，期末持股市值2.28亿元。卓利伟管理的高毅利伟精选唯时基金减仓久立特材135.59万股，期末持股市值2.25亿元。至此，高毅资产在A股持股期末总市值约为30.8亿元。
思勰投资、景林资产、睿郡资产同样布局了经济复苏受益板块。公告显示，思勰投资新晋汽车零部件制造商浙江世宝的前十大股东，期末持股数460万股，期末持股市值为4264万元。
景林资产则新晋电子制造商顺络电子和商用物业全价值链集成服务商锦和商管前十大股东和前十大流通股股东，分别持股695万股和145.2万股，期末持股市值分别为1.82亿元和786万元。
此外，睿郡资产在2022年第四季度新晋电子元件供应商芯朋微的第九大股东，持股数103.54万股，期末持股市值为6710万元。鼎晖投资则减仓芯能科技1072.6万股，期末持股数2000万股，期末持股市值为2.95亿元。
高瓴最新调仓动向也同步曝光。2022年四季度，高瓴旗下专注二级市场投资的基金管理人HHLR管理有限公司-中国价值基金(交易所)减持宁德时代564.84万股，期末持股数为3319.34万股，期末持股市值为130.59亿元，为其第七大股东。值得一提的是，这是高瓴2022年以来第二次减持宁德时代，2022年第一季度，高瓴减持宁德时代376.5万股。
积极调研 乐观看待后市
关注周期性行业和AIGC主题
2022年四季度以来，截至22日收盘，上述百亿私募加仓或新进的个股中，除浙江世宝股价小幅下降1.4%，其他个股股价均有不同程度上涨，涨幅最大的是芯朋微，为53.45%。截至22日收盘，这些个股2022年四季度以来的平均涨幅为20.43%。
在布局的同时，百亿私募们也在调研中积极寻找机会。Wind数据显示，汐泰投资、淡水泉和高毅资产自2月以来调研次数均超过100次，是调研“最勤奋”的三大私募管理人。私募调研中关注度较高的个股有天孚通信、天润工业、维峰电子等。
对于后市，多家机构发声称总体上持乐观态度。近日，高毅资产合伙人、首席投资官邓晓峰表示，要以谨慎乐观的态度看待2023年资本市场提供的机会。有机会看到2023年复苏主导的中国企业盈利的修复、经济的恢复，以及资本市场会反映这一轮经济修复带来盈利增长的前景。对于受损行业，比如周期性的行业可能在2023年会处于比较好的状态。
邓晓峰认为，以有色金属行业为例，在需求端，近年来由于全球的能源转型，光伏、风电等新能源对铜、铝产生了更大增量需求，而在供给端，部分工业金属资源本身具备稀缺性，并且较长时间内上游的整体投资不足，很多高耗能行业的供应受到约束。因此，部分有色金属品种在未来5-7年会面临供应难以跟上需求增长的局面，从而催生投资机会。
保银投资总裁、首席经济学家张智威表示，从目前看来，中国经济明显好转，对于2023年的A股市场持相对乐观的态度。张智威表示，目前保银投资重点关注的方向主要包括四个方面。第一是消费行业，特别是服务业预计会有比较明显的复苏；第二是港股市场平台经济、互联网公司的上市公司，平台经济可能迎来政策性拐点；第三是房地产板块；第四是医药、金融、新能源及自主创新相关板块。
聚鸣投资董事长、投资总监刘晓龙近日在策略会上发表观点表示，在宽松的流动性、偏低的市场估值、见底回升的经济等大环境下，总体上对市场保持乐观。3月或4月市场有可能迎来指数行情，之后可能会在行业间产生分化，需要寻找其中的新一轮的主线。具体行业方向上，可以继续围绕经济复苏进行配置，看好互联网行业的投资机会。另外，AIGC(利用人工智能技术生成内容)主题在2月初开始发酵，ChatGPT概念火爆。刘晓龙认为这很可能是一个不容忽视的产业革命，是移动互联网之后最重要的行业变革，需要足够的重视。
编辑/樊宏伟
