牛年用压岁钱买对了基金,竟然赚了这么多!虎年该怎么选基金?
上海证券报 2022-02-01 18:50

牛年是个分化年,基金之间的投资回报相差也非常大。

如果把牛年春节收的压岁钱,在春节后第一个交易日买入基金,到牛年的最后一个交易日为止,买对基金最高可以赚到75%左右。

不过,牛年显著分化的行情也使得基金之间的业绩差距相当惊人。虎年该如何选基金,才有较大概率选到表现突出的品种?

牛年基金最高收益率超75%

Choice资讯统计数据显示,从牛年农历正月初七(2021年2月18日)到牛年最后一个交易日(2022年1月28日),市场走出了显著分化的行情。

整体而言,牛年主动权益基金的整体业绩欠佳。在成立于2021年2月18日之前的4500多只主动权益型基金中,仅有1300多只取得正收益。不过,一些把握住结构性行情的基金,走出了漂亮的净值曲线。

在牛年业绩排名居前的基金中,前海开源基金崔宸龙管理的两只基金总回报均为75%左右,华夏基金钟帅管理的华夏行业景气基金的总回报也高达67.77%,华安基金蒋缪管理的华安动态灵活配置基金的回报为52.87%。上述基金突出的业绩表现,主要源于对新能源板块的把握。

少数基金经理通过选股和对传统板块的布局,也取得了非常抢眼的回报。例如,交银施罗德基金杨金金管理的交银趋势混合基金,通过对成长股的挖掘,牛年实现了64.53%的总回报;中庚基金丘栋荣通过对传统周期行业的布局,也取得非常好的业绩,他管理的中庚小盘价值基金回报为55.67%。

领涨基金的业绩表现见下图:

不过显著的分化行情,使得主动权益基金的业绩分化同样很大。对于投资者来说,牛年买对基金最高可以豪赚75.6%,买错基金则有可能亏损44.8%,收益相差高达120个百分点。

从牛年的市场表现看,新能源板块表现强势,在申万一级行业中,煤炭、电力设备和钢铁等行业表现抢眼,其中煤炭行业涨幅高达35%;与之相对应的是,医药生物、食品饮料、家用电器和非银金融等行业表现糟糕,其中医药生物行业指数跌幅超过25%。

在业绩领跑的基金中,多数源于对新能源板块的强力配置。以前海开源新经济混合基金为例,该基金牛年全年始终满仓新能源行业个股,充分分享了新能源行业的上涨红利,取得了非常显著的业绩回报。

以下是该基金2021年底的重仓股,清一色的新能源概念股。

虎年压岁钱应该如何投?

牛年基金业绩表现分化如此之大,投资者不禁会问,虎年压岁钱应该如何投?

股神巴菲特几十年的搭档、投资大师查理·芒格说过:“如果我知道会死在哪儿,那么我永远都不会去那个地方。”对于投资基金来说,避免掉入投资陷阱至关重要,最常见的陷阱就是“冠军魔咒”、热门基金魔咒。

所谓“冠军魔咒”,就是前一年的业绩冠军,接下来一年往往表现较差,主要原因在于,在数千只基金中做到绝对领先,基金经理必然采取了极致的投资策略,通过押注单一行业或者频繁轮动博得了高收益。但从市场历史表现看,周期永不变,人性永不变,押注单一行业的对立面往往是盛极而衰,频繁轮动也注定会遭遇滑铁卢。

所谓热门基金的魔咒,其逻辑同样如此,基金之所以热门,同样源于其高收益,高收益除了源于押注行业之外,还源于基金经理的投资风格契合了市场风格,但当基金经理备受追捧时,往往会演绎到对立面。从牛年初的热门基金看,张坤和刘彦春等明星基金经理管理的基金备受追捧,但到年底却以低于预期的业绩收场,对投资者来说投资体验并不愉快。

如果说避免陷阱是投资第一步,第二步就是选出好基金。很多投资大师和理财经理都会给出有益的建议,在业内人士看来,普通投资者只需按照以下标准选择,就可以战胜绝大部分投资者。

首先,在数千只基金产品中,先选择在三大证券报评选中获奖的基金;其次,选择获得五年期及以上奖项的基金;再次,要关注基金是否更换过基金经理,选择基金经理没有变更的基金;最后,不妨关注一下过去几个月内乃至一年内涨幅不多的基金。(赵明超)

编辑/田野

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