进入4月季报期，此前一度探底的半导体板块终于有所回升。背后最大的动力莫过于一季度业绩的催化。
根据21世纪经济报道记者统计，截至4月13日，A股已有20家半导体企业公布了一季度业绩预告，多家实现净利润倍增。意料之中，全球“缺芯”潮叠加的芯片涨价潮，是半导体企业业绩超预期的主要因素。
其中，模拟芯片公司富满电子业绩一骑绝尘，今年一季度归属净利润预计实现732.66%-884.06%的增长，摘得目前半导体板块中业绩涨幅“桂冠”，主要得益于公司新品量产面市及原热销产品效能迭代升级。
“半导体大部分公司陆续披露的一季报预告，整体都非常亮眼，大部分超出市场预期。其中龙头公司披露的一季报预期也非常亮眼，验证了目前行业景气，在经过了前期充分调整后，估值性价比已逐渐凸显，当前行业供需紧张，景气度很高，龙头公司业绩将持续高速增长。”兴业证券电子行业首席分析师谢恒指出。
涨价潮下半导体业绩兑现
业绩翻倍几乎成为本轮半导体季报期的标配。记者统计发现，目前披露季报预告的20家公司中，有16家净利润增长在100%以上。
除了富满电子，纳思达的业绩增长也在数倍以上，一季度预计实现净利润约1.8亿元-2.7亿元，同比增长493.91%-790.87%。
纳思达是打印机芯片及耗材龙头，其表示，与去年同期相比，疫情明显缓解，全球打印机市场表现出增长趋势，相关耗材需求和微电子需求也随之释放。其中，公司打印机整体销量预计同比增长超15%，通用耗材销量同比增幅超30%，通用耗材芯片销量和收入同比增幅均超20%。
纳思达提到，受益于今年半导体价格上涨趋势以及原装打印机厂商频繁产品升级，公司相关芯片产品交货与技术门槛在提高，部分产品的销售价格也将适时提高。同时，公司MCU芯片在晶圆产能紧张及国产替代环境下，需求强劲，一季度预计销量同比大幅增长。
射频龙头卓胜微的业绩增长也在提速，预计一季度实现净利润约4.81亿元-4.96亿元，同比增216.85%-226.73%。其表示，因5G通信技术的发展带动了射频前端市场需求的快速增长，公司受益于5G和国产替代的机遇。
此外，苏州固锝、新洁能、全志科技、瑞芯微等一季度净利润涨幅也有望达到200%以上。这些公司均在预告中提及下游需求增长，带动了公司产能利用率提升。
不过，值得注意的是，今年一季度业绩大增也有前期基数较低的原因。卓胜微坦言，去年同期疫情对客户需求造成了一定负面影响。苏州固锝也提到，2020年受疫情影响，一季度复工推迟。
华安证券研究所所长尹沿技分析称，功率半导体板块的长期逻辑没有发生变化。“需求端，新能源车、光伏、充电桩等对功率半导体需求增大，行业不断扩容；国产替代带来机遇，国内厂商市占率不断提升，疫情下份额向国内优质厂商集中；同时，产品升级且有第三代半导体的材料创新，国内公司收入和利润不断增长的同时，业务壁垒和附加值也在不断提升。此外，涨价因素也使得功率半导体的龙头公司一季度业绩确定性相对较高。”
“缺芯”潮或将波及下游消费电子
尽管业绩一片向好，但从个别公司的预告中，还是嗅到了这场波及全球的“缺芯”危机。
一季度量价齐升的纳思达也无法避免“缺芯”潮的影响。其表示，当前电子物料的全球性短缺，利盟打印机在三月份存在一定的交货压力。中颖电子的主营业务为集成电路设计，公司表示，一季度客户订单需求旺盛，销售业绩主要受限于上游产能供给。
记者从全志科技4月6日的机构调研了解到，目前公司的供应稳中有升，但成品存货仍然处于供不应求状态。鉴于全球晶圆供应持续紧张，全年供应情况尚存在不确定性。
“缺芯”潮也在进一步加剧涨价潮。中颖电子表示，毛利率同比提升，主要受益于产品销售组合变化及售价变动影响。全志科技称，今年以来公司的产品已在逐步提价中。
就在4月1日，国内晶圆代工龙头厂中芯国际通过邮件告知其客户代工价全线上调，已上线的订单维持原价格，已下单而未上线的订单，不论下单时间和付款比例，都将按新价格执行。
“芯片短缺是全行业面对的情况，涨价是应对成本增加的下下策，按照目前的态势，晶圆涨价大概率将延续到今明两年。”一位半导体行业业内人士对记者说。
而这场愈演愈烈的芯片短缺风波，或将造成深远影响。
近日，华为轮值董事长徐直军在华为全球分析师大会上谈到，如果未来没有半导体全球产业链合作，半导体价格将整体上涨35%-65%，现在芯片代工的价格已经在上涨，那么紧接着就是芯片本身涨价，这将导致所有消费电子产品涨价。在未来几年，涨价是可预期的事情。
realme中国区总裁徐起此前也表示，下半年要看整体的供需关系，来决定手机产业的整个价格走向。“今年不仅缺芯，像电池、套片等部件也暴露了一些紧缺。目前虽然定价机制还没有受到相应的影响，但是下半年价格有可能会产生浮动，这是我基于当下的预判。”
不过，芯片价格上涨延续到手机等终端设备往往有所滞后，一位消费电子领域分析人士称，“因为手机订单一般都是几个月前签订的，现在市场上销售的新机还没有受到芯片涨价的影响。不过，进入第二季度，手机等消费电子受芯片涨价影响可能会迎来一波价格上涨。只是具体到消费者可能不会有强烈感知。”记者查阅了消费电子板块出炉的季报预告，暂未提及芯片涨价潮的影响。
来源/21世纪经济报道
编辑/樊宏伟
