银行正持续调整个人贵金属业务。广发银行近日宣布自今年10月11日起，黄金定投将升级为黄金积存，主要变化在于交易价格由每日一价（按日终结算价成交）调整为每日多价（按市场实时价成交），交易时效也由T+1或T+2变为T+0实时。

业内人士表示，每日多价的交易价格与T+0实时到账的交易时效，能使投资者紧跟市场行情，投资方式更具灵活多变。另有业内观点认为，在合约类贵金属产品趋于严格的背景下，可提取、兑换实物的积存业务安全性更高，银行采取相关升级措施有助于丰富投资者的多样投资需求。

黄金积存适用T+0交易 还可生息

黄金定投升级并非行业个例，交通银行此前就曾发布公告称，黄金定投业务系统将于今年6月30日停止对外服务，投资者可将黄金定投升级为贵金属钱包，相应的黄金资产也将完成转移。对于调整原因，交行表示，随着贵金属钱包业务的推出，黄金定投业务劣势明显，目前仅个别客户仍有持仓。

此前的黄金定投有哪些劣势？升级版的黄金积存又将如何改良？财联社记者对比信息后注意到，广发黄金积存与交行贵金属钱包的调整内容相差不大。具体从交易价格看，黄金积存实行的是每日多价，并按市场实时价成交，取缔了定投模式下的每日一价，以日终结算价成交。

在交易时效方面，此前的黄金定投是T+1或T+2个工作日完成交易，资金赎回需T+1或T+2到账，而黄金积存则为T+0实时交易，交易时段为9:10至15:20，资金赎回也为实时到账。

“升级后的黄金积存紧随市场行情，客户可在交易时段内既可实时买入、也可挂单买入，有助于规避黄金价格在短时间内的波动风险。”广发银行某网点工作人员介绍称，此前黄金定投买卖的交易费率是按照金额的1%收取，而黄金积存未直接产生交易手续费，仅收取约交易金额的0.3%作为买卖价差。

上述人士进一步称，黄金定投提取的是上金所金条，而黄金积存是兑换开户银行的投资金条。另从利息角度看，黄金积存可产生固定利息，而黄金定投无法生息。

贵金属业务收紧下 积存升级可视为主动“谋变”

鉴于国际贵金属市场波动明显加剧，国际金价维持震荡走势，自去年以来，个人贵金属业务便已成为多家银行开展风险提示的重点领域，纷纷调整乃至关停贵金属相关的投资业务。

据财联社记者此前报道，对于代理上海黄金交易所的贵金属合约，多家银行提高了标准交易保证金比例，相关黄金、白银现货延期合约的保证金比例已升至40%以上。另对于账户贵金属业务，也有银行更新了产品说明书，在提升产品自身风险级别的同时，对客户的风险承受能力也提出了更高级别要求。

不过，在业内人士看来，与相关贵金属业务收紧力度趋严有所不同的是，银行升级黄金定投交易可视为一种主动“谋变”。

某股份行华东分行贵金属业务从业人士认为，针对贵金属延期合约等杠杆高、潜在风险大的投资业务，银行普遍采取严格收紧措施，部分存量规模较小的业务最终可能彻底关停。相比之下，积存贵金属业务是有相应的实物贵金属挂钩，投资者可选择在网点将账户资产按实时价格兑换为实物贵金属，因此资产的安全属性更高。

“相关银行推出改良版的黄金积存，更多是基于业务可得性的考量，通过灵活多变的交易和结算模式，满足投资者对黄金资产的配置需求，预计有此类业务的其他银行后续或将同步跟进。”另有业内人士称。

当前国际金价回升至价格中枢1800美元/盎司附近。对于后续走势，中行全球市场部近期发布观点认为，金价短期内预计维持震荡，但中期可能出现回调。若后续海外通胀继续下滑，可能仍会出现短期通胀预期走低、长期收益率持稳的情况；另一方面，美联储预计也不会因1-2个月内通胀的缓解而大规模改变货币政策轨迹，因此随着9月议息会议临近，金价承受的压力可能将有所上升。

编辑/范辉