7月3日，中诚信国际信用评级有限责任公司出具的《湖北孝感农村商业银行股份有限公司2026年度跟踪评级报告》显示，湖北孝感农村商业银行股份有限公司（下称“孝感农商行”）主体信用等级由A+下调至A，评级展望保持稳定，同时对两笔存续二级资本债同步下调，“18孝感农商二级01”、“19孝感农商二级”债项评级由A降至A-。

多项指标持续承压

中诚信国际在评级报告中指出，本次调降主要基于该行不良和关注贷款增长、资产质量承压、拨备覆盖率下降、净利润下滑、盈利能力弱化、面临资本补充压力以及房地产行业敞口加大风险管控难度等因素。

具体来看，资产质量方面，截至2025年末，孝感农商行的不良贷款余额升至4.14亿元，同比大幅增长41.89%；该行的不良贷款率由2024年末的2.19%升至2.99%，不及同期商业银行平均水平。值得关注的是，报告期内，该行的关注类贷款余额达4.28亿元，占总贷款比重升至3.09%，不良与关注类贷款合计占总贷款比重达到6.08%，信贷向下迁徙风险持续累积。

从行业来看，2025年，该行的批发零售、建筑业贷款合计占比超28%，房地产、建筑及住房按揭相关贷款总敞口达23.26%。客户集中度风险同步走高，2025年末最大十家客户贷款规模已超过全行资本净额，大额客户风险传导压力进一步加大。

另外，报告期内，该行的拨备覆盖率仅为126.95%，较2024年同期下降38.62个百分点，不仅低于同期商业银行平均水平，且直逼监管红线，风险抵补能力明显弱化。同时，金融投资板块还存在不良企业债、逾期信托计划等风险资产，非信贷资产减值计提压力同步上升。

盈利能力方面，2025年，该行实现净营业收入3.60亿元，同比下降51.12%；净利润为0.36亿元，同比下滑31.79%。净息差连续三年收窄至1.05%，成本收入比攀升至68.60%。拨备前利润仅1.06亿元，同比大降78.79%。平均资本回报率和平均资产回报率分别降至3.26%和0.16%，盈利水平较低。

中小银行评级分化加剧

这是今年本轮债市评级集中调整周期中，首次出现商业银行主体信用评级下调。然而从近年中小银行评级变动情况来看，评级下调并非孤例。2022年，辽阳辽东农商行、河南宝丰农商行遭下调；2023年，延边农商行、山西榆次农商行、长顺县农信联社评级被下调；2024年，山东安丘农商行为当年唯一一家被下调评级的银行。2025年，贵州花溪农商行、常德农商行、山西榆次农商行、山西平遥农商行等4家银行遭遇主体信用评级下调。

与此同时，中小银行评级上调的案例也在增多。2025年共有9家中小银行主体信用评级获上调。2026年以来，雅安市商业银行、陕西秦农农商行、遂宁银行、浙江富阳农商行等银行主体评级相继上调。

作为扎根孝感本地的地方法人银行，孝感农商行存、贷款在当地市场份额分别达13.55%和13.5%，分别排名第3位和第1位。然而，业务高度集中于单一区域，使其业绩与资产质量深度绑定地方经济走势，抗周期能力偏弱。中诚信国际在报告中亦肯定了湖北省联社对该行的外部支持，但短期内该行仍面临资产质量下行、盈利弱化和资本补充等多重压力。在银行业息差持续收窄、信用分层加剧的背景下，孝感农商行的降级或为中小银行群体敲响警钟。

文/北京青年报记者 范辉 孟思雨

编辑/范辉