信用债ETF持续火爆。

今年初上市的首批8只基准做市信用债ETF展现出强劲的“吸金”能力，产品规模均突破百亿元大关，最新总规模近1120亿元，5个月猛增约416%。

业内人士认为，在较为宽松的货币政策之下，中高等级信用债资产仍具备良好投资价值。与普通中高等级信用债相比，基准做市债券的发行量更大、门槛更高、流动性更好，信用债ETF具有较大发展潜力。

首批8只基准做市信用债ETF规模均超百亿元

成立5个月，首批8只基准做市信用债ETF规模均超过百亿元。

今年1月，8只基准做市信用债（公司债）ETF获批发行，多只达到30亿元募集上限，合计募集规模高达217.10亿元。上市后，随着越来越多投资者布局，这类产品的规模持续增长。

Wind数据显示，截至6月23日，首批8只基准做市信用债（公司债）ETF总规模已达到1119.50亿元，比上市之初增长了415.66%，且每只产品规模均超过百亿元。

华夏上证基准做市公司债ETF最新规模突破200亿元大关，达到200.40亿元，距离6月10日正式突破100亿元还不到两周时间。

易方达上证基准做市公司债ETF最新规模为182.84亿元，该ETF于5月27日率先突破100亿元大关。

南方上证基准做市公司债ETF最新规模超过150亿元，达到165.53亿元。海富通上证基准做市公司债ETF、广发深证基准做市信用债ETF、博时深证基准做市信用债ETF最新规模分别为129.92亿元、125.66亿元、113.98亿元。

大成深证基准做市信用债ETF、天弘深证基准做市信用债ETF经过6月23日的资金净申购后，规模也双双突破100亿元关口。

近期，资金持续流入信用债ETF。6月6日以来，这类产品合计资金净流入超过400亿元，其中不乏单日资金净流入超百亿元的盛况。

不仅如此，上市以来，基准做市信用债ETF交投活跃。其中，6月6日之前日均成交额为23.98亿元，日均换手率为56.80%，6月6日纳入通用质押式回购之后，日均成交额达到64亿元以上，日均换手率超过58%。其中，南方上证基准做市公司债ETF日均成交额更是超过107亿元，日均换手率超过76%。

债券ETF规模不断创新高，信用债ETF占比超一半

在信用债ETF规模大涨的助推下，债券型ETF规模也不断攀升。

Wind数据显示，截至6月23日，债券ETF总规模接近3600亿元，继续保持历史高位。与去年底相比，规模增长超过1860亿元，是各类ETF产品中规模增长最多的品类。

其中，信用债ETF已上市11只，最新总规模为2046.82亿元，占比接近57%，占据半壁江山，与利率债ETF共同占据债券型ETF的主要市场。

值得一提的是，就在上周，信用债ETF和利率债ETF分别诞生了500亿元级的超级大单品，海富通中证短融ETF、富国政金债券ETF成为国内债券ETF中首批达到500亿元级别的ETF。

实际上，国内信用债ETF的发展并非一路坦途。

2014年12月国内首只信用债ETF——海富通上证城投债ETF上市，但此后发展相对缓慢，无论是发行数量还是存续规模，均远低于同时期的利率债ETF。2024年末迎来转折点，去年12月31日首批8只基准做市信用债ETF获批，并在2025年1月密集上市。

6月6日，首批9只信用债ETF正式纳入通用质押式回购，成为中国证券登记结算有限责任公司认可的合格质押品。

业内人士认为，基准做市公司债ETF丰富了我国债券ETF产品体系，有助于更好满足场内投资者对中低风险信用债的投资需求，吸引更多投资者增加对交易所信用债的配置。正式入库质押，更是极大增强了信用债ETF产品的吸引力，便利各类投资者参与，有利于推动产品规模增长和活跃度提升，未来信用债ETF仍具有较大发展潜力。

编辑/范辉