周五，A股三大指数大幅走高。截至收盘，上证综指涨1.17%，报3088.64点；深证成指涨2.15%，报9463.91点；创业板指涨3.34%，报1823.74点。沪深两市合计成交10864亿元，成交金额重返万亿元。

两市近4000只个股上涨。盘面上，券商板块大涨，国盛金控、中国银河、中金公司等多股涨停；贵金属板块表现强势，西部黄金、湖南黄金涨停；AI概念股展开反弹，CPO、算力方向领涨，中际旭创、新易盛股价均创历史新高。下跌方面，银行股陷入调整。

“牛市旗手”爆发 多股涨停

昨日，“牛市旗手”券商板块大涨，国盛金控、浙商证券、中国银河、中金公司等多股涨停。

市场人士分析认为，券商股的强势表现，主要受益于近期市场的积极因素。一方面，随着国内经济的稳步复苏，资本市场活跃度不断提升，券商业务得到了有力支撑；另一方面，政策层面的利好消息也为券商股上涨提供了动力。

消息面上，4月25日晚间，国联证券发布公告称，正在筹划通过发行A股股份的方式收购民生证券控制权并募集配套资金。这预示着上述两家证券公司重组整合进入实质性阶段。

今年3月15日，中国证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，明确支持证券行业并购整合。券商并购重组成为市场关注的热点话题，“平安+方正”“太平洋+华创”“国联+民生”以及“浙商+国都”等四起券业并购事件被市场高度关注。

申万宏源表示，当前证券行业并购重组的内外部环境已基本具备，内生驱动和政策导向双重作用下，券商间并购整合或将提速。券商的并购重组将包括四个方向：解决同业竞争、区域特色券商做大做强诉求、国资整合民营券商、同时也存在同一实际控制人旗下券商整合的可能性。

算力概念股领涨 多股股价创出新高

AI概念股也强势反弹，CPO、算力方向领涨，中际旭创、新易盛股价均创历史新高。

4月25日，北京市经济和信息化局和北京市通信管理局联合发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》。其中提到，改变智算建设“小、散”局面，集中建设一批智算单一大集群，到2025年，北京市智算供给规模达到45EFLOPS，2025年至2027年根据人工智能大模型发展需要和国家相关部署进一步优化算力布局。北京市算力互联互通和运行服务平台功能逐步完善，智算资源供需调度高效协同。

民生证券表示，人工智能发展大势所趋，算力成为最明确方向，需求有望延续高景气态势。国产算力龙头不断提升自身能力，在产品、生态等方面持续打磨，有望引领国产AI算力崛起。同时，受益于人工智能加速发展，算力建设有望持续升级，整个产业链有望受益。

机构看好A股震荡上行

展望后市，光大证券表示，在基本面及政策的双重驱动下，A股市场有望震荡上行。在年报、一季报等财报完全披露之后，基本面的回暖将有望得到数据层面进一步的验证。此外，资本市场相关政策的落地也将对市场预期及信心起到稳定的作用。

海通证券认为，已披露的数据显示A股一季报盈利显著回升，结构上科技周期、制造出海、设备更新、大宗涨价、消费修复或是一季报的关注点。二季度A股或处蓄势阶段，中期主线关注中国优势制造和硬科技等。

在国盛证券看来，5月进入业绩真空期，市场有望在权重股的带动下向上冲关，进入权重股与题材股共舞的优势格局。

配置方面，国盛证券建议，投资者可以重点配置以“中字头”为代表的蓝筹方向，钢铁、非银、煤炭、有色金属等板块或相对占优。成长及科技方向，关注算力、低空经济、机器人、文生视频等科技板块的轮动机会。

编辑/樊宏伟