CPO概念板块指数日K线图

A股三大指数昨日集体收涨，市场交投活跃，成交额较上一交易日放量超千亿元。AI概念持续大涨，CPO、算力等细分方向领涨，并与指数形成了一定共振，助推市场情绪回暖。截至收盘，上证综指涨0.11%，报2969.56点；深证成指涨0.36%，报9553.92点；创业板指涨0.8%，报1892.18点。沪深两市合计成交9617亿元，较上一交易日增加1415亿元。北向资金净买入4.6亿元，连续3个交易日净流入。

CPO、算力板块活跃

昨日，AI概念股持续活跃。其中，CPO方向涨幅居前，腾景科技收获20%涨停，剑桥科技、华工科技涨停；多模态概念股大涨，声迅股份、苏州科达、网达软件涨停；算力概念走势强劲，工业富联涨停，寒武纪、浪潮信息、中科曙光涨超5%。

消息面上，美国谷歌公司6日宣布推出该公司“规模最大、功能最强”的人工智能模型Gemini。开源证券认为，Gemini Ultra是首个在MMLU（大规模多任务语言理解数据集）任务上表现优于人类专家的大模型，取得90.0%的成绩。作为对比，人类专家的成绩为89.8%，GPT-4为86.4%。从测评数据来看，Gemini的性能在多模态任务上全面超越GPT-4V，或进一步拓展多模态大模型的应用场景。海外科技巨头之间多模态大模型的竞争日益激烈，同时驱动着底层多模态大模型的能力不断突破，叠加GPTs等AI应用形式的出现，AI应用有望迎来快速增长期。

国海证券表示，从市场角度来看，AI产业链走强除了消息面利好驱动外，还有前期调整充分的因素，部分个股筹码调整后沉淀得较为充分，符合当前短线资金“高切低”也是原因之一。

燃气板块拉升

燃气板块昨日异动拉升，凯添燃气涨超12%，南京公用、胜通能源涨停，深圳燃气、美能能源等个股纷纷冲高。

消息面上，国家发展改革委近日印发《关于核定跨省天然气管道运输价格的通知》。根据通知，国家发展改革委对国家石油天然气管网集团有限公司经营的跨省（自治区、直辖市）天然气管道进行了定价成本监审，并据此核定了西北、东北、中东部及西南4个价区管道运输价格。

此外，国务院印发的《空气质量持续改善行动计划》提出，大力发展新能源和清洁能源，到2025年，非化石能源消费比重达20%左右，电能占终端能源消费比重达30%左右；持续增加天然气生产供应，新增天然气优先保障居民生活和清洁取暖需求。

申万宏源表示，城市燃气公司今年以来充分受益于量增、价改、旧改三大利好因素。在全球天然气供给结构性改善、进口LNG贸易机遇回归的背景下，推荐具有稀缺运力、上下游产业链一体化的企业。

机构：A股盈利弹性有望恢复

展望后市，渤海证券认为，未来两周将进入政策观察阶段，明年的政策方向将会有所定调，并带来市场信心的重建契机。此外，监管能否在引入中长期资金等方面有更多增量动作，也对市场信心恢复有较大影响。

国盛证券表示，监管层下半年从融资端、交易端及投资端多措并举，有效吸引中长期资金进入市场。随着人民币走强，未来外资流入A股市场可期。近期市场高位标的出现分化，资金或进一步回流超跌方向。

兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示，2024年中国经济有望企稳修复，中国股市盈利弹性恢复的机会将再次回归。以史为鉴，经济企稳修复阶段，股市往往迎来修复式行情，A股的风险溢价有望阶段性回落，有利于估值提升。

从行业配置来看，中金公司认为，当前市场估值已处于左侧，而政策环境正处于右侧，券商板块或具备较强的配置价值：若市场信心修复，券商板块将表现出较强的进攻属性，实现beta的超额收益；若市场整体仍较为疲弱，政策力度及长期资金入市或进一步强化，券商板块则有望实现相对收益。

编辑/樊宏伟