2月10日，银行业理财登记托管中心发布首批个人养老金理财产品名单，包括工银理财、农银理财和中邮理财的共7只个人养老金理财产品上榜。至此，个人养老金账户可投资的四类产品全部面世。

上海证券报记者查阅人力资源社会保障部的个人养老金产品目录发现，四类个人养老金相关产品数量已达614只。专家建议，居民应从自身养老需求出发，根据自身投资理财能力、风险偏好及可投资资金等因素，做好个人养老金账户的产品配置。

首批个人养老金理财产品面世

首批个人养老金理财产品全部为公募类净值型开放式产品。其中，新发产品5只、存续产品2只；除1只产品为混合类产品外，其余6只产品均为固定收益类产品。

招联金融首席研究员董希淼表示，此次推出的个人养老金理财产品，具有四大特点：一是突出稳健性，多为中低风险等级，并采取多种策略和措施降低波动；二是兼顾收益性，能较好平衡风险与收益，通过个人养老金资金账户投资，其业绩比较基准略高于一般养老理财产品；三是保持长期性，投资期限较长；四是具有普惠性，通过个人养老金资金账户投资部分个人养老金理产品，可以享受税收递延优惠以及手续费优惠。

“相比普通理财产品，个人养老金理财产品的定位更明确，监管更严格，管理更专业，更倡导长期投资，养老金融服务的特色也更加明显。”工银理财相关负责人表示，投资个人养老金理财产品的客户可享受每年12000元最高税优额度，在缴费及投资环节不征收个人所得税。

值得注意的是，此次推出的7只产品当中，有3只针对个人养老金账户购买设置了单独份额类别（L份额）。

什么是L份额？据农银理财介绍，L份额与原理财份额延续相同投资策略，统一进行投资运作管理。

冠苕咨询创始人周毅钦解释称，L份额的设计，实际上和养老目标基金Y份额的设计原理类似。L份额可供参加个人养老金的客户购买，非个人养老金客户也可以购买其他普通份额，且按照不同份额进行分类管理。“两者的区别在于，个人养老金客户的购买金额有12000元的上限限制，能享受税延优惠政策。其他普通客户没有购买金额的限制，但是无法享受税收优惠。”

个人养老金相关产品已达614只

个人养老金理财产品面世后，四类个人养老金相关产品就此全部出齐。

根据相关规定，个人养老金资金账户可购买四类投资产品，分别为个人养老储蓄产品、个人养老金理财产品、个人养老金保险产品、个人养老金公募基金产品。

记者查询人力资源社会保障部网站个人养老金产品目录发现，目前个人养老储蓄产品共有461个，个人养老金保险类产品共有13个，个人养老金公募基金产品共有133个。加上首批面世的7只个人养老金理财产品，个人养老金相关产品已达614只。

面对600余只个人养老金产品，投资者应如何选择？

董希淼建议，居民从自身养老需求出发，根据自身投资理财能力、风险偏好及可投资资金等因素，做好个人养老金账户的产品配置。一般而言，养老基金和养老理财具有一定风险，收益或更高；特定养老储蓄受存款保险保护，风险较低；对于养老保险，应重在考察其保障水平。

董希淼表示，通过个人养老金资金账户购买养老理财产品，是一种投资行为，具有一定风险。产品净值可能会回撤，少数情况下还可能出现亏损，投资者对此应有充分认识。同时，个人养老金账户实行封闭运作，只有在符合养老金领取条件及极少数特殊情况下才能支用资金，投资者应养成长期投资习惯，并提前做好流动性安排。

编辑/樊宏伟