11月11日，A股三大指数低开高走，创业板指领涨。截至收盘，上证指数涨0.51%，报收3470.07点；深证成指涨2.03%，创业板指涨3.05%，科创50指数大涨4.7%。沪深两市全天成交额达2.51万亿元，连续第五个交易日突破2万亿元。

盘面上，半导体板块持续爆发，文一科技、至纯科技等多股涨停。光伏、锂电池等板块涨幅居前。下跌方面，银行、煤炭、食品饮料等板块跌幅居前。

半导体板块全线走强

昨日，半导体设备强势上涨，中科飞测以20%幅度涨停，文一科技、至纯科技等个股也纷纷涨停，中微公司、拓荆科技等涨超10%。

平安证券认为，当前消费电子有所回暖，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。

天风证券表示，半导体行业周期当前处于长周期的相对底部区间，受益于新款旗舰手机发布、“双11”等因素影响，预计半导体行业终端销售额环比持续增长。

光伏设备板块震荡拉升

昨日，光伏设备板块震荡拉升。截至收盘，英杰电气、爱旭股份涨停，奥特维、赛伍技术等跟涨。

消息面上，11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《中华人民共和国能源法》。这部法律共九章，主要内容包括总则、能源规划、能源开发利用、能源市场体系、能源储备和应急、能源科技创新、监督管理、法律责任、附则等，自2025年1月1日起施行。

海通证券表示，国内光伏需求有望稳步成长，供给侧的结构性改革有望推动光伏行业走回正常轨道，海外新兴市场需求正快速增长。中长期来看，光伏行业受益于碳中和的发展，未来仍具有较大的发展潜能与向上空间。

中原证券认为，光伏板块作为周期和成长双属性叠加的行业，股票具备较高的贝塔值。在市场风险偏好提升，板块处于大周期估值区间低位，行业基本面有望触底的背景下，行业存在超跌反弹的机遇。

机构：中期关注基本面预期修复

展望后市，中金公司认为，当前投资者政策预期偏高，预期修正或导致市场短期面临一定波动，但结合政策信号基本形成，以及当前资金面相对积极状态，对于市场后市表现不宜悲观，短期波动后市场有望延续震荡上行态势，中期的空间则取决于基本面修复预期能否实质性改善。

招商证券表示，市场在经过了前期快速上行，行情扩散后，将会进入一段相对平稳的时间，为下一个阶段的行情进行蓄力。

配置上，招商证券建议，重点关注有望受益于政策催化和业绩预期改善或增速较高的领域。赛道选择层面，11月重点关注五大具备边际改善的赛道：国防军工、汽车、人工智能、光伏、消费电子。中信证券表示，可用部分可攻可守的低估值顺周期品种过渡，待关键信号明确后，可逐步增配绩优成长和消费内需板块。

编辑/樊宏伟