近年来，我国商业银行利润保持增长，但净息差持续收窄，利润增速有所下降。8月17日，人民银行发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》。报告专栏文章《合理看待我国商业银行利润水平》提出，商业银行向实体经济发放贷款面临资本约束，化解风险也要消耗资本，我国对商业银行资本充足率有明确的监管标准。商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。

文章指出，我国商业银行资产规模和利润总量逐步扩大，但净息差和资产利润率处下降趋势。2023 年第一季度末，我国商业银行总资产达到 337 万亿元，近 5 年年均增速约 10.4%。随着利率市场化改革深入推进，信贷市场竞争加剧，尤其新冠

肺炎疫情以来，贷款利率下降较多，银行盈利能力有所下降。2023 年第一季度，商业银行净利润为 6679 亿元，同比增长 1.3%，增速较上年同期低 6.1 个百分点；净息差为 1.74%，资产利润率为 0.81%，同比分别下降 0.23 个和 0.08 个百分点，单位资产盈利能力降低，利润增长主要依靠资产规模扩大来“以量补价”。从国际看，2010 年以来，美国、日本、德国等主要发达经济体银行业净息差总体也呈下降趋势。2022 年美国银行业净息差阶段性回升，主要受美联储大幅加息影响；美国联邦存款保险公司公布的商业银行 2023 年第一季度净息差为 3.31%，接近我国的两倍，同比上升 0.77 个百分点。

我国商业银行净利润主要用于补充核心一级资本以及向股东分红，并通过资本的杠杆作用再次作用于实体经济。相对而言，国内银行资本补充渠道少、难点多、进展慢，存在较大资本缺口。例如，由于目前 A 股上市银行的平均市净率（P/B）为 0.58，通过发行普通股等外部渠道补充核心一级资本能力较为有限。

“因此，在拓展外源资本补充渠道的同时，保持内源资本补充能力尤为重要。”文章强调，维持一定的利润增长是内源补充资本的重要方式，有助于增强银行支持实体经济和防范风险的能力，维护境内外投资者对我国宏观经济的信心。2018 年至 2022 年，六大国有银行的累计净利润中，约 2/3 用于留存补充自身核心一级资本，确保了资本充足率指标始终满足国际监管要求，并通过信贷投放等渠道作用于实体经济。其余部分主要用于向股东分红等。

文章称，当前我国经济运行面临诸多困难挑战，在此过程中需进一步发挥银行服务实体经济重要作用，畅通经济金融良性循环。考虑到金融周期和经济周期往往不完全同步，银行信贷风险暴露需要一段时间，应有一定的财力准备和风险缓冲。允许银行通过合理方式维持自身稳健经营，可以提升其持续支持实体经济发展能力。当然，商业银行盈利状况也会随着经济周期波动，对此应理性看待，不必过度解读。

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文/北京青年报记者 程婕
编辑/樊宏伟