利好刺激下，A股三大股指7月25日集体跳空高开。其中，沪指高开1.18%报3201.46点，深证成指高开1.5%报10909.19点，创指高开1.68%报2183.05点。

消息面上，7月24日召开的中共中央政治局会议明确指出，要活跃资本市场，提振投资者信心。直接点题资本市场活跃度，提振市场信心意图明显。

从盘面上看，券商股领跑，太平洋、首创证券涨停；保险、白酒、家电、汽车涨幅靠前；ChatGPT、无人驾驶、算力、锂矿概念股齐走强。

Wind统计显示，两市共4201家上涨，418家下跌，平盘有595家。

与此同时，7月25日，恒指高开2.7%，恒生科技指数涨4.39%，恒生国企指数涨3.32%。地产、科技、新能源汽车股大幅高开，龙湖集团涨近15%，碧桂园服务、碧桂园、哔哩哔哩涨超10%。

国泰君安指出，震荡底部不妨乐观一些，主题成长回潮，顺周期看alpha。宏观经济和政策不确定性下降，但预期上修和风险偏好提振还需要更多的催化。市场对于风险的定价已经较充分，单边调整行情接近尾声，走势走向震荡，当前在震荡区间底部不妨积极一些。市场情绪的企稳有助于投资机会的出现，主题成长行情有望回潮。前期预期过于低迷，估值深度折价的部分低库存周期品也有望出现反弹。

华西证券认为，磨底行情，中长期机会大于风险。当前A股市场底部特征逐渐凸显：其一，上周两市成交额和换手率明显下行；其二，万得全A风险溢价持续上行，目前已高于三年均值向上一倍标准差；其三，在政策密集出台的背景下，市场表现出对利好因素的“钝化”，表明投资者风险偏好处于低位。A股市场仍将处于“反复磨底”行情中。中长期角度，市场机会大于风险。后续稳增长一系列政策落地和经济基本面企稳回升下，A股风险偏好将迎来修复，底部区间不妨积极一些。

中原证券指出，周一A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，沪指盘中在3178点附近遭遇阻力，午后股指冲高回落，尾盘企稳回升，计算机、军工、电子元件以及通信服务等行业轮番领涨；酿酒、能源金属、房地产以及半导体等行业震荡回落，沪指全天基本呈现小幅震荡整理的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.61倍、35.69倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交量6589亿元，处于近三年日均成交量中位数下方区域。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注航天军工、计算机、电子元件以及互联网服务等行业的投资机会。

编辑/樊宏伟