“总的看，北交所开市以来，市场运行总体平稳，各项制度初步经受了市场检验，市场特色、亮点逐步显现，改革取得了预期成效、实现了良好开局。”北京证券交易所董事长周贵华表示。

在9月4日举办的资本市场助力国际科创中心建设论坛上，周贵华做主题演讲，围绕“努力打造服务创新型中小企业的一流交易所”这一主题，对北交所下一步发展作出了详细阐述。

这是周贵华出任北交所董事长后的首次公开发声。今年6月7日，北京证券交易所官网更新消息，周贵华正式上任董事长，徐明正式退休。周贵华曾任广东证监局副局长，后调任证监会创业板发行部副主任、主任，之后任证监会非上市公众公司监管部主任。

成立一年来取得三项成绩

周贵华提到，一年来，北交所建设取得了三项进展和成绩。

一是探索形成了一套特色制度安排，突出错位、普惠的特点，延伸服务范围，对于一些规模还不是很大、尚处于成长阶段的中小企业，也能够包容其进入交易所市场。

二是高效支持了一批创新型中小企业，目前已累计实现公开发行融资235亿元，平均每家融资2.1亿元，体现了中小企业按需合理融资的理念。

“换句话说，我们用仅相当于一家大型企业公开发行的融资金额，服务了超过110家创新型中小企业，为这些企业应对疫情冲击、持续创新发展提供了源头活水。通过上市融资，企业研发动力显著增强，2021年北交所上市公司研发支出同比增长42%，平均研发强度为4.6，是规模以上企业的3倍。”周贵华援引数据提到。

三是初步形成了一个良性市场生态，各类市场主体踊跃参与，合格投资者超500万户，社保基金、保险资金、QFII等均已入市，超500只公募基金加速布局。中介机构加大投入，形成了一批深耕中小企业资本市场服务的特色券商。

中小企业挂牌上市的动力不断增强，目前北交所在审和在辅企业超过400家；作为北交所“预备军”的创新层公司近1700家，较北交所设立前增加了三分之一；一年来超过300家企业申报挂牌，同比增加了两倍，形成了积极向上的良好市场氛围。

下一步建设三大思路

对于北交所下一步建设，周贵华指出，北交所建设将主动融入国家战略，以打造服务创新型中小企业的一流交易所为目标，按照完善功能、办出特色和思路，遵循交易所建设的一般规律，聚焦创新型中小企业的发展需要，大力推进市场的改革和创新。

第一，一流的交易所一定要有一流的企业。他表示，作为市场的组织者，北交所将以打造诚信、透明、具有核心竞争力的一流创新型标杆企业为己任，坚持规范与发展并重，完善契合企业需求的制度安排，全面提升市场服务能力，促进企业创新发展。

具体举措包括：打牢企业规范发展基础；助力企业高效发行上市；全面提升上市公司质量。

打牢基础方面，将进一步用好用足新三板的规范和培育功能，推进分类监管、精准监管，完善制度安排，加强培训引导，形成“边规范、边融资、边发展”的特色服务模式，着力提高挂牌公司质量，发挥创新层、基础层作为北交所“腹地”的作用，向北交所源源不断地输送优质上市资源。

企业发行上市方面，发挥北交所和新三板一体发展、协同监管的优势，为中小企业打造高效、透明、可预期的发行上市路径，支持更多的优质创新型中小企业尽快驶入资本市场发展“快车道”。

“北交所上市不同于传统IPO，企业上市前要在新三板挂牌一年。我们关注到，有观点认为，这影响了企业的上市效率。但我们认为，对于中小企业而言，在准备不充分、基础不扎实的情况下仓促申报上市，成功率不高，即使上市了，也可能影响后续发展。”周贵华说。

第二，没有投资者，就没有市场。北交所将丰富投资者数量结构，便利投资者交易退出，加强投资者权益保护。

具体举措包括：促进市场投融资两端协同发展，关键在于培育数量充足、类型多元的投资者队伍。引导公募基金、私募机构、QFII等加大投资力度，拓展社保基金、保险资金等投资渠道，为各类资金入市提供便利条件。

“我们将以增强交易便捷性为目标，多措并举，不断探索完善符合市场特征的多元化交易机制。适时落地北证50指数并引导市场主体开发配套基金产品，便利投资者进行组合投资；优化新三板和北交所信息披露制度，让投资者看得清、看得懂；提升交易机制适配性，探索混合做市和融资融券交易，提高市场交易效率。”周贵华说。

第三，中小企业资本市场服务要贯彻普惠金融导向。周贵华说，打造服务创新型中小企业主阵地，就是要发挥新三板、北交所的平台功能，加强与国家部委、各级地方政府的沟通协调，推动完善中小企业政策支持体系，汇聚各类资源要素，使全社会更加关注、更多参与、更好支持中小企业创新发展。（周楠）

编辑/田野