国庆节后的第一天，A股市场画风突变，上证指数冲高回落，放量收阴，随后进入震荡行情，部分权益基金在国庆节后净值出现大幅回撤。不过，10月18日市场情绪扭转，成交再度放量，多只权益基金收复“失地”，尤其是科技主题基金深获资金追捧。

科技主题基金领涨市场

上周，以半导体及芯片为首的科技股点燃市场，双创主题ETF横扫全场。回顾10月17日行情，上证指数跌破3200点，市场情绪再次陷入低迷。不过，第二日随着芯片股全线爆发，带动A股市场成交额飙升至2.13万亿元。与国庆节前行情不同的是，这次是以半导体为首的科技板块率先冲锋，显示出方向的一致性。

10月18日，涨幅居前的权益基金集中在芯片、双创主题。博时上证科创板芯片ETF、南方上证科创板芯片ETF、华安上证科创板芯片ETF、嘉实上证科创板芯片ETF均大涨超10%。

与此同时，中国人民银行与中国证监会印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，向参与互换便利操作各方明确业务流程等内容。委托特定的公开市场业务一级交易商（中债信用增进公司），与符合行业监管部门条件的证券、基金、保险公司开展互换交易。被称为“牛市旗手”的证券板块随后反攻，证券指数ETF当日收涨7.96%，东方财富盘中一度涨停，收盘涨超15%。

从历史经验来看，牛市都会围绕一条主线展开，且往往与新一轮大产业相关。如2009年的“煤飞色舞”，2015年的移动互联网浪潮以及2021年的新能源赛道。

本轮主线，上周五的市场或许已给出答案，科技板块或将带领A股走强。业内人士表示，一是我国科技自立自强大势所趋；二是半导体产业迎来高景气度，台积电三季报业绩和四季报指引均大超预期；三是消费电子复苏，消费者换机意愿提升；四是国内半导体企业三季度业绩亮眼。

权益基金“大反攻”

据证券时报·数据宝统计，截至最新，近75%的权益基金年内收获正收益，超220只基金上周复权单位净值涨超10%，北证50指数相关基金尤为抢眼，成为领涨先锋。上周涨幅居前的20只基金，几乎清一色为北证50指数相关基金。

例如，易方达北交所精选两年定开A上周收益率居首，高达24.02%。二季度末，该基金持有富士达、凯德石英、诺思兰德、吉冈精密等多只北交所龙头股，其中，富士达是中国航空工业集团体系高频连接器供应商。

从单日行情来看，众多专注于金融科技、芯片半导体和集成电路等科技细分领域的指数基金，以及与创业板指数、科创板指数相关的宽基产品，在10月18日涨幅居前，成为点燃市场热情的催化剂。

南方上证科创板芯片ETF当日复权单位净值涨幅最高，达到14.24%，最新规模3.9亿元。截至二季度末，该基金前十大重仓股为清一色的半导体个股，包括海光信息、中微公司、中芯国际、澜起科技、寒武纪-U等。

嘉实上证科创板芯片ETF、博时上证科创板芯片ETF、华安上证科创板芯片ETF当日复权单位净值涨幅也均超14%。

据数据宝统计，仅10月18日一天，就有超1700只权益基金收复10月8日至17日的跌幅。天弘上证科创板50成份指数A、国泰中证半导体材料设备主题ETF、鹏扬中证数字经济主题ETF以及泰康北交所精选两年定开A等多只双创、半导体以及北交所主题基金当日复权单位净值涨幅超10%。

其中，泰康北交所精选两年定开A在10月18日单日涨幅最高，达到13.72%，其在10月8日至17日，复权单位净值跌幅为3.8%。该基金自成立以来，累计收益率高达53.64%，其在半年报中表示，下半年仍旧主要投资于低估值股票，把握业绩增长和估值修复的机会。

科技股有望成耀眼明星

10月18日，证监会网站显示，富国基金、汇添富基金上报了上证科创板芯片ETF，华宝基金上报了创业板人工智能ETF，中欧基金上报了中欧恒生科技指数发起式基金（QDII）。

近期，A股市场交易保持在1.5万亿元左右，成交活跃，以“双创”为代表的科技主题最为活跃，多只相关主题ETF显著“吸金”。上周，资金继续借道“双创”主题ETF进入市场。

天弘基金认为，站在当前时点，科技板块在经历快速反弹后，波动率有所提升，但并不影响其中长期投资价值。考虑到市场情绪已大幅逆转，叠加板块自身景气向上，未来科技板块上行空间仍非常可观。

德邦基金的基金经理雷涛认为，尽管半导体行业已经经历了多轮上涨，但整体估值仍处于历史低位，具有较高的投资性价比。鉴于半导体细分领域的广泛性，通过布局半导体主题基金不失为明智之举。

东方证券指出，在A股市场接近1月底部、估值低位、美国降息的背景下，本轮政策的出台对改善A股投资预期有着积极的作用，持续反弹可期。未来重点关注金融和科技行业，金融政策有望对证券、保险为主的金融机构形成直接利好；新质生产力及“科八条”、市值管理等政策有望对科技股形成较大利好。

编辑/樊宏伟