人身险预定利率将在本周末（9月起）迎来调降，一大波保险产品陆续停售。

保险预定利率调整在即，在新旧产品交接之际,应如何看待预定利率的调整?保险公司如何应对？近两日，多家上市保险公司召开2024年中期业绩发布会，并就此问题给予回应。

产品全面切换，保险公司做了哪些准备？

利差指保险资金运作的实际收益与保单的资金成本之差，是寿险公司最主要利润来源。

随着利率下降，投资收益面临压力，保险公司面临“利差损”风险。为应对这一风险，金融监管总局已于近期发布《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，内容规定自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，相关责任准备金评估利率按2.5%执行；预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。

新华保险副总裁王练文在该公司2024年中期业绩发布会上表示，8月31日之后，整个市场又有一次产品的调整，在此背景之下，公司成立了以董事长牵头的专班，正有条不紊地加强产品的调整。总体来说，在调整过程中要做到精准有序，让队伍、客户都能够平稳地进行对接，忙而不乱。

王练文表示，无论是产品利率的调整，还是报行合一政策的影响，都是监管和行业共同在践行高质量发展、践行供给侧结构性改革。产品市场利率形成机制和报行合一的推进，对于行业成本的下降是有促进作用的，对于压降利差损风险也是利好的。

中国人寿总裁利明光表示，预定利率调整在三个层面对行业产生影响。首先，降低预定利率和最低保证利率将有利于促进行业刚性成本的下降，促进长期利率风险的管控和公司的健康发展。其次，建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，有利于保险公司做好资产负债管理，更好地适应市场变化，对于行业的长期稳健经营将具有积极而深远的影响。第三，进一步深化“报行合一”，有利于促进行业精细化管理，节省资源，同时也将促进每个公司经营管理水平的提高。

中国人寿总精算师侯晋称，中国人寿已经做好了在预定利率下调政策之后产品全面切换的准备，包括整个公司销售管理的准备，也会积极地做到业务平稳过渡，实现全年新业务价值的较快增长。

中国人保集团执行董事、副总裁兼人保寿险总裁肖建友表示，2024年上半年，人保寿险高度重视防范化解利差损风险。公司着力加强资产负债匹配管理，采取有效举措压降负债成本；严格执行“报行合一”，压降保单费用成本；持续优化业务结构，提升期交保费占比，实现新业务价值高速增长；加强业务品质管控，提升保单继续率水平;深入贯彻落实降本增效，实现高质量发展。

寿险行业如何应对？

从化解“利差损”风险的有效途径来看，市场分析认为，除了下调预定利率外，追求稳健且长期的投资、做好资产和负债端的匹配也至关重要。

肖建友表示，人保寿险将持续加强产品创新、不断优化产品供给结构，助力负债成本压降。一是严格遵循监管健全产品定价机制的相关规定，平稳有序地开展产品定价调整和切换工作，确保业务平稳过渡；二是依托“保险+养老健康服务+科技”新模式，聚焦服务国家重点发展战略，聚力服务客户多样化需求，加大保障型、价值型产品创新研发力度，提升产品市场竞争力；三是进一步丰富分红险、万能险产品，通过客户收益调节机制，合理分散长期利差损风险。

王练文表示，未来，新华保险在产品方面还是要形成多元化的产品策略，会形成储蓄类、分红类、万能险、健康险等多种产品，共同来满足客户多样化的需求。在产品多样化的背景之下，新华保险也升级了“产品+服务”的体系，大力推进高端、中高端服务体系建设。

对于寿险行业未来发展的具体应对策略，利明光介绍了中国人寿的具体打法：首先，继续强化资产负债的联动，将资产负债管理理念贯彻落实到经营管理各个环节，推动资产负债两端相向而行。公司围绕长期目标做好经营调整，克服以往只谈业务发展不顾长期风险的经营方式。

其次，坚持以客户为中心，不断提升产品供给质量和供给效率。公司会继续坚持多元化的产品策略，持续加强产品研发能力建设，不断完善适应市场的机制，强化产品管理体系，提升响应市场需求的速度和效率。

另外，加强投资管理，不断提升跨越周期的投资能力。深入践行长期投资、稳健投资、价值投资的理念，发挥公司资本实力雄厚、现金流强大的优势，多措并举提升投资水平，稳定投资收益。此外，加强队伍的转型升级以及坚持降本增效。

今年上半年，在市场环境较为复杂、利率水平较快下行的大背景下，几家险企投资端表现分化。

数据显示，中国人寿实现总投资收益1223.66亿元，同比增长超50%；新华保险实现总投资收益316.13亿元，同比增长超40%；中国人保实现总投资收益290.64亿元，同比下降约7.7%。

编辑/范辉