在股市和债市调整之际，一向以“稳健”标签示众的银行理财产品，也出现了破净。Wind数据显示，截至3月22日，全市场28624只银行理财产品，破净已达2263只，另有2143只产品徘徊在破净边缘。

在人们的印象中，保本、保收益是银行理财产品的标签。不过，在资管新规发布和理财产品净值化转型之后，银行理财产品的底层资产价格波动已开始反映到产品的净值走势上。

由此，在近期市场波动较大的情况下，银行理财产品客户投诉量也出现了明显上升。实际上，在购买银行理财产品的投资者中，很大一部分是受此前在银行购买金融产品获得预期收益的影响选择再度购买，但投资者本身对于理财产品净值化转型并不了解，过去的“刚兑”等理念仍然较深。

在市场行情好的时候，有不少银行理财子公司选择集中发售权益产品，市场也积极认购。但在股市出现波动时，投资者立马转向固收类产品。在净值化转型的大背景下，理财产品盈亏情况与投资标的波动紧密相连，银行客户要接受净值的“大起大落”，确实还需要加强投资者教育。

在银行理财净值化转型的起步阶段，投资者是不太可能一下子就摒弃保本、保收益的想法，对于自己购买的理财产品出现净值大幅波动的接受程度有限。

同时，年轻人、老年人等不同投资者常常对于自身的投资风险偏好存有不客观的认知，对于市场也缺少理性、正确的认识，难免出现对理财收益期待偏高的结果，风险承受能力与财富难以达到平衡。这也对银行在理财产品特点介绍与投前教育方面提出了更高的要求。

从年轻人的情况来看，多数年轻人在理财投资时善于参考别人的经验，多受社交圈影响，多方位、多平台获取信息。也有一些较为冒进的年轻投资者，抱有一夜暴富等不切实际的幻想。在这种情况下，就需要银行等机构有效利用自己的多媒体平台，结合年轻人活跃的社交平台与阅读习惯，进行投资者教育的“精准投放”。

既要提示谨防金融诈骗，又要呼吁投资者合理评估自身风险承受能力。对于机构来说，在市场下行时期，需要持续进行投资者的安抚工作。在市场波动加大的情况下，投资者需要更加注意政策变化，更加主动地了解理财产品，这也是进行投资者教育的绝佳良机。（证券时报记者 李颖超）

编辑/田野