2021年5月，距离科创板开板已近两年。作为中国多层次资本市场的重要增量改革，科创板开板吹响了中国科技创新企业内生及外拓的资本最强音。截至4月30日，268家科创板上市公司披露了2020年主要经营信息，面对新冠疫情的影响及国内外复杂多变的环境，科创板上市公司整体延续了高速增长的趋势。

与此同时，在2019年科创板开板之初，就发挥专业能力、积极布局科创主题基金，助力科创发展的公募大军也集体交出耀眼成绩单！

记者查阅WIND数据发现，截至2021年5月18日，包括大成科创主题3年、华夏科技创新在内的10只基金成立以来收益率已经翻倍。其中，2019年7月18日成立的大成科创主题3年年化收益率高达57.84%，在2019年成立的所有科创主题基金中拔得头筹！

公募大军分享科创红利

科创板于2019年6月13日正式开板。因设立用意即为支持核心创新技术、落实科技强国战略，科创板被誉为我国多层次资本市场重要的新生力量。公募基金作为资本市场重要的机构投资者，通过布局科创主题产品，为投资者开启分享科创红利的一道大门。

从2019年4月第一批科创主题基金获批至今，全市场名称中带有“科技创新”或“科创板”的科创主题基金（合并计算AC类份额，下同）共有68只，总规模为1051.22亿元。

科创板涵盖包括生物制药、高端制造和信息技术等在类的创新重点领域，与国家经济转型方向保持高度一致；其标的普遍具有科创含量高、成长空间大的特点。WIND数据显示，截至2021年5月18日，2019年成立的科创主题基金算术平均收益高达97.5%。其中，包括大成科创主题3年、华夏科技创新在内的10只基金成立以来收益率已经翻倍。特别是大成科创主题在2019年7月18日才成立，晚于市场中第一批成立的科创主题基金两月有余，但成立以来收益率已达131.41%，以57.84%的年化收益率跑赢所有当年成立的科创主题基金。

68只产品中，除了以科技创新命名的开放式混合基金，具有最大特色的是采用封闭运作形式的可参与科创板战略配售的科创板战略配售基金。因为该类基金可以对具有长期战略合作关系的大型企业或其下属企业进行优先投资，具有较强的打新优势。记者利用WIND数据将市场上所有科创板战略配售基金的业绩进行了对比，发现基金经理谢家乐管理的大成科创主题仍然在同类20只封闭灵活配置基金中脱颖而出。

科创领域投研实力护航

众所周知，科创板市价发行在制度上突破了旧有的以盈利为基础的上市审核体制。于公募基金而言，又给战略投资机构提出了新的长期课题，即如何作为具有长期询价定价专业能力的机构投资者参与其中，以促进科创板的合理定价。这意味着，基金管理人在科创领域的投研实力和对成长性企业的甄选能力，将对此类产品业绩至关重要。

以全市场科创主题类基金中业绩最有说服力的大成科创主题3年为例，其基金经理谢家乐就以坚定看好及深度研究科技、医疗、新兴消费领域闻名。1季报数据显示，谢家乐目前共管理4只产品，其投资组合主要分布于科技创新、医药医疗、新兴消费、高端制造、服务等领域，这4只产品今年以来业绩全部为正，且表现不俗。

相较于普通主板公司，科创板企业基本处于初创期或成长期，具有一级市场的部分特质。大成基金在科创类基金的投资策略中，是以“赛道、企业、价格”的评价体系作为主要依据的——全面覆盖科创板鼓励的新兴产业方向；在对投资标的所处赛道、经验质地、公司业务充分研究的基础上对标的进行筛选，重点投资核心赛道的优质公司，适当投资次核心赛道的优质公司，对非核心赛道的非优质公司进行跟踪——这在一级市场的投研中亦是主流的价值投资标准。

科技创新基金前途远大

科创板是创新型国家的发动机。

虽然2021年以来，市场风格转换，科技医药等高估值板块经历了一波调整，但科技创新型企业符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高，长期投资价值显著。

而对于普通投资者来说，参与科创板股票交易是有较大难度的。首先，科创板要求个人投资者满足申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50 万元，且已参与证券交易24个月以上。其次，科创型企业需要对行业发展前景、管理团队能力有更为充分的研究和把握，而个人投资者在这方面往往缺少专业投资机构的研究和风控能力，而且涨跌幅放宽至20%后对个人投资者的风险也更大了。第三，部分可以参与战略配售的科创主题基金打新效率更高。综上来看，借道公募基金参与科创板投资对于个人投资者来说是较优选择。

值得注意的是，目前全市场20只科创板战略配售基金虽然整体收益表现良好，但因为封闭式运作而无法申购。如果想要分享科技企业红利，可关注市场上优势突出的科创主题基金经理管理的同类型基金。还是以大成科创主题3年基金为例，基金经理谢家乐管理的大成科技创新也是主投科技领域，该基金自2020年4月29日成立以来，收益率高达62.7%，业绩表现非常亮眼。

文/金仁甫

编辑/范辉