一季报出炉，“包邮区”14家上市城农商行哪家最强？

江苏银行总资产破三万亿 反超上海银行成“包邮区一哥”

根据2023年一季报，江苏银行总资产突破3万亿大关，以3.19万亿元的资产规模成为仅次于北京银行的上市城农商行“二把手”，而这一数据也让其反超资产规模2.87万亿元的上海银行，成为“包邮区一哥”。

事实上，江苏银行和上海银行争夺江浙沪“一哥”之位多年。数据显示，2018年至2018-2020年期间，上海银行资产总额以2.02万亿、2.23万亿、2.46万亿的成绩领先于江苏银行。

直到2021年，在“经济复苏向好、流动性稳定、信用边际收敛”的环境中，银行基本面较2020年将进一步向好。光大证券研报指出，以苏浙沪为代表的地区经济复苏较为强劲，经济与金融正循环发展已进入历史黄金时期，信贷投放“供需两旺”，地处该地区的优质上市银行具有较好的区位优势，在疫情后经济复苏过程中更容易获得“戴维斯双击”。

作为江苏地区最大的城商行，江苏银行在“后疫情时代”发展势头强劲。根据中泰证券研报数据，江苏银行在江苏地区中小银行中存贷份额市占率长期位居第一，江苏银行近年存贷市占率还在不断提升，也是在这一年，江苏银行以2.62万亿元的资产总额，追平上海银行（2.65万亿）。

2022年底，江苏银行资产总额达2.98万亿元，超过了上海银行资产总额2.87万亿元，直至今年一季报出炉，江苏银行总资产突破3万亿大关，以3.19万亿元的规模超车上海银行，成为仅次于北京银行的上市城农商行“二把手”、“包邮区一哥”之位。

在这里不得不提的上海银行。上海作为国内首屈一指的金融中心，集结了无与伦比的资源配置。依托此地成长起来的上海银行，也毫无意外地发展为城商行中的标杆。然而，由于近年来内控问题漏洞频出，先后深陷银行合同风波、踩雷基金等问题，上海银行不仅连遭监管处罚，业绩也逐渐被后来者超越——不久前该行刚被国家外汇管理局上海市分局罚没近亿元。

两家银行营收净利双增长 “连续4季度跻身上市银行前三”

除了上海银行和张家港银行的营收出现下降，“包邮区”上市城农商行营业收入和净利润总额排名基本同资产总额排名一致——新晋“包邮区一把手”江苏银行以营业收入187.95亿元、净利润82.19亿元的成绩位居“包邮区”盈利榜首，紧随其后的是宁波银行，营收165.53亿元、净利65.98亿元。

值得一提的是，江苏银行的优异表现并不局限在本季度。拉长时间维度可以发现，该行的营收同比增速已连续17个季度保持双位数水平；归母净利润同比增速也已连续9个季度保持20%以上，且已连续4个季度稳居上市银行前三名。

平安证券在研报中观点鲜明，认为江苏银行一方面扎实深耕本土，另一方面积极推动零售转型，盈利能力和盈利质量全方位提升，上调评级由“推荐”至“强烈推荐”。

数据显示，江苏银行小微贷款余额5670亿元，较上年末新增864亿元，余额、增量均居江苏省内第一；早在2014年，江苏银行便将大零售业务作为战略目标，零售贷款余额一路增长，零售AUM从2015年的2940亿一路增长至2022年的1万亿多，是首家零售AUM破万亿的城商行。

另外一家获得营收净利双增的银行是常熟银行，常熟银行也是营收增速最高的包邮区银行。对此，浙商证券研报指出，常熟银行业绩高增的主要支撑力来自于规模高增、息差稳定、部分普惠补贴到账，不良率、拨备覆盖率均为上市以来最佳水平，充足的拨备为利润释放打下基础。

近年来，受到贷款收益率下降和存款成本上升的双重挤压，上市银行的净利差、净息差进一步收窄。常熟银行近年来息差也有所收窄，2020—2022年的净息差分别为3.18%、3.06%和3.02%。

对此该行在2022年度业绩说明会上表示，2022年四季度净息差下降的主要原因为四季度央行减息政策一次性影响，如果还原该影响，则全年净息差3.09%，较年初提升3BP。展望2023年，常熟银行贷款端将坚持“做小做散做信用”，同时优化存款结构，降低高息负债占比，控制负债端成本，预计全年息差有望保持稳定。

常熟银行不良“双降”居榜首 杭州银行拨备率降超10%仍是第一

银行业高质量发展的核心前提是自身是否具有防控金融风险、实现稳健经营的强大内生能力。今年第一季度末，“包邮区”14家上市城农商行中，仅浙商银行、上海银行和紫金银行三家不良贷款率超过1%，另外11家中，不良贷款率最低的是常熟银行为0.75%，紧随其后的是宁波银行、杭州银行和无锡银行。

作为A股上市农商行的一匹“黑马”，常熟银行的表现备受关注，不良贷款率方面，今年一季度，常熟银行的不良实现“双降”：不良贷款总额15.41亿元，较去年末下降了2806.7万元；不良贷款率为0.75％，较去年末下降0.06个百分点，达到2012年以来的历史新低；关注率为0.82％，较去年末下降0.02个百分点，关注率创下新低。

中泰证券研报认为，常熟银行资产质量保持谨慎、预计加大不良处置力度、不良双降：账面不良率为公司历史最好水平。常熟银行4.23%的拨贷比，让同行艳羡。

事实上，常熟银行的不良贷款率不仅稳坐“包邮区”风控之王，还是上市银行中的风控“一哥”。今年一季度42家上市银行中有15家银行的不良贷款率维持在1%以下，11家“包邮区”上市城农商行位列其中，常熟银行的不良贷款率为0.75%排名第一，宁波银行、杭州银行以不良贷款率均为0.76%紧随其后。

银行资产质量进一步向好的同时，资产“安全垫”拨备覆盖率进一步增厚为上市银行未来的净利润改善带来更大空间。今年一季度，杭州银行，拨备覆盖率达到568.68%，同比下降-11.41%，位居“包邮区”拨备率榜首。

2020年，银保监会下发的《关于阶段性调整中小商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，对中小商业银行贷款损失准备，监管要求进行阶段性调整，相关银行拨备覆盖率监管要求由120%—150%调整为100%—130%。杭州银行已是监管要求的4倍左右，这显然有些扎眼。

“不以风险换发展，做我们自己看得懂的业务，这是我们在风险管理上一直坚持的理念。”杭州银行党委书记、董事长宋剑斌曾在接受记者采访时表示。在风险防范的机制方面，该行有三大“法宝”，即大额风险排查、信贷结构调整、员工行为管理。

从券商研报看，机构坚定看好杭州银行：包括国信在内的券商给予杭州银行增持评级。评级理由主要包括：立足浙江，贷款持续高增；资产质量优异，不良认定严格；同时，近两年杭州市属国企持有的杭州银行股份占比提升，政府支持力度持续加码。

纵观江浙沪地区14位选手中，仅浙商银行拨备覆盖率在满足监管要求的前提下低于200%，其他13家银行均在200%以上。其中，宁波银行、苏州银行、常熟银行等6家银行的拨备覆盖率超过500%。

文/孟思雨

编辑/范辉