12月7日，国内最大的人工智能“独角兽”、营收额居“AI四小龙”之首的商汤科技开启公开招股，其国际配售部分(占全部发行数量的90%)已经获得足额认购。

据悉，商汤科技计划全球公开发行15亿股普通股，其中90%为国际配售股份，10%为香港公开发售股份，发售价区间为每股3.85-3.99港元，拟募资57.75亿至59.85亿港元(约合47.18亿至48.89亿元人民币)。

按计划，商汤科技将于17日上午挂牌上市，代码[0020.HK]。上市联席保荐人为中金公司、海通证券及汇丰银行。

文件截图，下同

“AI四小龙”中的老大，冲刺港股

公开消息显示，商汤科技此次发行国际配售的部分，相当于13.5亿股B类股份，仅半日就已获得超额认购。

基石投资者，是指港股IPO在公募之前，作为战略投资者申购公司股票的机构投资者，并接受6-12个月的股票锁定期，主要包括银行、保险公司、对冲基金、主权财富基金和养老金等。

全球发售文件披露，商汤科技获得9家基石投资者认购总计4.5亿美元，其中包括中国诚通发起设立的混合所有制改革基金、国盛海外香港、上海人工智能产业股权投资基金、上汽香港、广发基金、Pleiad基金、WT、Focustar及Hel Ved，基石认购比例达60%。

据官网介绍，2014年成立于香港的商汤科技是一家人工智能软件公司，业务涵盖智慧商业、智慧城市、智慧生活、智能汽车四大板块。商汤科技与旷视科技、云从科技、依图科技这三家视觉领域的AI创业公司被并称为“AI四小龙”。

商汤科技于今年8月27日向港交所递交上市申请；11月22日晚间，港交所披露了商汤科技通过上市聆讯后招股书。

公开资料显示，商汤科技的收入主要来源于软件平台的销售，其中包括软件许可、人工智能软硬一体产品及相关服务。2018年，智慧商业是商汤科技最主要的营收来源，占比达46.1%；到了2021年上半年，来自智慧城市的收入达7.86亿元，占比47.6%，超过智慧行业。

招股书显示，上半年，商汤集团实现收入16.5亿元，同比劲增91.8%。作为AI企业关键的财务指标之一，营收的扩大证明AI技术开始持续投入更大规模应用。招股书显示，2018-2020年，商汤集团营收持续增长，分别为18.5亿元、30.3亿元、34.5亿元。今年上半年，商汤集团营收达到16.5亿元，相比去年同期增长91.8%。

据《上海证券报》10月报道，作为“AI四小龙”中的老大，商汤科技营收明显高于其他三家。招股书显示，商汤科技2018年至2020年及2021年上半年的营业收入分别为18.53亿元、30.27亿元、34.46亿元和16.52亿元。从近三年的年均营收规模来看，商汤科技的营收相当于旷视科技的2倍多、云从科技的4倍、依图科技的6倍。

年年亏损，仍待破题

公开资料显示，截至2021年6月30日，商汤科技软件平台的客户数量超过2400家，其中包括约250家 《财富》500强企业及上市公司，119个城市以及30余家汽车企业，同时，商汤科技赋能了超过4.5亿部智能手机及200多款手机应用程序，其中有5款每月活跃用户超5亿的手机应用程序。

但在商汤科技高额营收背后是年年亏损。

招股文件显示，报告期内商汤科技分别亏损34.33亿元、49.68亿元、121.58亿元、37.13亿元，三年半累计亏损242.72亿元，扣除优先股公允价值变动等非经常性损益之后，公司经调整的亏损同期分别为2.21亿元、10.37亿元、8.78亿元以及7.26亿元，共计28.62亿元。

亏损一定程度上和高额研发费用有关：根据披露，商汤集团三年半累计研发费用达到69.9亿元。2018-2020年，该公司研发开支分别为8.5亿元、19.2亿元、24.5亿元。今年上半年，该人工智能企业累计投入17.7亿元用于研发，超越其同期营收规模。根据计划，此次公开募股募集资金的60%将用于投入研发。

来源/观察者网

编辑/樊宏伟